Новачок у криптосвіті повинен прочитати: 10 поширених пасток у ф'ючерсній торгівлі, потрапивши в одну з яких, можна втратити все.

Крипторинок безперервно працює протягом 24 годин, ціни коливаються, немов на американських гірках. Багато людей, спостерігаючи, як інші заробляють на важелях, також хочуть повторити досвід торгівлі ф'ючерсами, але в результаті через два-три дні їх ліквідують.

Чому? Тому що з основною логікою ф'ючерсів знайомі лише наполовину. Ця стаття виділяє 10 найголовніших питань щодо ф'ючерсної торгівлі, охоплюючи все від початкової логіки до контролю ризиків. Прочитавши цю статтю, ви принаймні будете знати, з чим маєте справу.

Що таке ф'ючерси? Хто повинен їх торкатися?

Простими словами: Ф'ючерсна торгівля - це коли вам не потрібно дійсно купувати монету, ви просто укладаєте “контракт” і ставите на коливання ціни монети. Якщо ви вважаєте, що ціна зросте, відкриваєте довгу позицію, якщо знизиться - коротку, заробляючи на різниці.

Найбільш підходить для таких людей:

• Маєте деякі знання про ринок, хочете зловити короткострокові Коливання.
• Грошей не багато, хочу використати важіль для збільшення прибутку.
• Навіть під час ведмежого ринку не хочу сидіти без діла, хочу отримати зворотний прибуток.

Наводжу приклад: користувач A вважає, що BTC в короткостроковій перспективі зросте. BTC зараз 60,000 доларів, він використовує 10-кратний кредитний плеч, йому потрібно всього 6,000 доларів застави, щоб контролювати позицію в 60,000 доларів. Коли BTC зросте до 63,000 доларів, він закриває позицію та заробляє 3,000 доларів — цей капітал подвоюється.

Ф'ючерси та спот, у чому різниця?

Найбільш очевидна різниця - це власність:

• Спот: купив монету, вона лише зберігається у твоєму гаманці, можна лише чекати на зростання
• Ф'ючерси: лише гра на коливаннях цін, хто тримає монету, не має значення, можна заробити на підйомах і спадах.

Більш детальне порівняння:

Реальний приклад: Користувач вважає, що ціна впаде, і відкриває коротку позицію на ф'ючерсах, коли ETH коштує 3,500 доларів. В результаті ETH дійсно впав до 3,000 доларів, і він закрив позицію, заробивши 500 доларів. Але спотові трейдери можуть тільки чекати, оскільки ведмежий ринок прийшов, і нічого не можна вдіяти.

Як обрати витрати та важелі?

Структура комісії (на прикладі Gate):

• Maker (挂单): 0% (коли твій ордер з'їдається іншими)
• Taker（吃单）：0.02%（ви сплачуєте, коли ваш ринковий ордер виконується миттєво）

Секрети вибору важелів:

Новачкам рекомендується починати з 3x-10x, не варто одразу використовувати 50x. Гарантія в 100 доларів з 10x важелем дозволяє контролювати позицію в 1 000 доларів. Якщо ринок зросте на 5%, ви заробите 50 доларів, якщо впаде на 5%, ви втратите 50 доларів — важіль є двосічним мечем.

Як відкривати та закривати позиції?

5 кроків:

1. Увійти на сторінку торгівлі ф'ючерсами
2. Виберіть торгову пару (наприклад, ETH/USDT) та кратність кредитного плеча
3. Виберіть режим маржі (повна або часткова - рекомендуємо новачкам використовувати часткову, ізоляція ризиків)
4. Виберіть тип замовлення (лімітне замовлення / ринкове замовлення / тригерне замовлення)
5. Введіть кількість, натисніть “купити” або “продати”

Закрийте позицію та виконайте зворотну операцію.

Як використовувати типи замовлень?

Розумні люди використовують лімітні ордери для створення Maker, економлячи 0.02% комісії.

Що таке ставка фінансування?

Щоб синхронізувати ціни ф'ючерсів і спот, система кожні 8 годин (UTC 00:00/08:00/16:00) проводить трансакції між тими, хто відкриває довгі та короткі позиції — це і є ставка фінансування.

Правила:

• Коли ринок оптимістичний → Ті, хто купує, платять тим, хто продає коротко.
• Коли ринок падає → Ті, хто продає, платять тим, хто купує
• Комісія зазвичай становить 0,01%-0,1% від вартості позиції

Реальний сценарій: ринок божевільно намагається купити, позицій на купівлю настільки багато, що це перевищує всі межі, біржа підвищує процентну ставку на капітал, щоб врівноважити ситуацію, змушуючи деяких людей закривати позиції. Ось чому іноді ваш прибуток раптово зникає.

Коливання доходів vs Реалізовані доходи, чому вони різні?

Коливання доходу: число, що відображається, поки ви не закрили позицію, оцінюється на основі поточної ціни, але не враховує комісії та витрати на капітал.

Реалізація доходу: гроші, які надійшли після справжнього закриття позиції, вже включають всі витрати.

Звичайні ситуації: показує коливання прибутку 120 доларів, а при закритті позиції на рахунок надходить лише 108 доларів. Збиток у 12 доларів складається з 2 доларів комісії + 10 доларів плати за капітал.

Формула для розрахунку PNL

Ф'ючерси з розрахунком у USDT (оцінка в доларах):

• Прибуток від лонга = ( ціна закриття - ціна входу) × кількість
• Прибуток від короткої позиції = ( ціна входу - ціна закриття) × кількість

Приклад: 2 ETH контракту, вхід 3,000 доларів, вихід 3,200 доларів

• Прибуток = (3,200 - 3,000) × 2 = 400 доларів

Ф'ючерси на основі монети (оцінюється в BTC/ETH): формула трохи складніша, але логіка схожа.

Що таке ліквідація? Як її уникнути?

Визначення ліквідації: коли ваша маржа недостатня для покриття поточних збитків, система примусово закриває позицію.

Умови активації: Баланс маржі + Коливання збитків ≤ Підтримуюча маржа (зазвичай 1-10% від позиції)

Приклад: Ви входите в BTC на 60 000 доларів США, використовуючи 50-кратний леверидж. Вам потрібно лише 1 200 доларів США застави. Але коли BTC падає до 58 000 доларів США, збиток у 2 000 доларів США вже перевищує заставу, система автоматично ліквідує позицію.

Як уникнути：

• Не використовуйте важіль більше ніж 20 разів (новачки менше 10 разів)
• Встановіть точку стоп-лосса, не жадність
• Використовуючи режим окремих рахунків, одна позиція не вплине на інші позиції.

Підсумок: ф'ючерси = високий ризик, висока віддача

Ф'ючерси не є інструментом для швидкого заробітку, це спосіб ловити можливості під час коливань. Управління ризиками важливіше, ніж техніка операцій — багато людей заробили гроші, але в кінцевому підсумку все ж втратили їх, просто тому, що не знали, як зупинити збитки.

Основні 4 пункти:

1. Контроль над важелем (новачкам не більше 10x)
2. Плануйте стоп-лосс (виходьте, якщо втрати перевищать 5% від капіталу)
3. Маленькі експерименти (спочатку використовуйте найменшу заставу для практики)
4. Зверніть увагу на витрати на капітал (входьте, коли ставка низька під час довгих позицій)

Ф'ючерси не мають нічого містичного, це просто комбінація ймовірності + дисципліни + удачі. Роби домашнє завдання перед грою.