Якщо говорити про справжній бум, то це 2023 та 2024 роки, лише з одним "примітивним" моделлю ChatGPT 3 і 4 (зараз на це дивлячись) можна підняти акції Nvidia в 10 разів, а оцінка ринкової капіталізації в сотні разів.

Натомість 2025 рік до сьогодні демонструє, що це рік "перевірки", і бульбашка не продовжує роздуватися.

Чотири головні інвестори, які фінансують AI-центри даних на ринку: Microsoft, Google, Amazon, Meta. Загальна оцінка також становить приблизно 26 разів, що значно нижче, ніж 70 у інтернет-секторі.

А ще…
Більш важливо, що з виступу технологічних гігантів видно, що це не просто однакове зростання та падіння, а є величезна диференціація. Google завдяки своїй потужності в апаратному та програмному забезпеченні, знову стає лідером в AI, і його оцінка, що завжди була нижчою, у 2025 році досягне зростання на 55% річних.

А подібні до Amazon з високою оцінкою та низькими темпами зростання, а також Meta з високими темпами зростання, але з поганими доходами від AI хмари, значно відстають від річних доходів, практично протягом усього року не зросли.

У всі часи великих падінь, які я пережив, я ніколи не бачив такої раціональної ситуації протягом 25 років. Капітальні витрати цього штучного інтелекту все ще перебувають на стадії інвестицій, бізнес-модель поступово розгортається, як же це можна спростувати?

Дивіться на акції високої якості, знижки на Чорну п’ятницю, найкраще придбано.