Крутий Талеб (@nntaleb) якось сказав:

Справді небезпечна система — це та, що більшу частину часу здається надзвичайно стабільною. Зовнішній «спокій» купується ціною майбутньої катастрофи.

Ось основні ознаки типової крихкої системи — і середній клас Східної Азії (включаючи Японію), багато компаній і навіть деякі країни всі потрапляють під цей опис.

1. Високе плече + високі фіксовані витрати
Достатньо перекрити грошовий потік — і все, кінець.
• Велика кількість довгострокових боргів: іпотека, автокредити, висока заборгованість підприємств, регіональні фінансові платформи тощо.
• Великі, жорсткі щомісячні витрати: іпотека, орендні договори, зарплати, відсотки, освіта, медстрахування тощо.
• Коли все добре, здається, що важелі дають кратний прибуток;
• Коли все погано: доходи падають — система миттєво на межі смерті.

2. Одноточкова залежність: Single Point of Failure
• Залежність від одного:
• Джерела доходу (зарплата; один великий клієнт)
• Ключових технологій / платформ (наприклад, надмірна залежність від одного постачальника або трафіку однієї платформи)
• Географічного/політичного вікна (сидиш на дотаціях і не можеш злізти)
• Якщо цей єдиний пункт вирізають:
• Сім’я: втрата роботи → дохід = 0 → борговий тиск зашкалює
• Компанія: великий клієнт розвернувся → грошовий потік висох
• Місто/країна: впав один сектор → тотальна турбулентність
Всі яйця в одному кошику

3. Відсутність надлишку, відсутність буфера: усе «впритул»
Гонитва за ефективністю — ціною безпеки.
• Сім’я: заощаджень вистачає на кілька місяців, або й зовсім немає;
• Компанія: максимальна оптимізація, скорочення до кістяка, немає кому підмінити;
• Соціальна система: лікарні, енергетика, електромережа, запаси продовольства — все на межі «досить».
Надлишок у крихких системах вважається «марнотратством», «неефективністю».
Включаючи той DOGE, що його придумав той дурень Маск.
Позиція Талеба дуже проста:
У світі «жирних хвостів» відсутність надлишку — це очікування, поки тебе не вб’є подія з хвоста розподілу.

4. Придушення будь-яких коливань, прагнення до зовнішньої гладкості:
Забороняються дрібні низькочастотні потрясіння, в результаті виникають масштабні катастрофи.
• Фінансова система: центробанк, регулятори постійно рятують ринок, не дають йому очиститися
• Управління: не допускають дрібних помилок, експериментів, невдач — усе має йти за сценарієм
• Виховання: не дозволяють дітям робити помилки, експериментувати, брати gap year, змінювати спеціальність
Короткостроково:
• Показники гарні, графіки рівні, всі спокійні.
Довгостроково:
• Усі дрібні ризики, які мали б проявитися раніше, притискаються до хвоста,
І врешті-решт вибухають одночасно.
Не дозволяли маленьких землетрусів —
Дочекаєтесь великого.

5. Негативний вибір: обмежений ріст, необмежені втрати
Типова структура крихкої системи:
• Коли все добре:
• Прибуток розтягується по ланцюжку (податки, відсотки, фіксовані витрати, дивіденди акціонерів…)
• Тобі дістається небагато;
• Коли погано:
• Усі втрати твоя проблема:
• Скорочення — скорочують тебе;
• Падіння цін на житло — твої збитки;
• Закриття компанії — залишаєшся без доходу.

Тобто:

Вгору: твій дохід обмежений,
Вниз: твої втрати безмежні.

Типові приклади:
• Найманий працівник: зарплата може трохи зрости, але в разі звільнення — дохід одразу 0;
• Високий важіль на житлі: якщо ціна зросте на 30%, ти не завжди зможеш конвертувати це в кеш; якщо впаде на 30% — ти повинен платити далі + можеш опинитися у мінусі.

Така структура виплат, де втрати переважають виграші — це стандартна Крихкість за Талебом.

І наостанок:
Чому я раптом звернув увагу на Талеба?
Бо він допоміг мені збільшити денний дохід у 13 разів! 🤪🤪