Біткоїн визначає майбутнє стратегії: Cantor знижує цільову ціну на 60%, але зберігає оптимізм

Джерело: CoinTribune Оригінальна назва: Bitcoin: Стратегія падає, але Cantor досі вірить Оригінальне посилання: https://www.cointribune.com/en/bitcoin-strategy-falls-but-cantor-still-believes/

Cantor Fitzgerald вдвічі знизив цільову ціну для Strategy

Cantor Fitzgerald сколихнув ринки, знизивши цільову ціну для Strategy з $560 до $229, що становить падіння на 60%. Таке рішення є рідкістю, навіть у такому волатильному секторі, як криптовалюти. Це перегляд цілі відбувся на тлі того, що акції Strategy (MSTR) втратили 35% з початку року і 27% за останній місяць. При ринковій капіталізації $53 мільярдів компанія володіє понад 650 000 біткоїнами, що за поточною ціною оцінюється приблизно у $55,7 мільярдів.

Це скорочення цільової ціни на 60% від Cantor Fitzgerald щодо MSTR частково пояснюється падінням ціни біткоїна зі $126 000 у жовтні до приблизно $86 000 на початку грудня 2025 року. Ще гірше те, що Strategy стикається з серйозним регуляторним ризиком. MSCI розглядає можливість виключення компаній, у яких понад 50% активів знаходиться у криптовалюті. Це рішення може спровокувати примусові продажі MSTR на суму $2,8 мільярда.

Strategy: Чому Cantor залишається оптимістом попри все

Незважаючи на радикальний перегляд цільової ціни, Cantor Fitzgerald зберігає оптимістичний погляд на Strategy. Банк виділяє кілька ключових переваг компанії, зокрема:

• Резерв готівки у $1,44 мільярда, залучений у фіатній валюті, а не в біткоїнах
• Здатність випускати нові акції для фінансування, що знижує ризик примусових продажів її BTC-активів
• «Левериджований біткоїн-бета» Strategy — акції, чия оцінка майже повністю залежить від ціни біткоїна

Крім того, Cantor Fitzgerald зазначає, що побоювання щодо ліквідації були б виправдані лише у разі екстремального обвалу біткоїна на 90%. Такий сценарій аналітики банку вважають малоймовірним. Більше того, банк розглядає нещодавню корекцію як здорову фазу консолідації, необхідну для стійкого відновлення.

Bitcoin: Як його ціна впливає на ринкові рішення

Ціна біткоїна відіграє центральну роль в оцінці акцій, і Strategy — ідеальний приклад цього. Кореляція між цінами BTC і MSTR вражаюча: коли біткоїн падає, MSTR обвалюється. У листопаді 2025 року рекордний відтік у $3,6 мільярда з біткоїн-ETF прискорив падіння MSTR і всього крипторинку. Ця динаміка демонструє, наскільки біткоїн впливає на рішення інвесторів та аналітиків.

Крім того, рішення аналітиків та індексів, таких як MSCI, безпосередньо залежать від волатильності біткоїна. Тому відновлення ціни вище $100 000 може оживити MSTR і знизити регуляторні ризики. Навпаки, подальше падіння посилить тиск на Strategy і прискорить її виключення з індексів.

Cantor Fitzgerald надіслав чіткий сигнал: компанія Майкла Сейлора не перебуває у негайній небезпеці, але її майбутнє залишається тісно прив’язаним до біткоїна. Між сильною ліквідністю та регуляторними ризиками компанія уособлює виклики й можливості зрілого крипторинку.