## Важливе розуміння руху «притоку» та «відтоку» на ринку криптовалют

Потоки переміщення криптоактивів між біржами — один із найважливіших індикаторів для учасників ринку. Зчитуючи ці рухи, трейдери можуть визначити оптимальні моменти для входу та виходу з ринку.

### Притік — це сигнал продажу на ринку

**Притік означає, що криптоактиви концентровано зберігаються на біржах**. З першого погляду здається, що ліквідність зростає, але насправді це часто свідчить про те, що трейдери готуються до продажу.

Збільшення пропозиції при стабільному попиті тисне на ціну вниз. Важливо спостерігати за реакцією ринку під час великих приток. З 26 жовтня по 2 листопада на криптофонди надійшло 22 мільярди доларів. Це було зумовлено очікуваннями щодо політичної ситуації в США. Водночас, з початку року загальний притік склав 29,2 мільярда доларів, більша частина з яких була поглинена продуктами, пов’язаними з біткоїном.

Якщо з’являються негативні новини або нові регуляції, трейдери швидко переводять активи на біржі, щоб мінімізувати збитки. Це спричиняє високу волатильність і може викликати ланцюгову реакцію масових продажів.

### Відтік — це сигнал накопичення та бичого настрою

**Відтік — це рух криптоактивів з бірж на зовнішні гаманці або DeFi-платформи**. Високий рівень відтоку свідчить про те, що інвестори довгостроково зберігають активи, що може бути позитивним сигналом для зростання цін.

30 травня 2024 року на одній із великих бірж стався один із найбільших за історією відтік — близько 1,6 мільярда доларів у біткоїнах (28 000 BTC). У цей час ціна біткоїна перевищувала 69 500 доларів. Це були перекази від інституційних інвесторів для збереження активів. Внаслідок цього баланс BTC на цій біржі значно зменшився і досяг найнижчого рівня з травня 2020 року.

Зменшення ліквідності через відтік може спричинити значні коливання навіть при невеликих ордерах на купівлю або продаж. Водночас, це також свідчить про те, що інвестори не планують продавати найближчим часом, що зменшує тиск на зниження цін.

### Повідомлення ринку, що дають притік і відтік

**Різке зростання притоку** сигналізує про:
- можливе початок корекції цін
- активність закриття позицій інституційними інвесторами
- погіршення настроїв на ринку

**Тенденція до відтоку** вказує на:
- посилення довгострокового тримання активів
- можливе зростання цін через зменшення ліквідності
- перехід настроїв з песимістичних у більш бичі

### Практичний підхід до відстеження потоків ліквідності

Учасники ринку використовують спеціалізовані інструменти on-chain-аналітики для моніторингу притоку та відтоку у реальному часі. Ці інструменти дозволяють виявляти великі перекази між біржами і передбачати різкі зміни напрямку ринку.

Аналізуючи кореляцію між ціною біткоїна та потоками на біржах з 2012 року, можна помітити чіткі закономірності. Піки притоку зазвичай супроводжуються тиском на продаж і подальшим зниженням цін. Водночас, прискорення відтоку часто передує фазі накопичення і відновленню цін.

### Стратегії торгівлі з використанням притоку і відтоку

Зчитуючи потоки, можна застосовувати кілька стратегій:

**Продаж у періоди різкого притоку**: значний притік сигналізує про тиск на продаж і може бути сигналом для виходу перед зниженням цін.

**Пошук точок входу під час прискореного відтоку**: тривалий відтік свідчить про накопичення і може передувати відскоку цін.

**Торгівля в межах діапазону**: у періоди стабільних потоків можна заробляти на коливаннях цін.

**Стратегії слідування за трендом**: при стабільному відтоку тримання довгих позицій дозволяє отримати вигоду від зростання.

**Використання сигналів розвороту**: падіння після високого притоку може вказувати на перехід у перекупленість і бути сигналом для корекції або входу у позицію на зростання.

### Важливі застереження

Аналіз потоків ліквідності — цінний інструмент, але його потрібно поєднувати з іншими показниками. Обсяг торгів, тренди цін, on-chain-дані — комплексний підхід дозволяє приймати більш точні рішення. Ринок може вести себе непередбачувано, тому залежність лише від одного індикатора несе ризики.

*Ця стаття не є інвестиційною порадою, а має інформаційний характер. Усі операції пов’язані з ризиком, тому рекомендується проводити власне дослідження і приймати рішення на основі власної оцінки.*