Друзі, важливі новини. Банк Японії незабаром оголосить про найрішучішу за майже тридцять років політику підвищення ставок, що означає для глобальних капітальних ринків? Одним словом: "епоха безкоштовної їжі" офіційно закінчилася.

Колись ієна була найдешевшим інструментом фінансування у світі. Трейдери шалено позичали низькоставну ієну, щоб інвестувати у акції, криптовалюти та інші високодоходні активи, ця арбітражна ланцюг підтримувала процвітання всього ринку ризиків. П’ятирічна надмірна політика стимулювання була як безперервне переливання крові глобальній фінансовій системі. Але тепер цю кровотечу припиняють.

Наслідки очевидні: хвиля закриття позицій з арбітражу ієною починається, капітал обов’язково повернеться, і глобальна ліквідність починає звужуватися. Ті активи, що раніше зростали стрімко, багато з яких руйнуються миттєво через зміну базових логік. Це як корабель, що здається розкішним, але коли приплив відступає, виявляється, що він вже іржавий.

Головне питання — чи є у вашому портфелі справжній стабільний "якір"? Не той, що залежить від політики якоїсь країни, не боїться змін ліквідності і має внутрішню цінність, що витримає випробування?

У цій глобальній системній зміні роль стабільних монет стає все більш важливою. Не всі стабільні монети однакові. Монети з надмірним забезпеченням — саме для протистояння цим коливанням ліквідності. Вони не зруйнуються через зміну політики центробанків, оскільки їхній базовий актив — це надмірно застрахований актив.

Перед штормом перевірте, чи ваш корабель достатньо стабільний. Це не страшилка, а основи інвестування.