Ethereum здобуває популярність, оскільки Bitcoin консолідується біля критичного рівня підтримки

Вересень прийшов із змішаними сигналами для Біткоїна, і динаміка ринку змінюється швидше, ніж багато хто очікував. Хоча BTC короткочасно протестував $110K на початку місяця, подальше відкотування виявило глибші підводні течії — перерозподіл капіталу в альтернативні активи, зниження інституційного інтересу та очікування щодо майбутнього рішення Федеральної резервної системи з монетарної політики.

Перерозподіл капіталу: Ігра Ethereum

Остання аналітика блокчейну вказує на значне перерозподілення активів серед основних власників. Відомий інвестор у Біткоїн ліквідував 2000 BTC (приблизно $215 мільйонів) для накопичення майже 49 000 ETH, розширюючи свій портфель Ethereum до 886 371 монети, оцінені більш ніж у $4 мільярдів. Цей перерозподіл капіталу відображає ширший тренд, коли досвідчені трейдери диверсифікують свої активи поза межами Біткоїна, шукаючи вищу волатильність і потенціал зростання в екосистемі Ethereum.

Наслідки є значущими. Зі зростанням перерозподілу капіталу великими власниками, покупний тиск, що раніше підтримував зростання Біткоїна, зменшився. Спадкові гаманці також розпродають позиції, додаючи обсяг продажів у вже напружений ринок.

Динаміка ETF: сигнал обережності

Інституційна участь через Bitcoin ETF значно охолола. Рекордні відтоки, що перевищують $126 мільйонів, є різким поворотом від попередніх трендів притоку. Коли капітал ETF — часто вважається показником інституційної впевненості — висихає, довіра роздрібних інвесторів зазвичай знижується. Відсутність нового капіталу обмежує імпульс Біткоїна.

Тим часом, компанії, традиційно оптимістичні щодо накопичення Біткоїна, такі як MicroStrategy, стикаються з обмеженими можливостями купівлі в умовах зниження ціни. Ширший ефект: зменшення попиту саме в той момент, коли ринок цього потребує.

Технічна консолідація навколо $88K–$108K

Біткоїн наразі торгується приблизно за $88 250, значно нижче рівня $108 500, який аналітики вважали ключовим. Ця фаза консолідації відображає напругу між покупцями, що захищають підтримку, і продавцями, що тестують опір.

Аналітик Michaël van de Poppe зауважив, що Біткоїн залишається у межах діапазону, хоча такі рівноважні періоди часто передують напрямковим проривам. Його аналіз підкреслює кілька спроб «змити низи», що свідчить про активне тестування підтримки трейдерами. Van de Poppe також зазначив, що вересень має історичну тенденцію до відкатів — сезонний вітер, який варто враховувати.

Ключові технічні зони:

• Опір: $111K–$112K
• Підтримка: $100K–$103K (первинна), $88K (розширена)

Глибше падіння до нижчих зон підтримки може залучити довгострокове накопичення, хоча терпіння залишається важливим перед вкладенням нових коштів.

Федеральна резервна система: Дика карта

Рішення Федеральної резервної системи від 17 вересня має велике значення для Біткоїна та ризикових активів загалом. Нові дані з ринку праці та переглянуті показники зайнятості суттєво вплинуть на позицію ФРС щодо зниження ставок. Поточні очікування ринку, відображені в інструменті CME FedWatch, надають 89.6% ймовірності зниження ставки.

Зниження ставки зазвичай підтримує ідею Біткоїна як хеджу проти девальвації валюти. Навпаки, сигнали жорсткої політики можуть продовжити фазу консолідації і більш агресивно протестувати нижчі рівні підтримки.

Майбутнє

Вересень залишається критичним випробувальним майданчиком. Конвергенція тиску відтоків ETF, перерозподіл капіталу китів у бік Ethereum, технічна консолідація та ясність політики ФРС визначать траєкторію Біткоїна на найближчі два тижні. Хоча поточні цінові рівні вимагають обережності, вони також відкривають можливості для стратегічного входу — особливо якщо ФРС підтвердить очікування щодо зниження ставок і великі гравці з часом стабілізують свої позиції.