#美联储降息预期升温 $BTC зосередженість капіталу — це насправді дуже корисний інструмент для попередження про волатильність. Простими словами, якщо ціна спотового ринку коливається в межах 5%, і зосередженість капіталу перевищує 13%, нам потрібно бити тривогу; якщо вона підскочить понад 15%, тоді ми майже в зоні високого ризику. Чим більше капіталу зосереджено, тим вищий шанс спровокувати різкі коливання, і тим сильніше вони будуть.

Я вже давав попередження 30 вересня, коли зосередженість капіталу вже досягла 15%. Що сталося далі? $BTC швидко почалася хвиля прориву історичних максимумів. До 1 листопада концентрація сягнула 17,6% — і після цього ціна почала стрімко падати з 110 000 доларів до 85 000 доларів.

Ось помилка, яку багато хто робить. Побачивши цей сигнал, багато друзів перша реакція — "А я ставлю на зростання чи падіння?" Насправді, все навпаки. Висока зосередженість капіталу може лише сказати "Буря наближається", але точно спрогнозувати, куди саме її занесе, дуже важко. Головне — не вгадувати напрямок, а використовувати саму волатильність для заробітку. Наприклад, 1 листопада — цю ситуацію можна було легко обійти, застосувавши стандартну стратегію ATM-спреду опціонів, і подвоїти прибуток без будь-яких ставок на зростання чи падіння.

Зараз? Зосередженість капіталу $BTC становить 11%, що є середнім рівнем і вже потрапило в зону тривоги понад 13%. Але цей рівень ще недостатній для запуску ланцюгової реакції різких коливань. Ймовірність значних коливань у короткостроковій перспективі невелика, з точки зору структури капіталу — умови ще не достатньо напружені.

Наступне, на що потрібно звернути увагу — це два важливі події: дані CPI 18 числа о 21:30 і рішення Банку Японії щодо ставки 19 числа. Якщо тільки дані не вийдуть за межі очікувань у надмірному масштабі, вплив на ринок має залишитися в межах "невеликих коливань", і не очікується сцен, подібних до 5 серпня минулого року (коли зосередженість капіталу також сягала 15%).

Мій порада — продовжуйте стежити за цим індикатором. Як тільки зосередженість капіталу знову перевищить 13%, я одразу проаналізую ситуацію і відреагую. Зараз ситуація стабільна, переживати не потрібно.