Австралійський долар зміцнюється, оскільки ринок закладає очікування зниження ставки Федеральної резервної системи

AUD/USD піднімається до 0.6560 на тлі ширшого ослаблення долара США, викликаного м’якою політикою ФРС. Австралійський долар різко виріс під час європейської сесії в понеділок, зростаючи до рівня 0.6560, оскільки долар США зазнає значних негативних впливів. Зниження долара відображає зростаючу впевненість ринку в тому, що Федеральна резервна система цього місяця проведе зниження монетарної політики на наступному засіданні.

Ослаблення долара, викликане ринковими очікуваннями

Індекс долара (DXY), який вимірює показники долара щодо кошика з шести основних валют, опустився до 97.55, що є найслабішим рівнем за приблизно місяць. Це зниження зумовлене зміною очікувань щодо траєкторії процентних ставок ФРС. Кілька посадових осіб Федеральної резервної системи, включаючи голову Джерома Пауелла, нещодавно висловилися за більш м’який підхід до монетарної політики, посилаючись на зростаючу вразливість ринку праці в контексті недавнього тиску через тарифні бар’єри.

Економічні дані вказують на охолодження попиту на працю

Інвестори активізували увагу до індикаторів ринку праці, оскільки зростає кількість доказів ослаблення умов зайнятості. Наступний тиждень принесе важливі дані про зайнятість, які вплинуть на рішення ФРС, зокрема звіт JOLTS про вакансії за липень, а також дані ADP про зміну зайнятості та звіт про позанавчальні робочі місця за серпень. Очікується, що ці випуски нададуть важливі інсайти щодо траєкторії створення робочих місць у США і можуть посилити очікування ринку щодо зниження ставок.

Економічні дані Австралії підтримують відновлення австралійського долара

Підтримуючи перевершення австралійського долара, індекс менеджерів із закупівель у виробництві Кайсін у Китаї (PMI) у серпні зріс до 50.5 проти очікувань 50.0 і попереднього місяця з кон’юнктурним показником 49.5. Це зростання свідчить про стабілізацію виробничої активності в Китаї, що сприяє австралійському долару, який має значну чутливість до економічних показників Китаю.

Розуміння механізмів політики ФРС

Монетарна політика Федеральної резервної системи базується на двох основних мандатах: підтримці цінової стабільності та сприянні повній зайнятості. Основним інструментом є коригування процентних ставок. Зростання ставок посилює долар США, підвищуючи привабливість активів у доларах, тоді як зниження ставок зазвичай створює негативний тиск на валюту. ФРС проводить вісім засідань на рік через Комітет з відкритого ринку (FOMC), який складається з дванадцяти посадових осіб, що оцінюють економічні умови та визначають напрям політики. Коли необхідні надзвичайні заходи, ФРС може застосувати кількісне пом’якшення (QE) — неконвенційний інструмент, що передбачає розширення кредитування та купівлю активів, що зазвичай послаблює валюту. Зворотній процес, кількісне звуження (QT), зазвичай підтримує силу долара.