Федеральна резервна система у строковий термін знизила ставку на 25 базисних пунктів, і долар США відповідно знецінюється. Ця, здавалося б, звичайна зміна монетарної політики приховує за собою більш масштабний поворот: глобальний капітал починає швидше перетікати у нові сфери поза традиційною фінансовою системою, а ринок криптовалют стає пріоритетним напрямком.

**Ланцюгова реакція "переливу" ліквідності**

Коли доходність традиційних активів постійно знижується, інституційні інвестиції природно шукають вихід. Криптовалютний ринок, як високоростучий і високоволатильний альтернативний клас активів, привертає все більше уваги. BTC і ETH, як опори екосистеми, першими отримають більш щедру глобальну підтримку ліквідністю — у цьому майже немає сумнівів. Ринок також підвищить свою прихильність до нарративів "цифрового золота" і "екосистемної бази".

А ті активи, що мають унікальні цінні пропозиції, також починають виходити на передній план. Приватні монети через свою "антицензурність" у періоди підвищеного ризикового апетиту зазвичай привертають диференційовану увагу капіталу. Лідери DeFi, через очікуване зростання активності у ланцюгу, отримають безпосередні вигоди. Навіть деякі малі монети з високим рівнем консенсусу можуть зазнати різких коливань через посилення ринкових емоцій.

**Перестановки вже почалися, не всі монети зростуть**

Головне — історія вчить: на початкових етапах ліквідність зазвичай не веде до загального зростання, а до диференціації. Деякі, здавалося б, забуті проєкти раптово вибухнуть, а більш стабільні рішення можуть відстати.

Ті, хто просто ганяється за ростом, легко можуть потрапити в пастку. Не всі токени варто купувати — лише ті, що мають реальну ліквідність, чітку історію проєкту і міцну фундаментальну базу, здатні витримати випробування часом.

**Практичний підхід до розподілу портфеля**

Замість того, щоб вкладати все в один актив, краще застосовувати багаторівневу стратегію. Основний портфель — у BTC і ETH, щоб отримати вигоду від макроциклу; середній — у сильні сегменти і лідерів з високим консенсусом, щоб скористатися циклічністю екосистем; і мінімальний — для дослідження високоризикових і високоволатильних активів, щоб задовольнити бажання брати участь у ринкових емоціях без ризику серйозних втрат.

Ще один важливий момент — довгострокове послаблення долара. Якщо у вашому портфелі є активи, номіновані у доларах, криптовалюти можуть слугувати хеджем.

Глобальний механізм ліквідності знову запускається. Ця хвиля ринку зумовлена макроекономічними факторами, можливості справжні, але й пастки не менше. Головне — дотримуватися принципів і балансувати між жадібністю і обережністю.