Ринок переживає очікувану різку корекцію. Ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у січні з попередніх високих рівнів різко впала до 22%, що стоїть за цим числом? Простими словами, той сплеск очікувань на початку року щодо пом'якшення, в основному, зник.

В чому проблема? Заступник голови Федеральної резервної системи (ФРС) Вільямс нещодавно дав знак: останні дані CPI можуть бути заниженими, фактичний інфляційний тиск може бути серйознішим, ніж здається. Іншими словами, Федеральна резервна система може бути змушена йти повільніше і обережніше на шляху зниження процентних ставок, або навіть продовжувати утримувати високі ставки ще довше. Це справді вплине на ринкові настрої.

Але це ще не все. Білий дім постійно тисне, адміністрація Трампа всіма силами просуває більш м'яку монетарну політику та швидке зниження процентних ставок. Можна собі уявити — з одного боку, Федеральна резервна система (ФРС) з обережним підходом на основі даних, з іншого — політичні вимоги щодо зниження ставок. Ця протистояння відбувається в тіні, а ринок стає все більш напруженим у цій невизначеності.

Що станеться в такій ситуації? Дуже просто. Будь-які несподівані дані щодо зайнятості, публікація інфляції або заява Пауела можуть за кілька хвилин змінити очікування всього ринку. Ймовірність зниження ставки на 22% може瞬но стрімко зрости, що, у свою чергу, викличе різкий ріст цін на активи — ми зазвичай називаємо таке відновлення "репаративним".

Актуальна операційна логіка насправді дуже чітка: уважно стежити за макроекономічними даними та політичними заявами, але не варто ставити всі фішки на один напрямок. Ключовим є збереження достатньої ліквідності та чутливості. Коли насправді з'явиться сигнал про зміну очікувань, вам потрібно буде швидко реагувати — незалежно від того, чи це буде покупка на дні, чи слідування за трендом.

Ринок вже знизив очікування, і це часто є найгнучкішим моментом. Наступна хвиля різкого падіння може бути на горизонті, ви готові?