Як оцінити фінансовий стан компанії: Практичний посібник з Ліквідності

Ліквідність є критичним показником для визначення того, чи може компанія виконати свої фінансові зобов'язання в короткостроковій перспективі. Індекси, які вимірюють цю здатність, є основними інструментами для інвесторів та керівників, щоб приймати більш обґрунтовані рішення. Давайте зрозуміємо, як ці показники працюють на практиці.

Три основні індикатори ліквідності

1. Поточний Індекс: Основний Термометр

Перший і найбільш відомий – це індекс ліквідності. Він порівнює загальну суму оборотних активів (доступних ресурсів в короткостроковий період) з загальною сумою поточних зобов'язань (позик, що підлягають погашенню в той же період).

Формула: Оборотні активи ÷ Оборотні зобов'язання

Чим більше це число, тим комфортнішою є фінансова позиція компанії. Результат вище 1 означає, що організація має достатньо ресурсів для виконання своїх зобов'язань.

2. Розуміння сухої ліквідності: більш суворий аналіз

Коли ми хочемо бути більш обережними, ми використовуємо суху ліквідність (, також звану тестом на активи ). Цей показник виключає запаси з рівняння, оскільки інвентар не завжди можна швидко конвертувати в гроші.

Формула: (Каса + Інвестиції на короткостроковий + Дебіторська заборгованість) ÷ Поточні зобов'язання

Суха ліквідність надає більш консервативний і реалістичний погляд, особливо для компаній з великим обсягом запасів. Якщо ви хочете дізнатися, як точно розрахувати суху ліквідність, важливо використовувати цю формулу для сценаріїв стрес-тестування.

3. Негайна ліквідність: Найбільш консервативний захід

Найбільш обмежувальним показником є миттєва ліквідність, яка враховує лише гроші, які фактично доступні в касі.

Формула: Доступна каса ÷ Короткострокові зобов'язання

Цей індекс відповідає на пряме запитання: чи змогла б компанія сплатити свої борги сьогодні?

Інтерпретація результатів

Згенеровані цими індексами числа розповідають просту історію:

• Індекс = 1: Компанія має точно достатньо, щоб покрити свої зобов'язання
• Індекс < 1: Існує дефіцит ресурсів, що вказує на можливі фінансові труднощі
• Індекс > 1: Позиція є здоровою, з запасом безпеки для покриття зобов'язань

Однак ці ізольовані показники не розкривають повну картину. Важливо аналізувати їх разом з іншими фінансовими метриками, порівнювати з конкурентами в галузі та стежити за історичними тенденціями. Таким чином, ви будуєте більш надійне розуміння справжнього фінансового здоров'я організації.