Біткоїн 90 тисяч доларів: тактична пауза інституцій та наступальний сигнал від великих китів

Коли ціна біткоїна протягом 48 годин безперервно знаходиться в діапазоні 89000 доларів, а ефір знаходиться в стагнації на рівні 3000 доларів, учасники ринку загалом відчувають занепокоєння: чи вже вичерпано бичачу енергію? Чи завершили головні капітали свій вихід?

Висновки, зроблені лише на основі K-ліній, часто бувають упередженими. Завдяки систематичному аналізу даних Glassnode та звітів про позиції CME (Чиказька товарна біржа), виникає явище, яке заслуговує на більше занепокоєння, ніж просто падіння цін: глобальний капітал переживає високо приховану реконструкцію позицій.

Напрямок потоків інституційних коштів: тактична пауза, а не стратегічний вихід

Дані про потоки коштів ETF виявляють ключову інформацію: згідно з моніторингом Farside Investors, станом на закриття американських фондових ринків в п'ятницю, два основні біткоїн ETF - BlackRock IBIT та Fidelity FBTC - рідко демонструють нульовий чистий приплив.

Цю поверхню потрібно обережно інтерпретувати. Нульовий чистий приплив не дорівнює чистому продажу, за цим стоїть ланцюгова реакція, викликана підвищенням процентної ставки Японського центрального банку на 0,75% — глобальні витрати на арбітражні операції в йенах різко зросли, а кількісні моделі Уолл-стріт терміново переглядають вартість капіталу (Cost of Capital). Іншими словами, інституційні інвестори не зневажають довгострокову цінність біткоіна, а просто через зростання граничних витрат на фінансування тактично перенастроюють співвідношення ризику та винагороди на рівні 90000 доларів.

Цей "бездіяльний" стан в основному є необхідною паузою в процесі повторної оцінки ризиків, що є звичайною практикою управління фондами інститутів, і його не слід помилково вважати сигналом для виходу з тренду.

Поведінка гігантів на ланцюгу: витік інформації про запаси біржі

Якщо основні фонди мають намір вийти, дані на блокчейні обов'язково покажуть різке зростання обсягу вливу на біржу (Exchange Inflow). Однак моніторинг CryptoQuant показує, що протягом останніх 48 годин цей показник перебуває на найнижчому рівні за останні три місяці.

Цей сигнал передає два основних значення:

По-перше, досвідчені великі гравці (Old Whales), які володіють тисячами BTC, не перевели свої активи на біржу для продажу, поточні коливання на ринку в основному спричинені групою дрібних інвесторів та алгоритмами високочастотної торгівлі.

По-друге, варто звернути увагу на те, що загальний обсяг резервів основних стейблкоїнів, таких як USDT/USDC, на біржах повільно зростає. Це сильно натякає на те, що великі гравці на ринку обмінюють фіатні гроші на стейблкоїни поза біржею та продовжують поповнювати рахунки на торгових платформах, але навмисно стримують миттєві покупки.

Ця незвичайна терплячість вказує на чіткий ринковий консенсус — чекати на відкриття американських акцій в понеділок, поки панічні продажі, викликані підвищенням процентних ставок в єні, завершать централізоване накопичення.

Логіка основних активів розділяється: структурна корекція курсу ETH/BTC

Під час бокового коливання біткоїна, чутливий капітал тихо запустив ротацію секторів. Обмінний курс ETH/BTC демонструє стійкість під тиском макроекономічних негативних факторів, навіть спостерігаються ознаки підвищення дна, що заслуговує на глибокий аналіз внутрішньої логіки.

Біткоїн як макро чутливий актив реагує на зміни глобального процентного середовища найпряміше. Підвищення процентних ставок в Японії створює значний тиск на нього, але сутнісні характеристики токенів, таких як ETH та SOL, є активами для застосування на блокчейні. З ростом очікувань повернення коштів у Web3, викликаних політикою закриття Хайнаню, а також з тим, що сектор RWA (токенізація реальних світових активів) входить у стадію реального впровадження, ринкові кошти починають повторно оцінювати структуру розподілу — на фоні 90000 доларів США, продовження збільшення частки BTC вже не є таким вигідним, як розподіл відносно затриманого ETH.

Це характерна поведінка повторного балансування ризикового бюджету в умовах гри на ринку з наявними активами.

Прогноз ринку та стратегічні рекомендації на наступний тиждень

Згідно з наведеними вище даними, ринковий застій насправді є періодом накопичення енергії перед бурею. Щодо трендів на наступний тиждень можна зробити такі припущення:

Ключовий момент: на початку торгів у понеділок на американському фондовому ринку, затримка підвищення процентної ставки єни може викликати технічну паніку, і існує ймовірність, що BTC проб'є психологічний рівень в 82000 доларів США, а навіть знизиться до підтримки на рівні 80000 доларів.

Формування золотої ями: це місце запустить концентрацію вхідних позицій стабільних монет на ланцюгу на кілька сотень мільйонів доларів, завершивши підтвердження V-подібного розвороту. Якщо після вколу швидко відновити втрачені позиції, це стане останньою технічною точкою для досягнення 100 тисяч доларів до кінця року.

Операційні рекомендації:

• Торговці деривативами: під час вихідних ринкова ліквідність є низькою, рекомендується тримати коротку позицію або дуже низьку позицію, щоб уникнути двосторонніх аномальних коливань ризику.

• Трейдери спот-ринку: зверніть увагу на відносну силу ETH та SOL. Якщо під час падіння BTC обидва продемонструють значну стійкість, це можна вважати позитивним сигналом для купівлі на просадках.

• Спостерігачі без позицій: слід уникати сліпого переслідування зростання, варто з терпінням чекати можливості для входу в золоту яму, яка може з'явитися в понеділок ввечері.

Висновок: суть обміну фішками в період тиші

Поточний ринок спокійний не є ознакою кінця світу, а є обов'язковим етапом високої концентрації обміну чіпсів. Страх змушує частину інвесторів віддавати кров'яні чіпи, тоді як капітал, готовий до цього, тримає в руках розрахункові інструменти, чекаючи відкриття вікна можливостей.

У фінансових ринках втрати панікерів і прибутки раціональних учасників мають симетрію. Коли роздрібні інвестори втрачають впевненість через короткострокові коливання, учасники, які мають перевагу в даних, створюють нову позиційну перевагу.

#比特币行情分析 #机构资金流向 #日元套利交易 #链上数据分析 #Моніторинг поведінки великих китів

【Взаємна атака в кінці статті】

Як ви ставитеся до тактичної паузи з боку інституційних інвестицій? Яким ви вважаєте, що буде довгостроковий вплив підвищення процентної ставки ієни на крипторинок? Запрошуємо поділитися своїми професійними думками та практичними стратегіями у коментарях.

【Діяльнісна ініціатива】

Якщо глибокий аналіз даних у цій статті надав вам цінність для прийняття інвестиційних рішень, будь ласка:

📌 Слідкуйте за цим розділом, щоб постійно отримувати об'єктивний аналіз ринку на основі даних з блокчейну.

👍 Лайк підтримки, нехай голос ретельного аналізу проривається через ринковий шум

💬 Коментарі та обговорення, ваша професійна думка є важливим доповненням до аналітичного центру

↗️ Перепоширити та поділитися, щоб допомогти більшій кількості інвесторів створити рішення, засновані на даних.

🔖 Зберегти цю статтю, щоб у ключових точках прийняття рішень ще раз пройти весь процес логічного висновку
$BTC ‌