Опціони на купівлю та їх типи: Повний посібник

Що потрібно знати перед початком

Торгівля опціонами є фінансовим інструментом, який дозволяє вам мати опціон замість того, щоб бути зобов'язаним здійснити угоду. Ви можете отримувати прибуток, купуючи та продаючи самі контракти опціонів, не обов'язково купуючи або продаючи базовий актив. Основна частина торговельної діяльності зосереджена на обміні контрактами, а не реальними активами.

Існує два основних типи опціонів. Американський опціон дозволяє вам реалізувати його в будь-який час до закінчення терміну, тоді як європейський опціон можна реалізувати лише в день закінчення терміну. Незалежно від типу, розуміння ціни виконання, премії опціону, дати закінчення терміну та інших понять є першим кроком до успішної торгівлі.

Основні Поняття Про Опціони

Що таке опціон?

Опціон — це угода, яка надає вам право, але не зобов'язує, купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною, яка називається ціна виконання, в або до певної дати, яка називається дата закінчення.

Щоб проілюструвати, уявіть, що вам подобається нерухомість, але ви не впевнені. Ви ведете переговори з продавцем, щоб отримати право вибору на покупку цього будинку за певною ціною протягом конкретного часу. Щоб отримати це право, ви повинні сплатити збір, який називається збір за право вибору.

Якщо ринкова ціна зросте, ви можете вирішити купити за погодженою ціною. Якщо ціна знизиться, ви просто відмовляєтеся і втрачаєте тільки комісію. Ціна виконання залишається незмінною, але вартість опціону буде змінюватися в залежності від ринкової ціни, залишкового часу та попиту на ринку.

Що може бути основним активом?

На фінансовому ринку базові активи можуть включати:

• Криптовалюта: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, Tether (USDT) та багато інших
• Акції: Від великих компаній, таких як Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) до Amazon (AMZN)
• Індекси: S&P 500, Nasdaq 100 та інші ринкові індекси
• Товари: Золото, сирі нафти, соєві боби та інші сільськогосподарські товари

Два Основних Типи Опціонів

Опціон на купівлю (Call Option)

Опціон на купівлю надає вам право придбати базовий актив за встановленою ціною на або до дати закінчення. Це вибір, коли ви прогнозуєте, що ціна зросте.

Коли ви купуєте опціон на покупку, у вас є багато способів заробити прибуток:

• Виконати опціон: купити актив за нижчою ціною, а потім продати за вищою ринковою ціною
• Продаж контракту раніше: Якщо вартість опціону зростає до закінчення терміну дії, ви можете продати його, щоб отримати прибуток, не виконуючи його

Другий спосіб є більш популярним, оскільки він дозволяє вам торгувати контрактами без необхідності торкатися основного активу.

Опціон Пут (

Пут опціону надає вам право продати базовий актив за ціною виконання на або до дати закінчення. Ви вибираєте цей тип, коли очікуєте, що ціна знизиться.

Якщо ринкова ціна впаде нижче ціни виконання, ви можете:

• Продавати активи за ціною, що перевищує поточну ринкову ціну
• Продавати опціони, коли їхня вартість зростає

Подібно до опціонів на купівлю, більшість трейдерів продають опціони на продаж до закінчення терміну, щоб скористатися змінами цін.

Важливі Компоненти Договору Опціону

) Дата закінчення

Це конкретна дата, коли опціон перестає бути дійсним. Після цього моменту ви більше не зможете скористатися опціоном. В залежності від типу, опціон може закінчитися через кілька тижнів або кілька років.

Приклад: Якщо ви купуєте опціон з терміном на 1 місяць, у вас є лише 30 днів, щоб вирішити, чи виконувати його.

Реальна ціна

Ціна виконання – це фіксована ціна, за якою ви маєте право купити ### з опціоном на купівлю ( або продати ) з опціоном на продаж ( базового активу. Взаємозв'язок між ціною виконання та поточною ринковою ціною визначає справжню вартість контракту.

Приклад: Якщо ціна виконання становить 300 000 $, це точно та сума, яку ви повинні заплатити за покупку, незалежно від того, якою є поточна ринкова ціна.

) Плата за Опціон ###Преміум(

Вартість опціону – це вартість, яку ви сплачуєте за це право. Це “квиток” для участі в грі. Якщо ви вирішите не реалізовувати право, ви просто втратите цю суму.

Фактори, що впливають на вартість опціонів:

• Поточна ринкова вартість базового активу
• Очікувана волатильність ціни )volatility(
• Ціна виконання
• Час, що залишився до закінчення терміну
• Поточна процентна ставка

) Обсяг контракту

Зазвичай опціон на акції включає 100 акцій. Однак для опціонів на індекси, криптовалюти або товари розмір може бути іншим. Завжди перевіряйте деталі контракту перед торгівлею, щоб знати точно, скільки основних активів ви тримаєте.

Загальновживані терміни

В грошах ###ITM(, На гроші )ATM(, Поза грошима )OTM(

Ці поняття описують взаємозв'язок між ціною виконання та поточною ринковою ціною:

Щодо опціонів на купівлю:

• ITM: Ринкова ціна > Ціна виконання ) буде прибутковою, якщо буде виконана (
• ATM: Ринкова ціна = Ціна виконання
• OTM: Ринкова ціна < Ціна виконання )без прибутку, якщо виконати(

Щодо опціонів на продаж:

• ITM: Ринкова ціна < Ціна виконання
• ATM: Ринкова ціна = Ціна виконання
• OTM: Ринкова ціна > Ціна виконання

) Грецькі символи ###Греки(

У торгівлі опціонами грецькі літери є мірами ризику, які допомагають вам зрозуміти, як різні фактори впливають на ціну:

Delta )Δ(: Вимірювання зміни ціни опціону, коли ціна базового активу змінюється на 1 USD

Gamma )Γ(: Вимірювання швидкості зміни Дельти, коли ціна базового активу змінюється на 1 USD

Theta )θ(: Вимірювання ступеня зниження з часом — на скільки зменшується ціна опціону, коли наближається термін його дії

Vega )ν(: Відображає чутливість до ринкових коливань — вищі коливання зазвичай призводять до зростання ціни опціону

Rho )ρ(: Вимірювання зміни ціни при зміні процентної ставки на 1%

Порівняння американських і європейських опціонів

) Американський варіант

Цей тип може бути реалізований у будь-який час до дати закінчення, надаючи вищу гнучкість для тримача. Вам не потрібно чекати дати закінчення, щоб закрити позицію або реалізувати право.

Європейський опціон

Цей тип можна виконати лише в день закінчення терміну або найближче до цього дня. Хоча він менш гнучкий, але через це обмеження, плата за опціон зазвичай нижча.

Примітки щодо торгових платформ: Деякі біржі пропонують лише опціони європейського типу. На цих платформах опціони виконуються автоматично, якщо вони в стані прибутку ###ITM(. Замість того, щоб обмінюватися базовими активами, сторони зазвичай обмінюються грошовою вартістю, спрощуючи процес.

Торгівля до закінчення терміну

Важливим моментом є те, що ви не повинні чекати до дати закінчення, щоб отримати прибуток. Опціони активно торгуються на ринку. Їхня вартість постійно змінюється залежно від ринкових умов, залишкового часу та інших факторів.

Це означає:

• Ви можете купити опціон і потім продати його, щоб отримати прибуток або обмежити збитки.
• Вам не обов'язково виконувати контракт
• Більшість угод з опціонів відбувається таким чином

Це основний спосіб роботи ринку опціонів — торгівля контрактами, а не базовими активами.

Підсумок основних моментів

Опціони є потужним інструментом, який дозволяє вам мати право вибору, а не зобов'язання. Ви можете отримати прибуток від зміни ціни, не володіючи базовим активом. Ви можете купити опціон на купівлю, якщо очікуєте підвищення ціни, або купити опціон на продаж, якщо сподіваєтеся на зниження ціни.

Однак, перш ніж розпочати торгівлю, переконайтеся, що ви чітко розумієте такі поняття, як ціна виконання, плата за опціон, дата закінчення терміну дії та грецькі літери. Хоча опціони мають потенціал для отримання прибутку, вони також несуть значні ризики. Завжди ретельно вивчайте матеріал та розгляньте можливість звернення за порадою до експертів, якщо це необхідно.

Заява про відмову від відповідальності: Ця стаття надає лише освітню інформацію. Це не є фінансовою або юридичною порадою. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення. Ціни на цифрові валюти можуть сильно коливатися, і ви можете втратити всю свою інвестицію.