Грошово-кредитна політика: Як центральні банки формують ринки

Що потрібно знати

Монетарна політика — це сукупність заходів, які вживають центральні банки для контролю кількості грошей в обігу та процентних ставок. Її основна мета — досягти трьох речей: утримувати інфляцію під контролем, зменшити безробіття та сприяти сталому економічному зростанню.

Існують два протилежні підходи: експансійна монетарна політика ( більше грошей, низькі ставки ) і контрактна ( менше грошей, високі ставки ). Цікаво, що ці рішення впливають не лише на традиційну економіку, а й мають пряму дії на крипторинки.

Як це насправді працює?

Центральні банки мають три основні інструменти. По-перше, вони безпосередньо коригують процентні ставки. По-друге, вони проводять операції на відкритому ринку, купуючи або продаючи цінні папери. По-третє, вони змінюють вимоги до резервів, які повинні підтримувати комерційні банки. Кожна з цих дій впливає на кількість грошей, доступних для витрат або інвестицій особами та підприємствами.

Приклад експансивної монетарної політики відбувся під час фінансової кризи 2008 року, коли американські влади різко знизили процентні ставки та масово вливали гроші в економіку. В результаті позики стали більш доступними: підприємці, такі як Джейн, брали гроші на нові проекти, покупці, такі як Джон, отримували іпотеки на свої будинки, а попит на товари та послуги відновився.

Експансивна політика проти контрактної

Розширювальна: коли відкривається кран

Коли центральні банки застосовують експансіоністські політики, гроші легше циркулюють. Процентні ставки падають, позичати стає привабливим, і люди мають більше доступних доходів для витрат. Цей тип політики зазвичай використовується під час рецесій або в періоди низької економічної активності.

Контрактів: коли затискається ключ

Протилежне відбувається з контрактною політикою. На початку 80-х років, наприклад, Федеральна резервна система США агресивно підвищила процентні ставки, щоб боротися з галопуючою інфляцією. Люди, такі як Сара, відкладали плани розширення бізнесу, а інші, такі як Майк, відкладали важливі покупки. З меншою кількістю грошей в обігу інфляція знижується, але з ціною: тимчасово зростає безробіття.

Грошово-кредитна політика проти фіскальної політики: ключові відмінності

Не слід плутати монетарну політику з фіскальною політикою. Фіскальна політика використовує державні витрати та податки як інструменти, тоді як монетарна політика базується на процентних ставках та грошовій пропозиції.

Грошова політика діє швидко, центральні банки можуть змінювати ставки з одного дня на інший. Фіскальна політика є більш повільною, вимагає ухвалення законодавства. Грошова політика націлена на широкі цілі (загальна інфляція, зайнятість), тоді як фіскальна може зосереджуватися на конкретних секторах.

Вплив на крипторинки

Ось ключовий момент для тих, хто торгує біткойнами та іншими криптовалютами: монетарна політика безпосередньо впливає на те, скільки грошей доступно для інвестування в цифрові активи.

Коли є експансивна монетарна політика (нижчі ставки, більше грошей в обігу), інвестори мають більшу купівельну спроможність. Вони шукають прибутковість, і багато хто виявляє, що крипторинки пропонують можливості. Це, як правило, сприяє зростанню цін.

Протилежне відбувається під час скорочувальних циклів. Високі процентні ставки означають, що зберігати гроші в банку стає більш привабливим. Доступних доходів менше, менше людей можуть інвестувати в криптовалюти, і ціни, як правило, під тиском зниження.

Ринкові настрої є критичними: коли трейдери вважають, що центральні банки послаблять монетарну політику, оптимізм зростає. Коли вони очікують посилення, панує песимізм.

Висновок

Монетарна політика є одним із найпотужніших механізмів, що існують для впливу на економіку. Через процентні ставки та контроль за грошима в обігу центральні банки можуть стимулювати або сповільнювати активність. Оскільки гроші, що циркулюють в економіці, є тими ж самими, які потенційно можуть бути спрямовані на інвестиції в крипторинки, розуміння монетарної політики є суттєвим для будь-якого учасника цих ринків. Приклад добре реалізованої монетарної політики може трансформувати цілі економіки, і, аналогічно, її зміни можуть реорганізувати динаміку на крипторинках.