Коли трейдери переслідують падіння: реалії патерну «падаючий ніж»

Є стара приказка на Уолл-стріт: “Якщо ви плануєте ловити падіння ножів, переконайтеся, що у вас є хороший хірург на швидкому наборі.” Це не перебільшення.

Шаблон падіння ножа—або те, що трейдери називають “піймання дна”—описує ризиковану поведінку купівлі активів під час різких падінь, ставлячи на те, що ви вгадали точку точного розвороту. Звучить просто в теорії. На практиці це рецепт для катастрофи.

Чому трейдери потрапляють у пастку

Привабливість безсумнівна. Коли актив падає, наш розум каже нам: “Це крадіжка за такими цінами!” Але саме там і криється пастка. Передбачити точне дно падіння майже неможливо, навіть для досвідчених трейдерів.

У грудні 2017 року біткоїн впав з $20,000 до $17,000, і ринок заполонили покупці, переконані, що вони знайшли ідеальну точку входу. “Час завантажитися перед наступним ривком,” багато хто думав. Реальність? За кілька днів BTC впав ще нижче до $10,000 — руйнівні -35% втрати від того, що здавалося “чудовою угодою.”

Уроки з історії

Повернімося до 2000 року. Бульбашка доткомів почала свій розвал, а ціни на акції технологічних компаній знизилися на 50-60%. Трейдери скористалися тим, що здавалося можливістю покоління для купівлі акцій інтернет-компаній. Припущення: ціни швидко відновляться, приносячи нечувані прибутки. Натомість бульбашка повністю здулася, залишивши “вигідних” акціонерів з безвартісними паперами.

Шаблон повторюється, оскільки людська психологія не змінюється. Страх і жадоба чергуються, створюючи ілюзію ідеального часу.

Жорстка правда

Успішне ловлення падіння ножа вимагає не лише удачі, а й майже надлюдського передбачення. Більшість спроб зазнають невдачі — часто катастрофічно. Ті, хто ловить ножі, не просто пропускають дно; вони спостерігають, як їхні позиції ще більше обвалюються, фіксуючи суттєві збитки.

Перш ніж ви погонитеся за цим падінням, запитайте себе: Чи робите ви обґрунтовану угоду, чи ставите на ідеальний момент? Відповідь часто має більше значення, ніж ціна входу.