Як зрозуміти ефект фінансового важеля в криптоторгівлі

Основні елементи

Фінансовий важіль у сфері криптовалют – це просто спосіб збільшити ваше ринкове експо без необхідності інвестувати всю суму з вашого портфеля. Використовуючи позикові кошти, ви можете відкривати позиції набагато більші, ніж дозволяє ваш поточний капітал, множачи як потенційний прибуток, так і ризик втрати.

Найпоширеніший спосіб застосування важеля — це через безстрокові ф'ючерсні контракти або маржинальну торгівлю. Обидва механізми працюють подібно, але з важливими відмінностями в способах фінансування та управління забезпеченням.

Фінансовий важіль - це стратегія з двома лезами: вона може значно збільшити доходи, але також піддає трейдерів катастрофічним збиткам, особливо на волатильному ринку.

Як розрахувати експозицію через леверидж

Перед тим, як відкрити позицію з фінансовим важелем, вам потрібно внести початкову суму на рахунок, яка слугує як гарантія. Це називається початковою маржею.

Якщо ви хочете торгувати 1.000 USD в Ethereum з лептом 10x, ви спочатку внесете лише 100 USD. Співвідношення левериджу (10x, 20x, 50x) вказує, у скільки разів ваш початковий капітал множиться.

З важелем 20x, необхідна маржа знижується до 50 USD для тієї ж позиції в 1.000 USD. Проте, більший важіль означає підвищений ризик ліквідації.

Практичні сценарії торгівлі

Посилений прибуток у позиції, що складається з BTC

Уявіть собі, що ви відкриваєте довгу позицію на 10 000 USD у біткоїні з левереджем 10x, використовуючи лише 1 000 USD як заставу. Якщо ціна BTC зросте на 20%, ваш прибуток складе 2 000 USD – значно більше, ніж 200 USD, які ви б отримали без левереджу.

Однак, якщо ринок розвиватиметься в протилежному напрямку і BTC впаде на 20%, збитки посиляться до 2.000 USD, повністю скасувавши вашу гарантію в 1.000 USD і активуючи ліквідацію.

Короткі покупки в криптовалютах

На короткій позиції 10.000 USD в BTC (10x важеля), якщо ціна знизиться на 20%, ви отримаєте прибуток у 2.000 USD. Якщо BTC був на 40.000 USD і ви позичили 0,25 BTC для продажу, зниження до 32.000 USD дозволить вам купити назад дешевше і зберегти різницю.

Але якщо ціна зросте до 48.000 USD, вам знадобиться додатковий капітал, щоб покрити свою позицію. З лише 1.000 USD на рахунку ваша позиція буде ліквідована до того, як ви зможете зреагувати.

Управління маржею та уникнення ліквідації

Після початкового внеску ви повинні підтримувати мінімальний рівень маржі підтримки. Це різниця між початковою маржею та порогом ліквідації.

Якщо ваш баланс зменшується нижче цього порогу внаслідок несприятливих ринкових рухів, біржа надішле сповіщення про “margin call” – сигнал про те, що вам потрібно терміново додати кошти на рахунок.

Невдача в поповненні коштів призведе до автоматичного ліквідації вашої позиції, незалежно від поточної ціни активу.

Використання охоронних наказів

Стоп-лімітні ордери є важливими для управління ризиками. Ці ордери автоматично закривають позицію за заздалегідь визначеною ціною, обмежуючи максимальні втрати.

Фіксовані ордери на прибуток встановлюють також і прибутки, гарантуючи, що ви не втратите виграші, якщо ринок різко зміниться.

Чому трейдери приймають ризик фінансового важеля

Головна причина - підвищення ефективності капіталу. Замість того, щоб заморожувати великі суми для відкриття позиції на одній платформі, ви можете використовувати менший кредитний плечо і виділити залишкові кошти для стейкінгу, надання ліквідності в DeFi-протоколах або торгівлі іншими активами.

Фінансовий важіль також дозволяє спекулянтам брати участь у ринкових рухах з малими початковими інвестиціями.

Принципи обережного управління ризиками

Чим більший важіль, тим менша толерантність до волатильності. Важіль 100x означає, що рух ціни всього на 1% ліквідує вашу всю позицію.

Менший важіль (5x-10x) надає більш щедру маржу помилки та рекомендується для початківця трейдера.

Волатильність ринку криптовалют означає, що емоції відіграють велику роль. Паніка продажу під час різких падінь часто призводить до непотрібних ліквідацій. Попереднє планування рівнів стоп-лосів і прибутку допомагає підтримувати дисципліну.

Висновок

Фінансовий важіль є потужним, але небезпечним інструментом. Він дозволяє вам експоненційно збільшувати як прибутки, так і збитки. Успіх залежить від знання механіки важеля, уважного управління ризиками та підтримки позицій, пропорційних до вашого реального капіталу.

Ніколи не торгуйте коштами, які ви не можете дозволити собі втратити. Добре розумійте продукти, перш ніж брати на себе ризики, і залиште емоції осторонь, коли ринок розвивається в несподіваних напрямках.