YFI та екосистема Yearn.finance: логіка роботи автоматизованих доходів у Децентралізовані фінанси

Як YFI реалізує децентралізоване управління

Токен управління Yearn.finance YFI має унікальну модель розподілу — не існує переднього видобутку, розподілу команди або приватного фінансування. Усі токени YFI отримуються членами спільноти шляхом участі в постачанні ліквідності та операціях протоколу. Користувачі, які володіють YFI, можуть брати участь в управлінні на ланцюзі, голосуючи за оновлення протоколу, зміни в структурі зборів, зміни стратегій та управління скарбницею. Ця повністю децентралізована структура влади забезпечує прийняття рішень активними користувачами, а не невеликою групою засновників або команди.

Ядро автоматизованих стратегій доходу

Yearn швидко став одним із піонерів у сфері DeFi після його запуску Андре Кроньє у 2020 році. Його основна конкурентна перевага полягає в автоматизації складних стратегій доходу від видобутку, що дозволяє звичайним користувачам без глибоких технічних знань оптимізувати прибуток від криптоактивів.

Цей протокол агрегує ліквідність з кількох DeFi платформ, таких як Aave, Compound та Curve, автоматично визначаючи оптимальні можливості отримання доходу. Його флагманський продукт yVaults дозволяє користувачам вносити активи, які потім активно керуються стратегіями смарт-контрактів для максимізації доходу. З часом Yearn постійно розширює продуктову матрицю, формуючи повну екосистему.

Еволюція та інновації продуктового портфоліо

стандартизоване оновлення серії yVaults

yVaults пройшли через кілька ітерацій версій, де v3 використовує стандарт ERC-4626. Цей стандартизований інтерфейс значно підвищує взаємодію та безпеку. Специфікація ERC-4626 дозволяє кожному сейфу підтримувати кілька стратегій, кошти користувачів зберігаються та витрачаються через єдиний стандартизований інтерфейс, витрати на транзакції розподіляються серед користувачів, що значно знижує індивідуальне навантаження на gas. На відміну від ранніх версій, хоча функціонал був повним, але не вистачало стандартизації, впровадження ERC-4626 дозволяє сейфам Yearn безшовно взаємодіяти з іншими DeFi протоколами.

злиття yLockers і моделі ve

yLockers є токенізованим механізмом управлінського блокування, заснованим на моделі vote escrow Curve. Цей тип продуктів перетворює заблоковані управлінські права на ліквідні, торговані похідні активи, що дозволяє користувачам зберігати управлінську владу та отримувати права на прибуток, поєднуючи гнучкість і функціональність.

yPools: Спільнота, що керує ліквідністю

yPools - це ліквідні резервуари, які управляються спільнотою, спеціально розроблені для ліквідних стейкованих токенів (LSTs). Завдяки механізму автоматизованого маркет-мейкінгу (AMM) ці резервуари динамічно оптимізують дохідність з урахуванням ризику, забезпечуючи учасникам передбачувані доходи.

Механізм витрат та дизайн стимулів

Структура витрат Yearn базується на комісії за результати, яка розраховується як відсоток від отриманого доходу. Згідно з пропозицією YIP-69, було введено динамічну систему зборів: комісія за результати для сховищ, розгорнутих через фабрику, може бути знижена до 10%, деякі специфічні активні керовані сховища навіть не стягують управлінську плату.

Дані про доходи, представлені на платформі, є річними відсотками після сплати податків (APY), з урахуванням витрат та інших витрат. Доходи від зборів направляються до фонду Yearn, що врешті-решт перетворюється на дивіденди для власників YFI, що дозволяє YFI функціонувати як актив для дивідендів у екосистемі DeFi.

Рамки безпеки та прогрес у децентралізації

Безпека завжди є пріоритетом у розвитку Yearn. Смарт-контракти пройшли кілька професійних аудитів, команда Yearn постійно оновлює та зміцнює контракти сховища, щоб усунути вразливості та впровадити оптимізації. Стандартизоване впровадження ERC-4626 не лише покращило взаємодію, але й підвищило строгість аудиту коду.

Хоча Андре Кроньє є початковим архітектором протоколу, Yearn поступово досяг повністю децентралізованої роботи. Зараз підтримка та ітерація протоколу здійснюється розподіленою командою та активною спільнотою, що значно знижує ризик залежності від єдиної точки.

Перспективи та екологічні виклики

Хоча Yearn займає важливе місце в сфері DeFi, проте цей ринок є дуже конкурентним і швидко змінюється. Основні виклики включають постійне підтримання безпеки протоколу, адаптацію до рішень щодо розширення Ethereum, а також забезпечення децентралізованого управління, яке водночас зберігає ефективність і дійсно представляє інтереси спільноти.

Тривалість існування протоколу залежить від постійної участі та інноваційних можливостей спільноти. На основі справедливості, прозорості та автоматизації, Yearn.finance має потенціал стати тривалим стовпом екосистеми Ethereum DeFi.

Загальна оцінка

Yearn.finance інновує спосіб отримання доходу в сфері DeFi, поєднуючи автоматизовані стратегії доходу з децентралізованим управлінням. Токен YFI повною мірою відображає принципи справедливого розподілу, надаючи власникам можливість формувати майбутнє протоколу. З розвитком екосистеми DeFi, Yearn на основі відкритих стандартів, таких як ERC-4626, та децентралізованої методології, забезпечує надійну парадигму для сталого зростання відкритих фінансів.