Як заробити пасивний дохід: Повний посібник по стратегіям Yield Farm Крипто

Зробіть вашу Крипто роботою на вас

Тримати Крипто в гаманці безпечно, але якщо він просто лежить без діла, ви втрачаєте можливості. Yield farming crypto (також відомий як liquidity mining) пропонує інший підхід: використовуйте ваші цифрові активи для отримання прибутків. Замість того, щоб монети, такі як ETH, або стейблкоіни, такі як DAI, просто збирали пил, ви можете розподілити їх серед DeFi протоколів і спостерігати, як ваші активи генерують дохід.

Це не пасивно в сенсі “нічого не робити”—це вимагає досліджень та активного управління. Але для інвесторів, готових вивчити механіку, фермерство прибутку може забезпечити повернення, які традиційні ощадні рахунки просто не можуть зрівняти.

Основна концепція: Як насправді працює отримання прибутку від фермерства

В своїй основі, yield farming означає позичання або стейкінг криптовалюти в децентралізованих фінансових (DeFi) протоколах для отримання додаткових токенів у вигляді винагород. Чари відбуваються через автоматизовані маркет-мейкери (AMM) та ліквідні пулли.

Ось основний процес:

Ви вносите кошти → Ліквідний пул підтримує DeFi протокол → Користувачі торгують/позичають/дають в позику → Платформа генерує збори → Збори розподіляються між постачальниками ліквідності (LPs)

Коли ви вносите активи в ліквідний пул, ви не довіряєте компанії — ви взаємодієте зі смарт-контрактами. Ці програми автоматично виконують умови: збирають комісії з транзакцій, управляють нагородами та розподіляють їх залежно від вашої частки в пулі.

Чарівність цієї системи? Вона бездозволена. Будь-хто з Ethereum-гаманець може стати постачальником ліквідності та почати заробляти негайно.

Два підходи до фермерства доходів у Крипто

Модель на основі зборів: Надання ліквідності

Це традиційна структура AMM. Ви вносите рівні значення двох криптовалют у пул. Коли трейдери обмінюють ці активи, вони сплачують комісію (зазвичай 0.04% до 1%). Ця комісія розподіляється між усіма LP пропорційно їх внеску.

Приклад: Внесіть $1,000 USDC та $1,000 ETH у пул Uniswap. Кожна угода, що використовує цю пару, генерує невелику комісію. Ваша частка залежить від того, який відсоток загальної ліквідності ви надали.

У чому підступ? Якщо співвідношення цін між вашими двома активами суттєво змінюється, ви стикаєтеся з тимчасовими збитками—тимчасовою втратою вартості в порівнянні з простим утриманням активів окремо. Ось чому багато фермерів ретельно обирають пул з парами стейблкоїнів або корельованими активами.

Модель токенних стимулів: Майнінг нових винагород

Крім торгових зборів, багато протоколів пропонують додаткові стимули: новостворені токени, розподілені між LPs. Протокол може запропонувати 100,000 своїх рідних токенів постачальникам ліквідності для конкретного пулу протягом 90 днів. Чим більше ліквідності ви надаєте, тим більша ваша частка цих винагород.

Ця модель швидко залучає капітал, але має застереження: оскільки все більше фермерів прагнуть отримати винагороду, APY ( Річна відсоткова прибутковість ) знижується. Протокол, що сьогодні пропонує 500% APY, може запропонувати 50% наступного місяця, коли більше капіталу потрапить на ринок.

Стейкінг: Забезпечення мереж та заробіток винагород

Фермерство доходу виходить за межі надання ліквідності. Стейкінг передбачає блокування монет для підтримки безпеки блокчейн-мережі. У системах з підтвердженням частки, таких як Ethereum, валідатори блокують 32 ETH, щоб пропонувати блоки та отримувати комісії за транзакції плюс нову емісію ETH.

Нагороди залежать від протоколу:

• Деякі платять з комісійних зборів за транзакції
• Інші використовують інфляцію (нові токени, які випускаються та розподіляються стейкерам)
• Деякі поєднують обидва механізми

Торгова угода: ваші кошти заблоковані. Ви не можете відразу продати, якщо ринок впаде.

Позика: Станьте банком

Протоколи кредитування DeFi дозволяють вам стати кредитором. Вкладіть USDC в Aave або Compound, і позичальники платять вам відсотки. Ви отримуєте токени, що приносять відсотки (aTokens або cTokens), які автоматично накопичують винагороди.

Процентні ставки коригуються алгоритмічно на основі попиту та пропозиції. Високий попит на позики = високі ставки для кредиторів. Низький попит = нижчі ставки.

Критичні ризики, які можуть стерти ваші прибутки

Перед тим, як зануритися, зрозумійте, що може піти не так.

Уразливості смарт-контрактів: Доходність від фермерства працює на коді. Помилки або експлойти в смарт-контрактах можуть призвести до повної втрати. Аудити зменшують (, але не усувають) цей ризик. Завжди досліджуйте, які протоколи пройшли професійні перевірки безпеки.

Економіка Протоколу Може Зламатися: Ціна токена протоколу має значення. Якщо ви отримуєте 500% APY, але токен падає на 80%, ви насправді втратили гроші. Непідтримувані моделі розподілу токенів врешті-решт руйнуються, оскільки фермери виходять, і інфляція спіралиться.

Ліквідність зникає: Якщо платформа втрачає користувачів, обсяги торгівлі зменшуються, збори знижуються, а винагороди висихають. У крайніх випадках проект повністю провалюється, і токени стають нічого не вартими. Ви можете опинитися в ситуації, коли не зможете вийти з позиції.

Ринкова Волатильність: Ціни на Крипто швидко змінюються. Якщо ви внесете ETH, коли його ціна становить $2,000, а вона впаде до $1,500, ваша вартість застави зменшиться. Це вплине як на вашу здатність позичати під заставу, так і на загальну вартість вашого портфеля.

Тимчасові збитки: У ліквідних пулах, якщо один актив перевищує інший на 50%, ви в кінцевому підсумку будете тримати більше гіршого активу, ніж якби ви просто тримали обидва окремо. “Збиток” є тимчасовим лише в тому випадку, якщо ціни знову зближуються.

Розрахунок ваших доходів: APR проти APY

Платформи доходного фермерства відображають потенційні доходи як Річна відсоткова ставка (APR) або Річна відсоткова прибутковість (APY).

APR = простий відсоток, не враховує складні відсотки APY = включає ефект реінвестування доходів

Якщо протокол показує 100% APY, це передбачає, що ви постійно реінвестуєте винагороди протягом року. Пропустили цей ефект складного відсотка? Ваша фактична прибутковість буде нижчою.

Пам'ятайте: це лише оцінки. Фактичні доходи коливаються в залежності від умов протоколу в режимі реального часу. 500% APY сьогодні стає 100% APY завтра, якщо всі візьмуть участь.

Основні гравці в Yield Farming

Compound Finance - Оригінальний алгоритмічний грошовий ринок. Вкладіть ETH і автоматично отримуйте відсотки. Ставки регулюються на основі попиту та пропозиції. Просто і фундаментально.

Aave - Більш складний кредитний протокол з розширеними функціями, такими як миттєві позики (позичати та повертати миттєво). Пропонує вищі винагороди, але вимагає більшого розуміння ризиків.

Uniswap - Найбільша децентралізована біржа. Станьте LP для будь-якої пари токенів і заробляйте торгові збори. v3 концентрована ліквідність дозволяє просунутим фермерам збільшувати дохід.

Curve Finance - Спеціалізований для обміну стейблкоїнів на стейблкоїни з меншими втратами. Менша волатильність означає менший ризик тимчасових втрат для фермерів стейблкоїнів.

Yearn.finance - Рішення для “лінивого фермера”. Депонуйте токени, і протокол автоматично розподіляє їх на найбільш прибуткові стратегії. Корисно, якщо ви віддаєте перевагу простоті перед максимізацією оптимізації.

Synthetix - Мint синтетичні активи (токенізовані деривативи) без утримання базових активів. Ставте SNX як забезпечення та торгуйте синтетичними акціями або альткоїнами. Висока складність, високий ризик, висока винагорода.

MakerDAO - Випустіть стейблкойн DAI, заклавши крипто забезпечення. Фермери часто використовують DAI в інших стратегіях фермерства прибутку, створюючи ланцюги джерел доходу.

Чому фермерство доходу має значення в DeFi

Окрім мотивації отримання прибутку, фермерство доходності виконує критично важливу функцію: воно забезпечує ліквідність для нових протоколів. Протокол без користувачів не має мети. Пропонуючи привабливі винагороди, нові платформи залучають капітал, що дозволяє їхньому початковому зростанню.

Це демократизує фінанси. Будь-хто з доступом до інтернету та крипто може отримувати прибутки, яких банки не пропонують. Без мінімальних інвестицій, без географічних обмежень, без перевірок кредитоспроможності. Особи отримують прямий контроль над своїми активами, а не довіряються централізованим посередникам.

Перевірка реальності: Чи підходить вам Yield Farming?

Фермерство прибутковості не є пасивним доходом—це активне управління активами. Успішні фермери контролюють:

• Аудити смарт-контрактів та якість коду
• Протокольна економіка та токеноміка
• Зміни APY в реальному часі
• Волатильність ринку та їхня толерантність до ризику
• Податкові наслідки (файмінг генерує оподатковувані події)

Почніть з малого. Зрозумійте механіку кожного протоколу перед вкладенням значного капіталу. Найвищий APY часто супроводжується найвищим ризиком. APY 1,000% може бути червоним прапором, а не подарунком.

Простір yield farming продовжує еволюціонувати. Нові протоколи з'являються щотижня. Деякі з них зникнуть. Розуміння основ—як працюють ліквідні пулі, як розподіляються винагороди, які існують ризики—дає вам основу для оцінки нових можливостей.

Фермерство доходу в Крипто пропонує реальний потенціал для додаткових прибутків. Просто пам'ятайте: з більшими прибутками приходять більші ризики. Дійте з освітою, обережністю та капіталом, який ви можете дозволити собі втратити.