Розуміння значення Ліквідність та її важливість у торгівлі

Ліквідність є одним із стовпів здоров'я ринку, який часто ігнорують трейдери-новачки. Коли ми говоримо про значення ліквідності, насправді ми обговорюємо легкість перетворення активів на готівку або інші активи без різкого коливання їх ціни. Уявіть, що у вас є колекція рідкісних цінних предметів, але ви живете на віддаленому острові — важко знайти відповідного покупця. Натомість, якщо ви хочете купити BTC на суму $100 USD на парі BTC/USDT на великій біржі, транзакція може відбутися майже миттєво без значного впливу на ціну. Саме ця різниця і показує, чому ліквідність є надзвичайно важливою.

Ліквідність: Розмір Швидкості Обміну Активів

Простими словами, ліквідність відображає, як швидко і легко актив можна купити або продати. Висока ліквідність означає, що активи можуть швидко і легко здійснюватися без значних коливань цін. Навпаки, низька або погана ліквідність створює ситуацію, коли продаж або купівля активу викликає значний ціновий вплив.

Готівка або її еквіваленти є найбільш ліквідними активами—легко конвертуються в інші форми. У світі криптовалют стейблкоїни виконують подібну роль. Хоча вони ще не стали глобальним стандартом платежів, стейблкоїни та цифрові активи постійно отримують визнання, і значна частина обсягу криптовалютного ринку генерується у формі стейблкоїнів, що робить їх дуже ліквідними.

Навпаки, нерухомість, розкішні автомобілі або рідкісні артефакти менш ліквідні. Знайти покупця, який прийме справедливу ціну за фізичні активи, набагато складніше і займає більше часу. Матеріальні активи загалом мають нижчу ліквідність у порівнянні з цифровими активами, оскільки є додаткові витрати, а завершення транзакцій потребує більше часу. На цифрових біржах транзакції є простою зміною бітів — простий і швидкий процес клирингу.

Два види Ліквідності, які слід знати

Ліквідність Бухгалтерії

У контексті бізнесу та балансу компанії, ліквідність бухгалтерського обліку відноситься до здатності компанії погашати короткострокові борги та поточні зобов'язання, використовуючи оборотні активи та грошові потоки. Цей термін безпосередньо пов'язаний зі фінансовим здоров'ям організації і часто використовується аналітиками для оцінки ліквідності компанії.

Ліквідність Ринку

Ліквідність ринку вимірює, наскільки ринок дозволяє активам купуватися або продаватися за справедливою ціною — ціною, яка наближається до внутрішньої вартості активу. Справедлива ціна виникає, коли найнижча ціна продажу ( ціна продавця ) наближається до найвищої ціни покупки ( ціна покупця ). Різниця між ними називається розривом ціни купівлі-продажу.

Розрив між купівлею та продажем: Ключовий показник Ліквідності ринку

Спред між пропозицією та попитом — це різниця між найнижчою ціною пропозиції та найвищою ціною запиту. Низький спред вказує на ліквідний ринок з активною торгівлею — невідповідності цін постійно повертаються до балансу учасниками ринку.

Великий розрив зазвичай свідчить про те, що ринок менш ліквідний із суттєвою різницею між цінами покупців і продавців. Трейдери-арбітражники відіграють важливу роль тут, постійно експлуатуючи невеликі відмінності в розриві. Їхня діяльність приносить користь ринку в цілому, оскільки зменшує bid-ask spread, забезпечуючи кращу реалізацію угод для інших трейдерів. Вони також гарантують, що немає великих цінових відмінностей для однієї і тієї ж пари на різних біржах.

Чому Ліквідність є критично важливою для трейдерів?

Як цифровий актив, криптовалюта повинна бути достатньо ліквідною — але насправді це не так. Деякі криптоактиви мають значно кращу ліквідність, ніж інші, залежно від обсягу торгівлі та ефективності ринку. Bitcoin та Ethereum не стикаються з проблемами ліквідності, однак багато альткойнів стикаються з істотним дефіцитом з обсягом всього лише тисячі USD на день.

Коли ви торгуєте активами з низькою ліквідністю, ви можете не зуміти вийти з позиції за цільовою ціною, в результаті чого зазнаєте збитків, яких можна було б уникнути. Саме тому трейдерам рекомендується зосередитися на активах з вищою ліквідністю.

Розрив: Реальний ризик на неликвідному ринку

Коли ви виконуєте великі замовлення на неліквідному ринку, ви стикаєтеся зі сліппеджем — різницею між очікуваною ціною та фактичною ціною виконання. Високий сліппедж відбувається через те, що книга замовлень не містить достатньо замовлень, які наближаються до цільової ціни. Використовуйте лімітне замовлення, щоб уникнути цього, хоча замовлення можуть бути не повністю виконані.

Ліквідність також може кардинально змінюватися під час фінансових криз. Гравці ринку поспішно виходять, щоб впоратися з фінансовими зобов'язаннями та короткостроковими зобов'язаннями, створюючи екстремальну волатильність.

Висновок

Розуміння значення Ліквідність є важливим фундаментом для успішних трейдерів. Ринок з високою ліквідністю дозволяє вам входити та виходити з позицій відносно легко без надмірного впливу на ціну. При виборі активів для торгівлі завжди надавайте перевагу високій ліквідності, щоб зменшити розрив і поліпшити виконання замовлень. Для додаткових запитань щодо ліквідності та торгових стратегій онлайн-спільнота трейдерів готова допомогти відповісти на кожне ваше запитання.