Як працює кредитне плече: Посібник для трейдерів криптовалют та валютних ринків

Основи торгівлі з кредитним плечем

Коли ми говоримо про кредитне плече на фінансових ринках (будь то криптовалюти, форекс чи товари), ми маємо на увазі техніку, яка дозволяє вам торгувати обсягами, що перевищують ваш доступний капітал. По суті, ви запитуєте позикові кошти у брокера або біржі, щоб розширити своє експозицію. Уявіть, що у вас є 100 USD, але ви хочете купити 1,000 USD в Bitcoin: з кредитним плечем 10x (або 1:10), це саме те, що ви досягнете.

Ця практика значно популяризувалася в останні роки, особливо на ринку валют (forex) та у контрактах на постійні ф'ючерси криптовалют. Хоча вона обіцяє збільшити прибутки, вона також експоненційно множить ваші ризики, якщо ринок рухається проти вас.

Основні методи торгівлі з використанням кредитного плеча

У крипто-секторі існують три основні напрямки: маржинальна торгівля (де ви берете гроші в борг безпосередньо), ф'ючерсні контракти (стандартизовані угоди на купівлю або продаж активів у майбутньому)та опціонні контракти (менш поширені). Обидва перші методи працюють за одним принципом: ви вносите початкову заставу (початкова маржа), а брокер надає вам недостаючий капітал.

Плече завжди виражається у вигляді співвідношення. 5x означає, що ваша купівельна спроможність множиться на п'ять. Якщо у вас є 200 USD і ви використовуєте 5x, ви фактично будете торгувати на суму 1,000 USD. Співвідношення також можна розглядати як 1:5, причому друге число є множником.

Розуміння маржі: початкова та підтримуюча

Щоб почати, вам потрібно внести мінімальну суму на свій рахунок: це початкова маржа. Її розрахунок простий: якщо ви хочете відкрити позицію на 5,000 USD з 20x кредитним плечем, вам буде потрібно 250 USD (5,000 ÷ 20).

Але ось що важливо: ринок непередбачуваний. Коли твоя позиція втрачає вартість, також втрачає і твоя гарантія. Кожна платформа встановлює маржу підтримки, мінімальний поріг капіталу, який ти повинен зберігати. Якщо ти опиняєшся нижче, ти отримаєш виклик до маржі (margin call), який попередить тебе, що потрібно внести більше коштів. Якщо ти не зробиш цього вчасно, твоя позиція буде примусово закрита: це називається ліквідацією.

Розглянемо конкретний приклад: якщо ваш вимогливий маржинальний рівень становить 5%, і ваш баланс впаде до цього рівня без внесення коштів, ви будете автоматично ліквідовані.

Відкриття лонг-позицій (бичачий)

Бичачий трейдер очікує, що ціна зросте. Припустимо, ви вважаєте, що Ethereum зросте на 15% протягом наступних тижнів. Ви вирішуєте інвестувати 10,000 USD з 10x плечем, поклавши 1,000 USD як заставу.

Якщо ваш прогноз вірний і ETH підніметься точно на 15%, ваш прибуток складе 1,500 USD, що становить 150% прибутковості від вашого початкового капіталу. Значно краще, ніж якби ви торгували без важелів, де ви б заробили лише 1,500 USD в абсолютних величинах, але відсоток прибутковості складав би лише 15%.

Тепер негативний сценарій: ціна падає на 10%. Ваша позиція втрачає 1,000 USD, що є точно вашим маржею. Ви можете бути ліквідовані навіть до досягнення втрати в 10%, залежно від того, як біржа розраховує маржу підтримки. Щоб уникнути цього, ви повинні постійно контролювати ситуацію та встановлювати ордери на стоп-лосс, які автоматично закриють вашу позицію при досягненні певної ціни втрати.

Відкриття коротких позицій (близько)

Ось де важелі показують свою справжню силу: ви можете отримати вигоду від падіння цін, навіть не володіючи активом. Якщо ви вважаєте, що Bitcoin впаде, ви позичаєте BTC у брокера, продаєте їх за поточною ціною і чекаєте, щоб купити їх дешевше, щоб повернути те, що позичили.

Приклад: Біткойн коштує 40 000 USD. Ви відкриваєте коротку позицію на 10 000 USD з 10x, використовуючи 1 000 USD як гарантію. Фактично ви позичаєте 0,25 BTC і продаєте їх.

Переможний сценарій: Біткоїн падає до 32,000 USD (падіння на 20%). Ви викуповуєте ці 0.25 BTC всього за 8,000 USD, повертаєте те, що позичали, і заробляєте 2,000 USD прибутку.

Сценарій програшу: Bitcoin зростає до 48,000 USD (зростання на 20%). Щоб закрити свою позицію, вам знадобиться 12,000 USD, але у вас є лише 1,000 USD доступних. Вас ліквідують до досягнення цього рівня.

Чому трейдери використовують важіль?

По ту сторону можливості збільшення прибутків є ще одна важлива причина: оптимізація капіталу. Якщо замість того, щоб вкласти 10,000 USD в одну позицію 1x, ви можете вкласти ті ж 10,000 USD у дві різні позиції 5x, ви досягаєте диверсифікації, зберігаючи ту ж загальну експозицію. Це особливо корисно, коли ви хочете взяти участь у кількох можливостях одночасно або виділити частину свого капіталу для стейкінгу або протоколів DeFi.

Плече також популярне на ринках, таких як форекс, де комісії та спреди є надзвичайно низькими, що робить невеликі процентні рухи значущими в абсолютних термінах.

Управління ризиками: твоя справжня перевага

Ось реальність: важелі не є вроджено добрими чи поганими. Це інструмент. Як і будь-який потужний інструмент, він вимагає крайньої дисципліни.

Правило номер один: ніколи не використовуйте весь свій доступний капітал. Якщо у вас є 5,000 USD, не відкривайте позицію на 5,000 USD. Тримайте резерви для маржин-колів або для використання можливостей під час падіння ринку.

Правило номер два: встановіть автоматичні стоп-лоси. Стоп-лос - це наказ, який закриває вашу позицію, коли вона досягає певного проценту втрат. Якщо ваша толерантність до ризику складає 5%, встановіть стоп-лос там. Не чекайте, поки ринок закриє вашу позицію через ліквідацію.

Правило номер три: використовуйте низький кредитне плече, якщо ви новачок. 2x або 3x залишає вам простір для помилок. З набуттям досвіду та дисципліни ви можете експериментувати з більшими коефіцієнтами. Багато бірж саме обмежують максимальне кредитне плече для нових користувачів.

Правило номер чотири: ніколи не ризикуйте грошима, які ви не можете дозволити собі втратити. Це не пропозиція. Це основа будь-якої професійної торгівлі.

Замовлення, такі як take-profit, також є життєво важливими: вони дозволяють автоматично закривати ваші прибутки на певному рівні, забезпечуючи можливість скористатися сприятливими рухами, навіть якщо ви не дивитесь на екран.

Волатильність є твоїм ворогом

Криптовалютні ринки відомі своїми коливаннями. Рух на 10% може статися за кілька годин. З надзвичайно високим кредитним плечем (, таким як 100x), навіть мінімальні коливання на 1% можуть повністю ліквідувати вас. З 10x ви більш вразливі до коливань, але у вас принаймні є місце для маневру.

Тому багато трейдерів, навіть досвідчених, уникають важелів понад 5x або 10x у криптовалютах. Рівняння просте: більший важіль = менша терпимість до помилки = постійний стрес.

Висновок та остаточні роздуми

Плече - це складний інструмент, який може приносити вражаючі доходи або завдавати руйнівних збитків залежно від того, як його використовують. Різниця між прибутковими трейдерами та трейдерами, які часто зазнають краху, полягає не в тому, хто краще передбачає ринок, а в тому, хто краще управляє своїми ризиками.

Повністю зрозумійте, як працює маржа, ліквідація та стоп-лоси, перш ніж ризикувати реальними грошима. Починайте з низького кредитного плеча. Зберігайте дисципліноване мислення. І пам'ятайте: мета трейдингу не “заробити багато”, а “втратити мало, коли ви праві менше разів, ніж неправі”.

Знання про те, як працює кредитне плече на форексі та криптовалютах, є вашою найкращою захистом від поширених пасток. Використовуйте його мудро.