Як Мейкери Ринку Автоматично Революціонують Цифрову Торгівлю

Спосіб, у який ми ведемо торгівлю на фінансових ринках, змінюється. Хоча традиційні брокери завжди працювали з проміжними, які забезпечують ліквідність, нова модель прийшла, щоб змінити цю динаміку. Automated Market Makers (AMM) усувають необхідність у цих проміжних, дозволяючи будь-кому торгувати цифровими активами безпосередньо та peer-to-peer.

Чому AMM швидко набирають популярність?

Причина проста: доступність і практичність. На відміну від централізованих брокерів, які стягують високі комісії та контролюють ваші кошти, AMM працюють через прості математичні протоколи. Вам не потрібно довіряти нікому, щоб зробити обмін. Сама технологія гарантує, що ціна є справедливою.

Ці механізми є основною частиною платформ децентралізованих бірж (DEX), створюючи екосистему, де звичайні користувачі можуть надавати ліквідність і заробляти на цьому, без проміжних.

Як насправді працює пул ліквідності?

Уявіть собі простий ринок лише з двома активами: ETH та DAI. Пул ліквідності – це як маленький магазин, де зберігаються ці два активи. Коли багато людей хочуть обміняти ETH на DAI, вони вносять ETH і отримують DAI натомість.

Що тоді відбувається? ETH стає в надлишку в пулі, тоді як DAI стає дефіцитом. Автоматично ціна ETH падає, а ціна DAI зростає. Це магія AMM: сама пропозиція та попит визначають вартість, без необхідності людського втручання для виконання цих розрахунків.

Якщо існує велика різниця між ціною AMM та ціною на централізованих біржах, трейдери можуть заробити на цій різниці – це те, що ми називаємо арбітражем.

Велика різниця: AMM проти книги замовлень

Ось центральна точка: у традиційній моделі книги замовлень саме покупці та продавці вказують, яку ціну вони хочуть. Ринок рухається відповідно до них. У AMM немає торгівлі між людьми. Алгоритм виконує все автоматично на основі кількості кожного активу в пулі.

Щоб підтримувати ціни в згоді з реальністю, AMM використовують цінові орієнтири – інструменти, які шукають інформацію про ціни в реальному часі з основних централізованих платформ. Таким чином, немає великих розбіжностей між тим, що ви платите на AMM, і тим, що актив насправді коштує на ринку.

Зростання децентралізованих фінансів

АММ є лише елементом більшого пазла, званого DeFi (Децентралізовані фінанси). Їхній ріст відображає прагнення користувачів до більшої автономії, зниження витрат та можливості торгувати без залежності від традиційних установ. Для тих, хто хоче краще зрозуміти цей розширювальний всесвіт, у спільноті є відмінні посібники про DeFi.