Рада ЄС відкриває шлях до цифрового євро з онлайн та офлайн функціональністю

![image](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2adf70924-0909910164-153d09-6d5686.webp019283746574839201

Джерело: CryptoValleyJournal Оригінальна назва: Рада ЄС відкриває шлях для цифрового євро з онлайн та офлайн функціональністю Оригінальне посилання: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/eu-council-clears-the-way-for-digital-euro-with-online-and-offline-functionality/

Рада ЄС прийняла цифрове євро з подвійною онлайн-офлайн функціональністю

Рада Європейського Союзу ухвалила переговорну позицію щодо цифрового євро. Країни-члени погодилися на модель, що дозволяє як онлайн, так і офлайн платежі. Це є відступом від позиції Європейського парламенту, який спочатку виступав за виключно офлайн версію.

Рішення прокладає шлях для переговорів між Радою та Парламентом щодо правової основи цифрової валюти центрального банку )CBDC(. Міністр економічних справ Данії, Стефані Лозе, описала цифрове євро як важливий крок до надійної європейської платіжної системи. “Цифрове євро може сприяти стратегічній автономії та економічній безпеці Європи і зміцнити міжнародну роль євро”, - сказала міністр. Данія наразі обіймає ротаційне головування в Раді ЄС.

) Конфлікт між Радою та Парламентом щодо функціональності

З огляду на свою позицію, Рада ЄС зосереджується на максимальній гнучкості. Користувачі повинні мати можливість використовувати цифрове євро в будь-який час — незалежно від того, чи є доступ до інтернету. Офлайн-функція забезпечує стійкість у разі відключень електроенергії або збоїв у мережі. Водночас онлайн-варіант дозволяє здійснювати більш широкий спектр цифрових платіжних операцій.

Фернандо Наварете, доповідач Європейського парламенту з цифрового євро, переслідує іншу стратегію. Колишній іспанський центральний банкір спочатку закликає до виключно офлайн-версії. Вона функціонуватиме як токенізована форма цифрових грошей без прив’язки до рахунків. Наварете стверджує, що офлайн-версія забезпечує максимальний захист даних — порівнянний з готівкою. Платежі не потрібно буде направляти через або реєструвати в центральних інфраструктурах.

Згідно з Наварретом, онлайн-варіант слід вводити тільки в тому випадку, якщо приватний сектор не розробить власне рішення до 2029 року. Проте Європейський центральний банк відкинув цей підхід. Обмеження функціональності підриває переваги валюти центрального банку, заявив ЄЦБ. Рада підтримує цю оцінку своїм рішенням від 19 грудня.

Ліміти на утримання для захисту фінансової стабільності та банківських депозитів

Текст Ради передбачає встановлення обмежень на баланси цифрового євро. Ці обмеження мають на меті запобігти використанню цифрового євро як засобу збереження вартості. Вони також захищають банківську систему від масштабних виводів депозитів. ЄЦБ встановлює конкретні обмеження, але повинен дотримуватись максимальної межі, погодженої Радою. Ця межа буде переглядатися щонайменше раз на два роки.

Від імені законодавців ЄЦБ вивчив різні обмеження на зберігання в межах від 500 до 3000 євро на особу. Аналіз підтвердив, що обмеження можуть ефективно стримувати відплив депозитів. Навіть в умовах надзвичайно консервативного сценарію кризи з обмеженням у 3000 євро фінансова стабільність не буде під загрозою, згідно з ЄЦБ. Однак дослідження Copenhagen Economics показало, що при цьому ліміті до 739 мільярдів євро банківських депозитів можуть вийти. Це відповідає десяти відсоткам від загальної депозитної бази приватних домогосподарств в єврозоні.

Бізнес-клієнти матимуть ліміт на утримання нуль євро. Вони можуть використовувати цифровий євро для певних платежів, але не можуть накопичувати залишки. Приватні користувачі можуть здійснювати більші платежі, прив'язавши свій цифровий євро гаманець до банківського рахунку. Платежі, що перевищують ліміт утримання, автоматично списуються з прив'язаного рахунку.

Модель зборів з п'ятирічним перехідним етапом

Постачальники платіжних послуг повинні пропонувати певні базові послуги безкоштовно. Однак вони можуть стягувати плату за додаткові функції. Рада погодила перехідний етап тривалістю принаймні п’ять років. Протягом цього періоду комісії за обмін та торгові комісії будуть обмежені. Стеля базується на рівні порівнянних платіжних інструментів.

Іспанія запропонувала обмежити плату за обмін до 0,2 відсотка протягом перехідного етапу. Це відповідає максимальному значенню для дебетових карток згідно з Регламентом ЄС про плату за обмін 2015 року. Після закінчення п'яти років збори мають розраховуватися на основі фактичних операційних витрат. Ця модель враховує той факт, що витрати постачальників платіжних послуг ще не відомі на початку.

ЄЦБ описав цифрове євро як економічно ефективну альтернативу фрагментованому платіжному ландшафту Європи. Однак у рамках поточної концепції тільки торговці несуть витрати через комісії за прийом платежів. До них входить відповідна прибуткова маржа для залучених постачальників платіжних послуг. Аналіз ЄЦБ оцінює, що банки в зоні євро повинні будуть інвестувати від 4 до 5,8 мільярдів євро протягом чотирьох років для підключення своїх систем.

Дводенна підготовча фаза завершена

ЄЦБ розпочав проект цифрового євро ще у 2021 році. Проте прогрес значною мірою залежав від політичних угод. Європейська Комісія представила законодавчу пропозицію у 2023 році. Проте державам-членам знадобилося більше двох років, щоб знайти спільну позицію.

ЄЦБ завершив свій дворічний підготовчий етап у жовтні 2025 року, який розпочався в листопаді 2023 року. Найважливішими результатами є проект правил для цифрового євро, а також вибір постачальників для компонентів платформи та інфраструктури. Крім того, центральний банк запустив інноваційну платформу для експериментів з учасниками ринку. Технічна команда досліджувала інтеграцію цифрового євро в існуючу платіжну екосистему.

Європейський парламент тепер повинен розробити свою остаточну позицію. Формальні переговори між Парламентом і Радою можуть розпочатися. Якщо законодавці досягнуть угоди у 2026 році, ЄЦБ може запустити пілотну фазу у 2027 році. Перше випуск цифрового євро для громадськості буде можливим не раніше 2029 року. ЄЦБ працює на основі цього графіка та готує необхідну технічну спроможність.

Стратегічна автономія як основний аргумент

Позиція Ради підкреслює захист даних. Текст передбачає високий рівень захисту приватності для платежів та переказів. Представники ЄС реагують на суспільні занепокоєння щодо спостереження та використання даних. Паралельно з цифровим євро Рада погодила регулювання для захисту готівки. Це підтверджує, що банкноти та монети євро залишаються єдиним законним платіжним засобом в зоні євро та повинні широко прийматися.

Данське президентство Ради визначило три центральні політичні питання: управління лімітами володіння, захист даних та модель винагороди. Рішення від 19 грудня стосується всіх трьох областей. Ліміти будуть керуватися через тісну координацію між ЄЦБ та національними органами. Захист даних узгоджений із стандартами готівки. Модель зборів дозволяє відшкодування витрат для постачальників платіжних послуг, підтримуючи контроль цін під час етапу впровадження.

На саміті єврозони в жовтні 2025 року глави держав та урядів Європи закликали прискорити реалізацію проекту. Рішення Ради відповідає на цей заклик. Члени держави розглядають цифрове євро як інструмент для зміцнення європейського платіжного суверенітету. Водночас, воно має на меті зменшити залежність від іноземних платіжних провайдерів та сприяти міжнародній ролі євро.