Технічний ралі піднімає ширший ринок, оскільки акції чіпів та інфраструктура ШІ набирають оберти.

Огляд ринку

Сьогодні американські акції торгуються в позитивній зоні, причому акції, пов'язані з напівпровідниками та штучним інтелектом, забезпечують ключову підтримку для більш широких індексів. S&P 500 піднявся на +0,11%, тоді як Nasdaq 100 показує кращі результати з прибутком +0,29%. Індекс промислових акцій Dow Jones зріс на +0,06%. На ринку ф'ючерсів контракти E-mini S&P 500 за грудень торгуються на +0,09% вище, а ф'ючерси E-mini Nasdaq-100 за грудень зросли на +0,24%.

Основним чинником сьогоднішнього зростання акцій є відновлена сила в технологічному секторі та секторах, пов'язаних з чіпами. Акції Alphabet зросли більш ніж на +5% після повідомлення про те, що Berkshire Hathaway накопичила позицію в компанії на суму 4,9 мільярда доларів. На додаток до цього, виробники напівпровідників та постачальники інфраструктури ШІ продемонстрували помітну силу, що сприяло загальному позитивному настрою на ринку.

Індивідуальна продуктивність акцій

Лідером зростання серед імен напівпровідників є Micron Technology, яка зросла більше ніж на +4% після того, як Rosenblatt Securities підвищила свою цільову ціну до $300 з попередніх $250. Інші компанії з виробництва чіпів та зберігання також користуються перевагами імпульсу сектора, з Western Digital, яка зросла більше ніж на +3%, в той час як SeaGate Technology Holdings та Lam Research зросли більше ніж на +2%. Крім того, ARM Holdings, Applied Materials, Broadcom, ASML Holding та KLA Corp також торгуються зростаючи більше ніж на +1%.

Окрім напівпровідників, значними виграшами є Zymeworks, який зріс на +33%, та Jazz Pharmaceuticals, що піднявся більш ніж на +18%, обидва після позитивних результатів пізніх стадій клінічних випробувань їх експериментальної комбінаційної терапії раку. Rubrik зріс більш ніж на +1% після того, як Mizuho Securities підвищив рейтинг компанії до “перевищити ринок”. Gap та Expeditors International також отримали сприятливе покриття аналітиків, що сприяло підвищенню акцій більш ніж на +1%.

На негативній стороні, акції Dell Technologies впали більш ніж на -4% після подвійного зниження рейтингу від Morgan Stanley до “недостатньо”. HP Enterprise та HP Inc обидві знизились більш ніж на -3% та -2% відповідно, також через зниження рейтингів від Morgan Stanley. Aramark впала більш ніж на -6% через те, що дохід за 4 квартал склав $5.05 мільярдів, що не відповідає консенсусним очікуванням у $5.17 мільярдів.

Економічні дані та прогнози ставок

Позитивні економічні сюрпризи підтримують сьогоднішні ринкові дії. Індекс загальних умов бізнесу Empire manufacturing за листопад несподівано зріс на +8.0 до 18.7, що є найвищим показником за рік, всупереч очікуванням зниження до 5.8. Ці яструбові дані, однак, викликають певну обережність перед оголошенням про прибутки Nvidia після закриття ринку в середу.

Ринок наразі оцінює 41% ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів, коли Федеральний комітет відкритого ринку зустрінеться 9-10 грудня. Кілька звітів про прибутки, запланованих на цей тиждень, зокрема Walmart, Target та Home Depot, нададуть інвесторам додаткове розуміння тенденцій споживчих витрат.

Ринки процентних ставок

Ф'ючерси на 10-річні облігації казначейства США у грудні зросли на +2 такти сьогодні, при цьому дохідність 10-річних облігацій знизилася на -1,4 базисних пункти до 4,135%. Ринок казначейських облігацій зважує очікування, що затримані публікації економічних даних можуть надати докази економічної м'якості та помірної інфляції, що потенційно підтримує подальше зниження процентних ставок ФРС. Однак сьогоднішні сильні дані про виробництво скоротили частину цих приростів.

Європейські державні облігації також зростають, при цьому дохідність 10-річних німецьких бондів знизилася на -1,0 б.п. до 2,710%, а дохідність 10-річних британських гільтів зменшилася на -3,1 б.п. до 4,543%. Європейська комісія підвищила свій прогноз ВВП єврозони на 2025 рік до +1,3% з попередньої оцінки в травні +0,9%, при цьому зберігаючи свій прогноз інфляції на 2025 рік на рівні +2,1%. Ринок свопів наразі оцінює ймовірність зниження ставки на -25 б.п. з боку ЄЦБ на засіданні 18 грудня лише в 3%.

Міжнародні ринки

Закордонні фондові ринки сьогодні демонструють слабкість. Euro Stoxx 50 знизився на -0.94%, китайський Shanghai Composite впав до 1.5-тижневого мінімуму зі збитком -0.46%, а японський Nikkei Stock 225 знизився до 1-тижневого мінімуму, закрившись зниженням -0.10%.

Тиждень наперед

З наближенням завершення сезону звітності за третій квартал—460 з 500 компаній S&P 500 вже звітували—результати перевищили очікування на рівні 82%, що позиціонує цей квартал як потенційно найсильніший з 2021 року. Зростання прибутків у третьому кварталі склало +14,6%, що суттєво перевищує початкові прогнози +7,2% в річному вимірі. Очікувані економічні дані, включаючи дані про зайнятість у вересні та реальні доходи, поряд з показниками споживчих витрат, продовжуватимуть формувати ринкові настрої протягом тижня.