Чотири ключові гравці, які стимулюють інвестиційну тезу в штучний інтелект у 2025-2026 роках

Розуміння буму інфраструктури ШІ

Революція штучного інтелекту продовжує перетворювати інвестиційні ландшафти, створюючи чіткі можливості в галузі виробництва напівпровідників, обчислювального обладнання та хмарної інфраструктури. Спостерігачі за галуззю визнають це як багаторічну трансформацію, з стратегічними відступами, які представляють точки входу для інвесторів, які позиціонуються на довгий термін.

Обмеження енергії: Прихована проблема у впровадженні ШІ

Перед аналізом окремих можливостей важливо зрозуміти, що стримує розвиток ШІ: споживання енергії. Оскільки гіперскейлери розширюють обчислювальні можливості, обмеження електричної мережі стають головним вузьким місцем. Рішення, які вирішують цю проблему, визначать наступну хвилю переможців.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) вирішує цю проблему безпосередньо з технологією чипів, яка споживає на 25-30% менше енергії при еквівалентних швидкостях. Це досягнення дозволяє центрам обробки даних розгортати більше обчислювальних одиниць в межах існуючих енергетичних бюджетів — трансформаційна перевага. Виробничі потужності TSMC виробляють чипи для кількох основних гравців, що робить її незамінною для всієї екосистеми.

Апараті спомагателі

Nvidia (NASDAQ: NVDA) залишається основою інфраструктури ШІ. Його графічні процесори стали галузевим стандартом, з $300 мільярдами замовлень на флагманські чіпи ШІ на наступні п'ять кварталів.

Щодо побоювань щодо оцінки, темп зростання компанії повністю змінює наратив. Використовуючи співвідношення PEG—яке враховує швидкість зростання—Nvidia торгується нижче критичного порогу 1,0 як за прогнозними, так і за минулими показниками, що свідчить про недооціненість незважаючи на заголовкові рівні цін.

Переможці хмарних послуг

Дві компанії побудували величезні хмарні бізнеси до того, як настав бум штучного інтелекту, ідеально позиціонуючи їх для монетизації етапу розширення інфраструктури:

Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL) зіткнувся зі скептицизмом щодо того, що ШІ може канібалізувати Google Search. Натомість, його основний бізнес прискорився, показавши 16% зростання доходу в річному вимірі та 33% зростання чистого прибутку в останніх кварталах. Google Cloud тепер слугує двигуном прибутку, орендуючи обчислювальні потужності підприємствам, які ухиляються від великих інвестицій в апаратуру. Це позиціонує Alphabet для захоплення вартості під час етапу дозрівання ШІ.

Amazon (NASDAQ: AMZN) використовує подібну стратегію через Amazon Web Services (AWS), яка підтримує лідерство на ринку завдяки перевазі першого гравця. Після періодів уповільненого зростання AWS відновилася зі зростанням доходів на 20% у річному вимірі — це найвищий показник за кілька років — що сигналізує про відновлену значимість в економіці ШІ. AWS функціонує як основний генератор прибутку Amazon, і це прискорення відновлює статус компанії як необхідного елемента портфеля.

Інвестиційний випадок

Чотири компанії представляють різні кути впливу: пряма виробництво чіпів (Nvidia та TSMC), а також монетизація хмарних послуг (Alphabet та Amazon). Кожна з них продемонструвала фінансову міцність і стійкі конкурентні позиції. Прорив в енергоефективності, рекордні обсяги замовлень та відновлення хмарних послуг створюють переконливу тезу для стратегічного накопичення під час ринкової волатильності.