Шлях Oracle до статусу трильйонного Долара: як домінування AI Cloud може стати змінником гри

Бум штучного інтелекту змінює траєкторію зростання Oracle

Революція штучного інтелекту вже створила три трильйонні компанії — Nvidia, Broadcom та TSMC — і Oracle, схоже, готується стати наступним доповненням до цього ексклюзивного клубу. З поточною ринковою капіталізацією, що коливається біля $877 мільярдів, американський гігант хмарних обчислень знаходиться лише на 14% від трильйонного порогу. Що підштовхує цей імпульс? Спільність зростаючого попиту на інфраструктуру ШІ та стратегічне позиціонування Oracle в сфері дата-центрів.

Фінансова продуктивність акцій Oracle розповідає свою історію: потужний стрибок на 88% до середини вересня 2025 року, підживлений прискоренням зростання доходів та розширенням портфеля вигідних контрактів. Однак справжнім каталізатором є те, як компанії по всьому світу все більше звертаються до інфраструктури Oracle, щоб підтримувати свої ініціативи в галузі штучного інтелекту.

Бізнес OCI: Двигун, що штовхає Oracle вперед

Зірковим виконавцем у портфелі Oracle є її підрозділ Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Цей бізнес-підрозділ став основним бенефіціаром глобального буму інфраструктури ШІ, оскільки підприємства орендують потужності дата-центрів для розгортання моделей ШІ та розробки користувацьких додатків в масштабах.

Конкурентна перевага Oracle полягає в її широкій мережі дата-центрів, що охоплюють більше 50 географічних регіонів по всьому світу. Ця світова присутність призвела до виняткового попиту, з помітними клієнтами, які зобов'язуються витрачати значні суми. OpenAI, наприклад, зобов'язалася укласти контракт на $300 мільярд протягом п'яти років для доступу до дата-центрів — угода, яка підкреслює величезний попит на інфраструктуру Oracle.

Фінансовий вплив вражаючий. Oracle повідомила про $455 мільярд залишкових зобов'язань з виконання (RPO) наприкінці свого першого фінансового кварталу 2026 року, що представляє собою збільшення на 359% у порівнянні з минулим роком. Генеральний директор Сафра Кац сигналізувала, що компанія очікує підписання “декількох додаткових клієнтів на кілька мільярдів доларів” у найближчі місяці, при цьому RPO може перевищити $500 мільярд.

Прогнози доходів вказують на стійке зростання

Ці значні зобов'язання перетворюються на конкретне розширення доходів. Oracle прогнозує принаймні $67 мільярд доходу в фінансовому 2026 році — приблизно 17% збільшення в порівнянні з попереднім роком і вдвічі вищий темп зростання, ніж у попередньому фінансовому році.

Більш вражаюче, очікується, що дохід OCI зросте на 77% у фінансовому 2026 році, досягнувши $18 мільярдів, після чого слідуватиме порівнянне зростання в наступному році до $32 мільярдів. До фінансового 2028 року очікується, що дохід OCI більш ніж подвоїться і складе $73 мільярдів, оскільки Oracle продовжує розширювати свої можливості в області хмарних обчислень.

Ці темпи зростання значно перевищують історичні показники компанії, демонструючи, наскільки глибоко попит на інфраструктуру ШІ змінює бізнес-модель Oracle. Здатність компанії виконати свій величезний резерв незадоволених контрактів ставить її в позицію основного кандидата на підтримку прискорення доходів.

Оцінка та ринкова позиція обґрунтовують перевагу

Oracle наразі торгується за 15 разів від обсягу продажів — преміальна оцінка, яка відображає його переваги в темпах зростання. Хоча це множник виглядає високим у порівнянні з середнім показником по ширшому сектору технологій США, аналітики стверджують, що це виправдано, враховуючи покращення основних показників компанії та триваюче будівництво інфраструктури ШІ.

Наразі Oracle має медіанну цільову ціну на 12 місяців у розмірі $350 серед 43 аналітиків, відстежуваних основними фінансовими мережами. Ця цільова ціна передбачає приблизно 13% зростання від нинішніх рівнів — достатньо, щоб підштовхнути Oracle через трильйонний поріг.

Однак досягнення ринкової капіталізації в трильйон доларів вимагає більше, ніж скромне зростання акцій. Якщо Oracle зберігатиме свій поточний мультиплікатор продажів і досягне $70 мільярда в річному доході, зумовленому значним обсягом замовлень, трильйонна позначка стане досяжною. Стійкість його зростаючого профілю в кінцевому підсумку визначить, чи здійсниться це розширення оцінки.

Чому трильйонний рубіж виглядає досяжним

Трансформація Oracle у трильйонну компанію залежить від кількох збіжних факторів. По-перше, світовий ринок штучного інтелекту, за прогнозами, зростатиме з компаундним річним темпом приблизно 36% до 2030 року, що свідчить про те, що бум інфраструктури залишається на ранніх стадіях.

По-друге, бізнес OCI компанії Oracle продовжує захоплювати зростаючу частку витрат на хмарні технології, особливо серед підприємств, які шукають альтернативи для розгортання навантажень на основі штучного інтелекту. Географічне різноманіття компанії та технічні можливості забезпечують захищену конкурентну позицію.

По-третє, величезний залишок RPO забезпечує видимість доходів, яку можуть зрівняти лише деякі технологічні компанії. Ця передбачуваність зменшує ризик виконання і підтримує впевненість керівництва в прискорених темпах зростання.

Для інвесторів, які розглядають можливість інвестування в наступну компанію з трильйонним капіталом, Oracle є привабливою можливістю. Стратегічна позиція компанії на перетині хмарних обчислень та інфраструктури штучного інтелекту — в поєднанні з портфелем багатомільярдних контрактів — створює сприятливі умови для постійного перевищення результатів у наступні роки.