Бум сільськогосподарських технологій у США: 4 компанії, які користуються попитом на їжу та інноваціями

Сектор сільськогосподарських продуктів США переживає тиху відновлення, підштовхнуту фундаментальними силами, які не демонструють ознак уповільнення. Оскільки світове населення наближається до 8,5 мільярдів до 2030 року, світ стикається з критичним викликом: виробництво продуктів харчування має зрости приблизно на 50%, щоб йти в ногу. Ця реальність змінює те, як компанії в секторі функціонують і інвестують.

Чому зараз? Ідеальний шторм для інновацій в сільському господарстві

Кілька сприятливих факторів одночасно зливаються. По-перше, свідомість споживачів щодо якості їжі кардинально змінилася. Люди готові платити преміальні ціни за спеціалізовані яйця, органічні продукти та здоровіші альтернативи—не лише за уподобанням, а як за способом життя. По-друге, альтернативні методи землеробства, такі як гідропоніка та вертикальне землеробство, доводять свою економічну життєздатність у масштабах. Глобальний ринок гідропоніки, зокрема, прогнозується, що зросте з поточних рівнів до 17,3 мільярда доларів США до 2025 року, зростаючи на 13,7% компаундного річного темпу до 2029 року, зрештою досягнувши 28,95 мільярда доларів США.

Це більше не теоретично. Реальний капітал надходить. Сектори канабісу та конопель, незважаючи на нещодавні труднощі через надлишок пропозиції, залишаються в позиції для довгострокового зростання. Правові витрати на канабіс у Північній Америці на шляху до досягнення $57 мільярдів до 2028 року, що представляє собою стабільний потенціал попиту.

Оцінка галузі: Контрярна можливість?

Ось де стає цікаво для досвідчених інвесторів. Сектори сільського господарства США наразі торгуються за 5.49X EV/EBITDA — значно дешевше, ніж ширший ринок з множником 14.93X. Навіть у порівнянні з сектором основних матеріалів з 10.85X, акції сільського господарства виглядають недооціненими. За останні п'ять років цей множник коливався від 3.22X до 10.19X зі середнім значенням 5.14X, що свідчить про те, що сектор не знаходиться на історичних мінімумах, але пропонує розумні точки входу.

З точки зору продуктивності, сектор показав гірші результати, ніж S&P 500 протягом останніх 12 місяців, знизившись на 18,3% в порівнянні з падінням бенчмарка на 2,2%. Це створює потенційну асиметрію для контрпродуктивного позиціонування.

Чотири компанії, які мають потенціал для зростання

CalMaine Foods (CALM): Спалах пташиного грипу парадоксально створив конкурентну перевагу. Як найбільший виробник і дистриб'ютор яєць у США, CalMaine використовує зростаючий попит на спеціальні яйця — зумовлений вимогами щодо вільного вигулу та споживчими перевагами. Компанія вкладає $60 мільйонів капіталу в розширення виробництва безкліткових яєць і диверсифікується у виробництво продукції з доданою вартістю через інвестиції в такі підприємства, як Crepini Foods, яка пропонує яйцеві обгортки та білкові млинці. Консенсусні прогнози прибутків на фінансовий 2025 рік показують вражаюче зростання на 300,5% в річному обчисленні, з оцінками аналітиків, які зросли на 46% за останні два місяці. Наразі оцінюється як Сильна покупка.

The Andersons, Inc. (ANDE): Ця компанія методично будує диверсифіковану експозицію в галузі зерна, добрив та відновлювальної енергії. Нещодавнє $85 мільйонне інвестування, яке забезпечує 65% власності в Skyland Grain, демонструє стратегічну експансію в Південно-Західному Канзасі, Східному Колорадо та панхендалях Техасу-Оклахоми. Цей крок зміцнює географічний охоплення, зберігаючи при цьому дисципліноване розподіл капіталу. Проекти зменшення вуглецевої інтенсивності в довгостроковій перспективі на заводах з виробництва етанолу позиціонують компанію для майбутніх екологічних регуляцій та ринкових тенденцій. Оцінки прибутку на 2025 фінансовий рік зросли на 5% за останні 60 днів, що відображає зростаючу впевненість.

GrowGeneration (GRWG): Компанія щойно запустила свій B2B Pro Portal, складну платформу електронної комерції, розроблену спеціально для комерційних вирощувачів та роздрібних продавців. Цей цифровий поворот має значення, оскільки він дозволяє масштабовані відносини з клієнтами за межами традиційної роздрібної торгівлі. Ініціатива реструктуризації GrowGeneration націлена на $12 мільйонів у річних скороченнях витрат, поліпшення маржі та прибутковості через зосереджені ініціативи в галузі власних брендів, розширення B2B та операційної ефективності. Оцінки збитків за фіскальний 2025 рік значно зменшилися до 43 центів за акцію проти 66 центів за фіскальний 2024 рік.

Hydrofarm Holdings (HYFM): Компанія систематично змінює свій асортимент продукції на користь брендів з вищою маржею, збільшуючи їхню частку з 35% продажів у 2020 році до 56% до 2024 року. Цей операційний важіль має сприяти розширенню валової маржі у 2025 році, допомагаючи за рахунок виграшів від реструктуризації та ініціатив щодо зменшення витрат. Диверсифікація доходів за межі канабісу у продукти харчування, флористику та садово-городні застосування зменшує ризик концентрації в секторі. Прогнози збитків на 2025 фінансовий рік покращилися до $9.40 на акцію з $14.51 у 2024 році.

Резюме

Сільськогосподарський сектор США не є яскравим, але він є основою. Зростання населення, технологічні інновації у методах ведення сільського господарства, зміни споживчого попиту на преміальні продукти та розбіжності в оцінках створюють привабливий набір можливостей. Для інвесторів, які шукають експозицію до мегатрендів продовольчої безпеки та історій оперативного відновлення, ці чотири компанії заслуговують на більш уважне вивчення.