Дивідендні акції, які варто тримати: чому ці дві перевершують середні ринкові показники

Аргументи на користь інвестування з фокусом на Дивіденди

Для тих, хто будує багатство на довгий термін, існує переконливий аргумент на користь володіння акціями, які постійно повертають капітал акціонерам через дивіденди. На відміну від стратегій, що переслідують зростання, інвестування в дивіденди пропонує відчутний потік доходу, поки ви чекаєте на потенційне зростання капіталу. Однак критичне питання, яке відокремлює успішних інвесторів у дивіденди від тих, хто має проблеми: чи може компанія дозволити собі сталий виплати, залишаючись конкурентоспроможною?

Дві компанії продемонстрували, що відповідь безумовно ствердна. Обидві поєднують фінансову силу для підтримки значних дивідендів з бізнес-моделями, які генерують зростаючі грошові потоки. Давайте розглянемо, чому вони заслуговують на серйозну увагу в будь-якому портфелі на тривалий термін.

Home Depot: Стабільне генерування готівки відповідає зобов'язанням щодо дивідендів

Home Depot (NYSE: HD), домінуюча сила у роздрібній торгівлі покращення будинку, демонструє, як зріла компанія може пріоритетизувати повернення акціонерам, не жертвуючи реінвестуванням. Компанія згенерувала $10.4 мільярдів вільного грошового потоку — більш ніж достатньо для фінансування її зобов'язання з дивідендів у $6.9 мільярдів, зберігаючи при цьому оперативну гнучкість.

Філософія розподілу капіталу керівництвом є прозорою: дивіденди йдуть першими, викуп акцій – другими. Ця ієрархія сигналізує про впевненість у стійкості дивідендів. Історія компанії підкріплює це послання – вона щорічно збільшувала виплати з 2010 року, що є 15-річною серією, яка навіть пережила Велику рецесію, коли багато компаній скорочували виплати.

Наразі торгується з дохідністю дивідендів 2,6%, Home Depot випереджає середнє значення S&P 500, яке становить 1,1%. Хоча нещодавня продуктивність була повільною (торгові продажі в порівнянні з минулим роком зросли всього на 0,2% у третьому фінансовому кварталі), це відображає циклічну динаміку роздрібної торгівлі, а не структурну слабкість. Коли довіра споживачів відновиться—а це обов'язково станеться—масивна встановлена база Home Depot забезпечує повернення підрядників та власників будинків як клієнтів. Тим часом акціонери отримують стабільний дохід.

Coca-Cola: Вічна привабливість Дивідендного аристократа

Coca-Cola (NYSE: KO) працює в іншій сфері: 139-річна глобальна імперія напоїв, присутня в більш ніж 200 країнах. Портфель продукції компанії виходить далеко за межі газованих напоїв і включає води, соки, чаї та рослинні альтернативи—позиціонуючи її для захоплення змінюваних споживчих уподобань.

Що насправді відрізняє Coca-Cola, так це її дивідендний родовід. Вона належить до ексклюзивного клубу “Королів дивідендів”—компаній, які збільшували виплати протягом принаймні 50 поспіль років. Серія Coca-Cola триває вже 63 роки, з нещодавно оголошеним збільшенням на 5%+. Ця послідовність не є випадковою; вона відображає непохитну відданість менеджменту акціонерам у різних економічних циклах.

Фінансова основа підтримує ці lofty амбіції. З коефіцієнтом виплат 67% Coca-Cola підтримує комфортний запас, щоб зберігати та збільшувати розподіли, інвестуючи в інновації. Доходи за третій квартал зросли на 6% на скоригованій основі, що зумовлено сприятливим реалізацією цін та оптимізацією асортименту продукції. Зростання обсягів залишається помірним — відображаючи реакцію споживачів на інфляцію — але компанія продовжує здобувати частку ринку, що свідчить про те, що цінова сила призведе до зростання обсягів, як тільки економічні тиски зменшаться.

При прибутковості 2,9% Coca-Cola забезпечує дохідну перевагу як над більш широким ринком, так і над Home Depot. Для інвесторів, орієнтованих на дохід, цей 180-базисний пункт премії має суттєве значення при компаундуванні протягом десятиліть.

Основна інвестиційна теза

Обидві компанії мають спільні суттєві характеристики: міцні балансові звіти, продемонстрована цінова сила та культури, які вважають зростання дивідендів фундаментальним для контрактів з акціонерами. Вони не покладаються на нездорові коефіцієнти виплат або виснажені балансові звіти для підтримки розподілів. Натомість вони генерують розширюючі грошові потоки, які природно підтримують зростання дивідендів.

Цикл покращення житла зрештою прискориться. Споживчі витрати знову прискоряться. Коли ці сили нормалізації з'являться, обидва акції пропонують подвійні каталізатори: капітальне зростання плюс вже привабливий дохід від дивідендів. До тих пір терплячий капітал отримує доходи, що перевищують ринок, одночасно позиціонуючись для операційного повторного прискорення.

Для інвесторів, здатних думати в горизонтах 10+ років, ці дивідендні акції представляють рідкісне поєднання миттєвого доходу та фундаментального потенціалу зростання. Саме тому вони заслуговують на основні позиції в портфелі.