Де $1,000 у розподілі капіталу США можуть знайти цінність в умовах складності ринку

Коли акції штучного інтелекту домінують у ринкових потоках, не помічені можливості з'являються в інших місцях. Знаходження збалансованих сценаріїв ризику-винагороди вимагає більш глибокого аналізу — і три переконливі можливості виділяються.

Гра в енергетичну інфраструктуру: GE Vernova

GE Vernova (NYSE: GEV) виникла з реструктуризації General Electric у 2021 році як компанія, яка кинула виклик скептицизму інвесторів. Цей виробник енергетичної інфраструктури виробляє важку техніку для вітрової, ядерної, гідро- та парової генерації, а також технології підключення до мережі та системи накопичення енергії.

Цифри розповідають переконливу історію. Минулого року компанія отримала $35 мільярдів доходу — майже половина з яких була постійною — забезпечивши $44 мільярд нових замовлень. Але ось що важливіше: залишок компанії зараз становить 135,3 мільярда доларів, зростаючи швидше, ніж вона може доставити продукти.

Goldman Sachs опублікував вражаючий прогноз: до 2030 року промисловість вимагатиме на 165% більше електрики, ніж потужності, що є в даний час. Це створює багаторічний сприятливий фактор для традиційних енергетичних рішень. Оператори дата-центрів на базі штучного інтелекту розуміють цю терміновість. Інфраструктурний постачальник Crusoe нещодавно замовив 19 додаткових газових турбін у GE Vernova, що збільшує їхнє загальне зобов'язання до 29 одиниць. Ця динаміка продовжує прискорюватися.

Комерційна реальність редагування генів: CRISPR Therapeutics

CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP) представляє унікальну інфляційну точку. Компанія отримала своє перше регуляторне схвалення—Casgevy, для лікування бета-таласемії, що потребує трансфузій—в кінці 2023 року, після років фундаментальної роботи в науці редагування генів, яка принесла засновникам Емманюель Шарпентьє та Дженніфер Даудні Нобелівську премію з хімії в 2020 році.

Що інвестори часто пропускають: затримка доходів. Між початком лікування та завершеними циклосами виставлення рахунків минає кілька місяців для специфічних дозувань пацієнтів. Це створює розрив у часі, який може викликати значне зростання, як тільки його визнано широко.

Поточна динаміка ринку вказує на суттєвий потенціал зростання. Аналітики прогнозують, що дохід може зрости більш ніж у чотири рази в річному вимірі, як тільки перші пацієнти Casgevy завершать свої повні курси дозування, а виставлення рахунків прискориться. Додаткові каталізатори, ймовірно, з’являться протягом року, з розвитком CTX112 для кількох терапевтичних областей, що потенційно підтверджує ширшу платформу редагування генів.

Неперевершений виробник: Тайваньська напівпровідникова виробнича компанія

Виробництво напівпровідників Тайваню (NYSE: TSM) займає позицію remarkable stability. Незважаючи на зусилля галузі зменшити залежність від цього виробника, компанія, як повідомляється, залишається відповідальною за більшість світових чіпів для високопродуктивних обчислень.

Будівництво конкурентоспроможних литейних заводів виявляється надто складним і капіталомістким. Intel зменшила амбітні плани розширення епохи пандемії. Навіть Nvidia—основний клієнт—визнала домінуючу перевагу TSMC. Генеральний директор Дженсен Хуанг заявив у серпні: “Я вважаю, що TSMC є однією з найкращих компаній в історії людства,” фактично підтверджуючи, що ця домінантність не підлягає найближчій ерозії.

Відкат акцій від пікових оцінок представляє тактичні можливості, а не структурні проблеми. Ринкова позиція компанії залишається непорушною.

Розгляд розподілу капіталу

Остання ринкова волатильність створює можливості в трьох різних секторах — енергетичної інфраструктури, біотехнологічних інноваціях та виробництві напівпровідників. Кожен з них працює в різних параметрах ризику та доходності, хоча кожен з них відповідає на основні фактори попиту, які формують наступне десятиліття економічної діяльності США.