Раллі технологічних акцій у США: як сплеск інвестицій в ШІ створює можливості для портфелів

Ринок штучного інтелекту зазнає безпрецедентного розширення, з основними прогнозами інституцій, що вказують на вибухове зростання протягом залишку цього десятиліття. Згідно з останніми прогнозами Gartner, глобальні витрати на рішення ШІ зростуть до 1,48 трильйона доларів у 2025 році, що представляє собою річний ривок майже на 50%. Ця динаміка також поширюється на інвестиції в інфраструктуру—IDC оцінює, що витрати на інфраструктуру ШІ самі досягнуть $758 мільярдів до 2029 року, тоді як постачальники хмарних послуг та гіпермасштабери, як очікується, спрямують $600 мільярд на інфраструктуру ШІ до 2026 року.

Цей приплив капіталу змінює ландшафт технологічних корпорацій США. Гіганти, такі як Microsoft, Alphabet, Meta Platforms і Adobe, зайняли позиції в епіцентрі інновацій в галузі ШІ, підтримані виробниками напівпровідників, які забезпечують обчислювальну потужність — зокрема NVIDIA, Micron Technology та Analog Devices. Стратегічні партнерства між OpenAI та постачальниками чіпів підкреслюють інтенсивність попиту на спеціалізовані процесори та системи пам'яті.

Недавні досягнення в розвитку AI-моделей прискорили цикли впровадження. Запуск GPT-5 від OpenAI в серпні представив мультимодальні можливості, які охоплюють текст, зображення, аудіо та інше. Claude Opus 4.5 від Anthropic націлений на підприємницькі робочі процеси, які потребують розвинених автономних агентів, тоді як останні ітерації Gemini від Alphabet вбудовуються безпосередньо в функції пошуку, щоб залучити користувачів і стимулювати зростання реклами. Ці розгортання демонструють, що генеративний AI перейшов від експериментів до додатків, що приносять дохід.

Чому NVIDIA залишається наріжним каменем у сфері штучного інтелекту

Перевага NVIDIA в прискорених обчисленнях зумовлена постійним попитом на її архітектури GPU. Платформи Hopper і Blackwell забезпечують більшість великих мовних моделей навчання та інференції по всьому світу. Оскільки організації розширюють впровадження генеративного ШІ, попит на ці процесори продовжує зростати.

Відносини компанії з OpenAI — зокрема партнерство, яке передбачає будівництво масивних дата-центрів, обладнаних системами NVIDIA — сигналізує про стійкий попит на її продукцію в довгостроковій перспективі. Окрім постачальників хмарних послуг, NVIDIA швидко проникає на підприємницькі ринки, де організації переходять від класичного машинного навчання до генеративних підходів у рекомендаційних системах, розумінні контенту та функціях пошуку.

Автомобільний підрозділ NVIDIA заслуговує особливої уваги. Компанія співпрацює з більш ніж 320 виробниками автомобілів, постачальниками компонентів і картографічними службами для розробки систем автономних автомобілів. Це диверсифікація за межами хмарної інфраструктури знижує ризик концентрації доходів, одночасно використовуючи ринок, що оцінюється в багато мільярдів доларів.

Micron Technology: Пам'ять як обмеження та можливість

Розширення інфраструктури ШІ критично залежить від доступності пам'яті, і компанія Micron Technology має можливість отримати непропорційну вигоду від цього вузького місця. Модулі пам'яті HBM3E компанії швидко приймаються великими операторами хмарних обчислень та корпоративними клієнтами, які будують кластери GPU. Оскільки постачання пам'яті залишається обмеженим у порівнянні з попитом, Micron має позиції для підтримки преміумних цін і розширення маржі.

Компанія диверсифікує свої доходи від ШІ через персональні комп'ютерні продукти, готові до ШІ. Архітектура пам'яті LPCAMM2 компанії Micron слугує для ноутбуків та робочих станцій наступного покоління, розроблених для обчислювально вимогливих завдань — симуляцій, багатозадачності та інференції машинного навчання на краю. Партнерство з NVIDIA, AMD і Intel зміцнює конкурентну перевагу Micron по всій інфраструктурі, від центрів обробки даних до кінцевих точок.

Analog Devices: Промисловий штучний інтелект та автоматизація

Компанія Analog Devices займає унікальну позицію в екосистемі ШІ завдяки своїй експертизі в аналогових та сигналізуючих технологіях. Промисловий підрозділ компанії отримує вигоду від прискорення інвестицій в автоматизацію, зокрема, завдяки програмним рішенням, що забезпечують децентралізовану інтелектуальність на виробничих майданчиках.

Попит на автоматичне тестове обладнання, що зумовлений штучним інтелектом, сприяє зростанню продажів рішень для сигнальних ланцюгів та живлення компанії Analog Devices. Сегмент комунікацій відзначається потужним потоком замовлень як від абонентів проводного/даних центрів, так і від бездротових баз, які активно інвестують у інфраструктуру штучного інтелекту. Дивлячись у бік фінансового 2026 року, компанія Analog Devices очікує, що промислова автоматизація залишиться одним із її найшвидше зростаючих ринків.

Виникають нові можливості в робототехніці та людоподібних системах — сферах, які керівництво визначає як багаторічні двигуни зростання для доходів від промислової автоматизації. Це позиціонує компанію для використання наступних AI-додатків за межами традиційних обчислювальних середовищ.

Тайминг ринку та побудова портфеля

Конвергенція трильйонних зобов'язань щодо витрат, вдосконалення архітектур моделей та розширення корпоративного прийняття свідчить про те, що поточне середовище винагороджує експозицію до компаній, які контролюють критичні шари інфраструктури ШІ. Незалежно від того, чи йдеться про процесори, системи пам'яті або компоненти, що забезпечують, три компанії, розглянуті вище, добре підготовлені, щоб скористатися цим багаторічним циклом витрат.