Ринки нафти світяться зеленим, оскільки ставки на зниження процентних ставок Федеральної резервної системи переважають занепокоєння щодо мирних переговорів в Україні

Ціни на енергію піднялися в позитивну зону в понеділок, оскільки відновлений запал Уолл-стріт змусив трейдерів переоцінити основи попиту. Ф'ючерси на сиру нафту WTI з терміном поставки в січні піднялися на 0,73 долара, або на 1,26%, закрившись на рівні 58,79 долара за барель—підтримані хвилею оптимізму щодо можливих зниженнень процентних ставок Федеральної резервної системи США.

Посадовці ФРС підсилюють ралі, зростає імпульс до зниження процентних ставок

Каталізатором зростання цін на нафту є нові коментарі з боку політиків Федеральної резервної системи. Джон Вільямс, голова Нью-Йоркського ФРС, в п'ятницю зазначив, що зниження процентних ставок є необхідним, враховуючи постійну слабкість на ринку праці. Ця теза отримала підтвердження сьогодні, коли губернатор Федеральної резервної системи Крістофер Уоллер підтримав зниження ставки в грудні, посилаючись на подібні проблеми на ринку праці. Ці висловлювання спровокували різкий ріст на основних фондових індексах США — сигналізуючи про впевненість інвесторів у економічній стійкості та, відповідно, про зростання споживання енергії в майбутньому.

Такий зсув політики зазвичай перетворюється на силу ринку нафти, оскільки нижчі витрати на запозичення історично сприяють економічній активності та споживанню пального для транспорту. Ринки чітко врахували цей сценарій до полудня понеділка.

Геополітичний дикий картка: Переговори про мир вносять невизначеність

Однак зростання цін на нафту зіткнулося з труднощами з несподіваної сторони: мирні переговори між Росією та Україною. Адміністрація Трампа запропонувала 28-пунктову рамку для припинення вогню наприкінці минулого тижня, після раніше запропонованого плану миру в Газі. Президент України Володимир Зеленський відповів обережно, сигналізуючи про готовність до переговорів за умови, що територіальна цілісність України залишиться захищеною.

Делегації США та України провели переговори в Женеві минулого тижня та спільно оголосили про рух до “переглянутого та оновленого мирного рамкової угоди” для вирішення конфлікту, що триває більше чотирьох років. Хоча деталі залишаються невідомими, переговорники продовжують працювати над проектом пропозиції. Трамп натякнув на прогрес, заявивши, що “можливо, відбувається щось хороше.”

Будь-який відчутний прорив у мирі піднімає питання про зняття санкцій з російських нафтових експортах — які наразі спрямовані на такі компанії, як Роснефть та Лукойл. Цей сценарій викликав легкий тиск продажу, оскільки трейдери зважували можливість додаткової російської нафти, що заповнить світові ринки.

Ширші вітри продовжують дувати незважаючи на короткострокові виграші

Попри ці суперечливі сигнали, нафта стикається з низкою структурних викликів. Індекс долара США консолідувався на високих рівнях, оскільки інвестори аналізують різні сигнали від чиновників ФРС щодо майбутніх траєкторій ставок. Історично сильніший долар тисне на товари, деноміновані в доларах, такі як нафта.

Повідомлення картелю ОПЕК+ щодо збільшення виробництва додає ще один рівень ведмежого настрою. У поєднанні з більш загальними побоюваннями щодо слабкості зростання попиту ці фактори підтримували підвищений тиск на оцінки—навіть незважаючи на те, що понеділковий ріст, спричинений Фед, забезпечив тимчасову відстрочку.

Динаміка санкцій на постачання також заслуговує уваги. Загрози адміністрації Трампа щодо “штрафних мит” для країн, які купують російську нафту, почали змінювати модель закупівель — Китай, Індія та Туреччина (, які історично були великими покупцями російської сирої нафти ), поступово диверсифікують постачальників. Будь-яке вирішення конфлікту в Україні може швидко змінити ці динаміки постачання.

Взаємодія між оптимізмом монетарної політики, геополітичною невизначеністю та структурними перешкодами на ринку нафти залишається динамічною, залишаючи ціни на нафту під впливом суперечливих сил у наступній сесії.