В кінці року ринок стає все більш дивним. Вчора ринок тихо вийшов з позицій на 50 мільярдів доларів, і тепер перед нами стоїть випробування терміну дії опціонів на 23 мільярди доларів. Найболючіше те, що ніхто не збільшує позицію, навпаки, всі виходять з позицій. Чому так відбувається?

Переглянувши дані, сплило на поверхню одне жорстоке реалія: гроші, що надходять на ринок, не лише не зросли, а навпаки, продовжують скорочуватися. Минулого тижня загальна ринкова капіталізація криптовалют скоротилася більш ніж на 100 мільярдів доларів. Ще гірше, що тепер природа коштів, які підтримують ринок, також змінилася — це вже не нові інвестиції, а саморегулювання наявних коштів. Уявіть собі, що загальний об'єм води в басейні залишається незмінним, а навіть просочується, як може човен продовжувати підніматися?

Усі спостерігають за найбільшим болем опціонів — 95 тисяч доларів, вважаючи його певним «магнітом цін». Але тут є пастка. Коли ринок вкрай бідний на нові гроші, маркет-мейкери, щоб уникнути ризику, не завжди підвищать ціну до максимального болю. Натомість вони можуть скористатися можливістю низької активності під час святкових торгів, створюючи різкі коливання в умовах слабкої ліквідності, щоб провести двостороннє ліквідаційне збирання. Так званий «ринок різдвяних подарунків» насправді більше схожий на ретельно сплановану пастку.

Що робити? Моя порада всього чотири слова: **спостерігати за змінами**.

По-перше, готівка є найкращим активом. Якщо у вас є USDT, не поспішайте зкупляти на дні. Як тільки ліквідність дійсно порветься, викликавши панічні продажі, падіння буде значно більшим, ніж очікувалося. Справжній момент для збільшення позиції – це коли ринок почне зростати і стабілізуватися, а грошові потоки знову повернуться з негативного значення в позитивне.

По-друге, не варто грати на високий важіль у напрямку опціонів. У цей період здатність крупних гравців контролювати ринок значно сильніша, ніж уявляє собі роздрібний інвестор. Історичні закономірності свідчать, що справжнє відновлення ліквідності відбувається після Нового року, а трендові можливості з'являються лише після цього. На даному етапі грати з вогнем лише зашкодить.

По-третє, використовуйте цей час для накопичення сил на наступний рік. Замість того, щоб часто торгувати, краще поглиблено вивчити ситуацію. Слідкуйте за рухом коштів в ETF, відбираючи ті проекти, які були неправильно оцінені, але мають стабільні основи. Поточні коливання ринку схожі на модельну гру, і карти супротивника незабаром будуть розкриті. Ви готові зустріти наступний цикл?