Машина віддачі ринку: сектор чіпів сприяє широкому відновленню акцій на основі м'яких даних про інфляцію

Американські акції знайшли свою опору сьогодні, оскільки акції напівпровідників стали основним двигуном відновлення, підвищуючи основні індекси вгору по всій лінії. S&P 500 піднявся на +0.79%, тоді як Nasdaq 100 рвонув на +1.43%, при цьому грудневі контракти E-mini відобразили ці зростання на +0.78% та +1.40% відповідно. Dow Jones зріс на +0.59%, сигналізуючи про широке участь ринку в сьогоднішньому відновленні.

Каталізатором цього перевороту стали два критичних економічних сигналу. По-перше, дані про споживчі ціни за листопад виявилися помітно слабшими, ніж очікувалося: базовий CPI зріс лише на +2,6% в річному вимірі — найповільніший темп за 4,5 року і значно нижче прогнозованих +3,0%. Цей сприятливий фон інфляції був підкріплений м'якшими заявками на допомогу по безробіттю, які знизилися на 13 000 до 224 000, відповідаючи очікуванням і свідчачи про стабільність на ринку праці без перегріву.

Командний ривок сектора чіпів

Акції напівпровідників стали машиною відновлення ринку, при цьому Micron Technology очолила цей процес з +14% після блискучого оновлення прогнозу. Виробник чіпів пам'яті повідомив про доходи Q1 у розмірі 13,64 мільярда доларів, що перевищило консенсус на $690 мільйон, і прогнозує доходи Q2 у розмірі 18,3-19,1 мільярда доларів — суттєвий перевищення в порівнянні з консенсусом у 14,38 мільярда доларів. Керівництво відзначило різке зростання попиту на штучний інтелект та обмеження пропозиції, які дозволяють встановлювати преміальні ціни.

Сили напівпровідників випромінювалися по всьому сектору. Sandisk стрибнув на +8%, тоді як Western Digital, SeaGate Technology Holdings та Lam Research кожен зріс більше ніж на +7%. Applied Materials та KLA Corp здобули понад +4%, а Advanced Micro Devices, Marvell Technology, ASML Holding NV та ON Semiconductor кожен показав приріст, що перевищує +3%. Цей координований відскок демонструє, як імпульс технологічного сектора може функціонувати як машина відскоку ринку.

Політика ФРС та ринок облігацій

Облігаційні ринки відобразили м'які наслідки м'якших інфляційних даних. Десятирічні казначейські облігації піднялися до 1,5-тижневих максимумів, знижуючи дохідність 10-річних облігацій на 3,7 базисних пунктів до 4,116%—також 1,5-тижневий мінімум. Підвищення кривої дохідності, прискорене нещодавнім оголошенням ФРС про покупку $40 мільярдів щомісяця у короткострокових казначейських білетах, продовжує тиснути на цінні папери з довшим терміном погашення.

Ціни на ринку наразі відображають лише 27% ймовірність того, що FOMC знизить ставки на 25 базисних пунктів на засіданні 27-28 січня. Тим часом, ЄЦБ залишив свою ставку за депозитними коштами на рівні 2,00%, тоді як Банк Англії знизив свою офіційну банківську ставку на 25 базисних пунктів до 3,75% у голосуванні 5-4, що свідчить про різні шляхи монетарної політики у провідних економіках.

Акції, пов'язані з криптовалютою, набирають обертів

Акції, що мають експозицію до цифрових активів, скористалися +2% зростанням Bitcoin. Riot Platforms та Galaxy Digital Holdings зросли більш ніж на +3%, тоді як MicroStrategy та Coinbase Global піднялися більш ніж на +2%. Marathon Digital додав більше ніж +1%, що відображає широкий інтерес до акцій, пов'язаних з криптовалютами.

Помітні індивідуальні рухи

Поза ралі на ринку напівпровідників, Trump Media & Technology Group ривок +27% після новин про угоду про злиття з TAE Technologies в угоді з обміну акціями, оціненою в понад 6 мільярдів доларів. Lululemon Athletica піднялася на +6% після повідомлень про накопичення акцій на суму $1 мільярд доларів від Elliott Investment Management. GE Vernova зросла на +5% після підвищення рейтингу від Jeffries з цільовою ціною $815 .

На негативній стороні, Insmed впала на -14% після оголошення про те, що середня стадія випробування терапії назальної запалення не досягла цілей ефективності, що призвело до припинення програми. Birkenstock впала на -3% після прогнозу коригованого Ebitda на 2026 рік у розмірі 700 мільйонів євро, що на 57,8 мільйона євро менше консенсусу. FactSet знизилась на -2% через прогнози доходів нижче консенсусних очікувань.

Економічний календар та прогноз

Цього тижня увага залишається зосередженою на економічних даних США. У п'ятницю будуть опубліковані продажі існуючих будинків за листопад, які очікуються на рівні +1.2% місяць до місяця, до 4.15 мільйонів, у той час як індекс споживчої впевненості Університету Мічигану очікується, що буде переглянуто вгору до 53.5 з 53.3.

Міжнародні ринки показали змішану картину. Європейський індекс Euro Stoxx 50 зріс на +0.57%, китайський індекс Shanghai Composite закрився на +0.16%, в той час як японський індекс Nikkei Stock 225 відступив до тритижневих мінімумів, закрившись знизу на -1.03%. Європейські урядові облігації зросли в ціні, з доходністю 10-річних німецьких бондів, яка піднялася до 8-місячного максимуму 2.897%.