2024: Чи дійсно продовжать зростати криптовалюти для інвестицій? П’ять ключів цифрового ринку

2023 рік ознаменував собою переломний момент на ринку криптовалют. Ті інвестори, які наважилися увійти під час турбулентності 2022 року, побачили, як їхні статки множаться. Тепер же питання, яке тримає всю криптоспільноту в напрузі, — чи продовжиться цей бичий рух у 2024 році. Щоб зрозуміти це, ми визначили п’ять фундаментальних сил, що сприяли цифровому зростанню минулого року, та три макроекономічні сценарії, які визначать майбутній курс.

Двигун ринку: П’ять сил, що пояснюють 2023 рік

Біткоїн-Халвінг: найочікуваніший каталізатор

За кілька місяців, у квітні 2024 року, відбудеться важлива технічна подія: наступний халвінг Біткоїна. Цей запрограмований механізм зменшує нагороди майнерам удвічі кожні 210 000 блоків, забезпечуючи поступове зменшення пропозиції нових токенів.

Історія показує патерн: після першого халвінгу ціна зросла на 950% за шість місяців. У другому випадку приріст був більш помірним — (38% за шість місяців), а в третьому — 83% за півроку. Це очікування дефіциту створює потужний психологічний ефект для інвесторів, які прагнуть зайняти позиції перед подією.

Біткоїн виступає як локомотив криптоекосистеми. Його бичий рух поширює оптимізм по всьому ринку криптовалют для інвестицій, особливо для нових проектів, що прагнуть захопити цю хвилю.

Затвердження ETF Spot: інституційні гроші стукають у двері

У 2023 році найбільші керуючі активами планети подали заявки до SEC на запуск ETF на базі Біткоїна з фізичною підтримкою. BlackRock, з управлінням активами на 9,42 трильйона доларів, очолює цей список претендентів.

Різниця суттєва. Поточні ETF працюють з ф’ючерсами, без обов’язкової реальної купівлі активу. Нові продукти вимагатимуть від цих інституцій придбати фізичний Біткоїн для підтримки кожної акції фонду. Це означає справжній та масовий попит на криптовалюти для інвестицій, який ще не реалізований.

Якщо регулювання дасть зелене світло у 2024 році, ми опинимося на порозі входу професійних грошей на ринок крипто.

Лихоманка штучного інтелекту

Вибух ChatGPT та інструментів генеративного ШІ змінив апетит до ризику інвесторів. Акції технологічних компаній зірвали безпрецедентний бум із вересня 2023 року, очолюваний компаніями як Nvidia.

Криптовалюти, засновані на штучному інтелекті, представляють унікальну категорію: їхні токени функціонують як утиліти для доступу до сервісів, а не лише як засоби обміну. Ці криптопроекти скористалися ентузіазмом щодо ШІ та залучили значний спекулятивний капітал.

Паралелі між технологічним ралі та зростанням цифрового ринку не випадкові. Обидва потоки капіталу мають одне джерело: інвестори, що шукають експозицію до технологій майбутнього.

Загальна капіталізація: зростання на 99,2%

Цифри говорять самі за себе. Загальна капіталізація ринку криптовалют для інвестицій зросла майже на 750 мільярдів доларів у 2023 році, що становить приріст на 99,2%. Це зростання вимагало масового входу свіжої ліквідності, готової платити все вищі ціни.

Обсяг транзакцій досяг 140 трильйонів доларів у середньому, значно перевищуючи піврічний середній показник у 79 трильйонів. Основний принцип торгівлі: «без значного обсягу не може бути зміщення цін». Це підтверджує й докази.

Оптимізм домінував у настроях, усуваючи страх, що характеризував попередню «крипто-зиму». Це оновлене довір’я вилилося у нові покупки та стратегічне переформатування.

Відкритий інтерес у ф’ючерсах: сигнал зростаючої участі

Ф’ючерси на Біткоїн та Ethereum показали значне зростання відкритого інтересу з серпня 2023 року. Біткоїн наразі має 17 321 відкритий контракт, тоді як Ethereum — 6 114.

Коли відкритий інтерес зростає одночасно з цінами, це означає, що нові учасники входять на ринок або існуючі розширюють свої позиції. Це розширення ринку деривативів передбачає рухи на спотовому ринку.

Професійні аналітики уважно стежать за цими індикаторами: якщо очікується зростання контрактів, фізична ціна зазвичай слідує за цим напрямком.

Три макроекономічні сценарії на 2024 рік

Оптимістичний сценарій: конвергентна інфляція та стабільні ставки

Якщо інфляція продовжить знижуватися, а економічна активність залишатиметься стабільною або покращуватиметься, Федеральна резервна система та ЄЦБ можуть почати зниження ставок. Це підштовхне як фондовий ринок, так і потенційно криптовалюти до інвестицій.

Однак існує ризик: високотехнологічні акції з високим зростанням можуть стати більш привабливими за цифрові активи.

Випробувальний сценарій: інфляційне відновлення та жорсткість монетарної політики

Якщо інфляція знову підніметься, центробанки відновлять підвищення ставок. Одночасне падіння акцій і облігацій може спричинити потік капіталу у Біткоїн, пропозиція якого фіксована і теоретично забезпечує інфляційний захист, подібний до золота.

Криптовалюти з необмеженим запасом постраждають більше за цього сценарію, тоді як Біткоїн виступатиме як актив-укриття.

Сценарій стагфляції: дилема влад

Якщо економіка сповільнюється, а інфляція залишається високою, центробанки опиняться перед дилемою: підвищувати ставки і викликати рецесію або знижувати їх і сприяти зростанню цін.

За умов тривалої інфляції інвестори можуть звернутися до Біткоїна та ринку криптовалют для захисту, хоча зростання витрат негативно вплине на проєкти з високим зростанням.

Чи справді варто вкластися у 2024 році?

Цифри 2023 року переконливі:

• Біткоїн: прибутковість 79,85%, у 6,3 рази перевищує S&P 500 і у 2,5 рази NASDAQ 100
• Ethereum: прибутковість 40,45%, у 3,2 рази вище за S&P 500 і у 1,3 рази — NASDAQ 100

Проєкти з меншою капіталізацією показали двозначні доходи, підтверджуючи потенціал цифрового ринку.

Відповідь ствердна: інвестувати у криптовалюти для 2024 року залишається привабливим. Однак це вимагає дисциплінованої методології. Рекомендується поєднувати дві стратегії:

Структурована диверсифікація: виділити частину для Біткоїна та Ethereum (активів з високою капіталізацією і меншою волатильністю) та іншу — для перспективних з більшим потенціалом вибуху.

Комбінація холдингу та трейдингу: довгострокові інвестиції історично давали найкращі доходи, дотримуючись того ж принципу, що й фондовий ринок. Трейдинг пропонує швидкість, але збільшує ризики.

Ключ у тому, щоб адаптувати стратегію до свого профілю інвестора, ніколи не забуваючи, що криптовалюти залишаються активами високого ризику та екстремальної волатильності.