Розуміння 5-річного прогнозу цін на золото: що трейдерам потрібно знати про 2025-2026 роки та далі в Індії

Поточний стан ринку: ціна золота на критичному етапі

На кінець 2024 року золото продовжує триматися на високих рівнях, торгуючись у діапазоні $2,400-$2,450 за унцію. Це різкий стрибок порівняно з кількома роками раніше, коли ціни коливалися навколо $1,800. Дорогоцінний метал за приблизно 18 місяців здобув понад $600 за унцію, ставши одним із найкращих активів у останніх циклах ринку.

Що сприяє цій стабільній силі? Відповідь криється у ідеальній бурі з конвергентних факторів: постійних побоювань щодо інфляції, ослаблення динаміки долара США, геополітичної нестабільності та, найголовніше, повороту Федеральної резервної системи до зниження відсоткових ставок наприкінці 2024 року.

Зміна політики ФРС: змінювач ігор для золота

Переломний момент настав у вересні 2024 року, коли ФРС почала знижувати ставку на 50 базисних пунктів — перше зниження за чотири роки. Це стало суттєвим відхиленням від агресивного зжиття, яке домінувало у 2022-2023 роках. Настрій ринку змінився кардинально: інструменти CME FedWatch тепер показують все більш сильні очікування подальшого пом’якшення монетарної політики, а великі фінансові інститути роблять ставки на кілька знижень ставок до 2025 року.

Ось чому це важливо для золота: зниження відсоткових ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото. Коли ви нічого не заробляєте на готівці, привабливість золота як засобу збереження вартості та захисту від інфляції зростає. У поєднанні з ослабленням долара (який зазвичай падає при зниженні ставок), золото стає значно більш привабливим для міжнародних інвесторів.

Прогноз на наступні 5 років: що прогнозують основні інституції

Прогноз на 2025 рік: прорив понад $2,600

Кілька аналітиків тепер орієнтуються на цінові діапазони $2,400-$2,600 на 2025 рік, а деякі інституційні прогнозисти передбачають нові рекордні максимуми понад $2,300. Основним каталізатором залишається політика ФРС: кожне оголошення про зниження ставки зазвичай викликає новий інтерес до купівлі золота. Крім того, тривалі напруженості на Близькому Сході та конфлікт між Росією та Україною продовжують підтримувати попит на активи-убежища. Центральні банки, зокрема Китаю та Індії, демонструють агресивне накопичення, додаючи фундаментальний попит до спекулятивного інтересу інвесторів.

2026 і далі: консолідація на вищих рівнях

Дивлячись далі до 2026 року, прогнозисти очікують, що золото може торгуватися у діапазоні $2,600-$2,800, якщо поточні макроекономічні тенденції збережуться. Структурний випадок стає сильнішим, якщо інфляція залишатиметься високою, що вимагатиме від ФРС підтримки політики стимулювання. Якщо геополітична напруженість зменшиться, золото може консолідуватися, а не зростати різко, але базовий сценарій від великих банків передбачає підтримку вище рівнів $2,200-$2,300.

Основні драйвери, що формуватимуть ціну золота

1. Динаміка долара США

Золото і долар зазвичай рухаються у протилежних напрямках. Коли долар зміцнюється, золото стає дорожчим для іноземних покупців і втрачає привабливість. Навпаки, ослаблення долара (як ми бачили з середини 2024) робить золото більш доступним глобально. Відстежуйте основні економічні дані, такі як показники зайнятості та комунікації ФРС, щоб оцінити напрямок долара.

2. Реальні відсоткові ставки

Реальна дохідність (номінальна ставка мінус інфляція) є головним фундаментальним драйвером золота. Негативні реальні ставки — коли інфляція перевищує доходність облігацій — створюють потужний попит на золото. Зі зниженням ставок ФРС і збереженням інфляції вище 2%, реальні доходи ймовірно залишаться стисненими, підтримуючи цінність золота.

3. Геополітичний ризик-преміум

Конфлікт між Ізраїлем і Палестиною викликав різке зростання цін у жовтні 2023 року, що підштовхнуло золото понад $2,100 вперше. Подальша ескалація або нові регіональні напруженості ймовірно спричинять ще одне зростання. Енергетичні ринки (зокрема нафта) посилюють цей ефект, оскільки регіональні конфлікти підвищують ціни на енергоносії та інфляційні очікування.

4. Купівля центральних банків

У 2023 році центральні банки придбали майже 1000 тонн золота — близько рекордних рівнів. Китай, Індія та інші країни з ринків, що розвиваються, продовжують накопичувати. Це офіційне попит створює ціновий підлогу і підтримує дефіцитність активу.

Технічний аналіз: читання графіків золота

Сигнали MACD

Індикатор MACD допомагає визначити зміни імпульсу. Перехід MACD вище за сигнальну лінію зазвичай свідчить про бичачий імпульс. Зараз графіки золота показують стабільні бичачі сигнали з MACD, що залишається позитивним на кількох таймфреймах.

Індикатор RSI

Значення RSI вище за 70 свідчать про перекупленість (можливий ризик відкату), тоді як значення нижче за 30 — про перепроданість (можливі відскоки). Золото часто тестує ці крайності під час трендових рухів, тому RSI корисний для визначення рівнів корекції, а не розвороту тренду.

Позиціонування за COT

Звіт Commitment of Traders показує позиціонування комерційних хеджерів, великих спекулянтів і дрібних трейдерів. Останні дані COT свідчать, що великі спекулятивні позиції залишаються високими, але не на екстремальних рівнях, що дає простір для подальшого зростання перед надмірним позиціонуванням.

Практичні торгові рекомендації для ринкового середовища золота

Розмір позиції: новим трейдерам рекомендується обмежувати позиції у золото до 10-20% від загального капіталу. Досвідчені спекулянти можуть виділяти 30%, враховуючи поточну макроекономічну важливість активу.

Вибір кредитного плеча: для деривативних трейдерів підходить кредитне плече 1:2 — 1:5. Вищий рівень плеча значно збільшує ризик збитків під час волатильних рухів цін.

Час входу: технічні відкатки до рівнів підтримки (зараз $2,350-$2,400) пропонують кращий співвідношення ризику і нагороди, ніж гонитва за ралі. Сезонні закономірності вказують, що січень-березень зазвичай створюють можливості для накопичення довгострокових інвесторів.

Управління ризиками: завжди використовуйте стоп-лоси при торгівлі деривативами на золото. Стоп-ордер на 2-3% нижче за точку входу захищає від різких коливань і дозволяє враховувати щоденну волатильність.

Стратегія інвестування

Для індійських інвесторів, що розглядають золото:

Довгострокове фізичне накопичення: якщо у вас є капітал, що залишається без діла понад 12 місяців, і інфляційні побоювання домінують, поступове купівля фізичного золота з тепер і до середини 2025 року може бути розумною. У разі позитивного сценарію цінники можуть сягнути $2,600-$2,800 до 2026 року.

Середньострокова торгівля: контракти на різницю (CFDs) або ф’ючерси дозволяють брати участь у зростанні та падінні цін. Така структура підходить трейдерам, які вірять, що ціни продовжать зростати у 2025 році, але хочуть використати кредитне плече і двонапрямний ризик.

Хеджування: негативна кореляція золота з акціями робить його ефективним інструментом страхування портфеля. Вкладення 5-10% допомагає захистити від слабкості фондового ринку.

Важливі ризикові фактори для моніторингу

• Зниження інфляційних тисків: якщо ціни почнуть швидше знижуватися, ФРС може відкласти зниження ставок, позбавляючи золото одного з ключових драйверів
• Відновлення долара: геополітичний зсув у бік безпеки долара може повернути тренд слабкості
• Запобігання рецесії: якщо ФРС досягне “м’якої посадки”, попит на активи-убежища зменшиться
• Шок у видобутку: збільшення виробництва з нових шахт (хоч і дороге) може з часом тиснути на ціни вниз

Висновок: аргументи на користь золота до 2026 року

Злиття монетарного пом’якшення, стійкої інфляції, геополітичної напруженості та попиту з боку центральних банків створює переконливе середовище для подальшого зростання золота у 2025-2026 роках. Більшість інституційних прогнозистів очікують, що ціни сягнуть діапазонів $2,600-$2,800, із базовою підтримкою навколо $2,200-$2,300.

Однак важливо правильно виконувати стратегію. Успішна торгівля золотом вимагає поєднання технічного аналізу (MACD, RSI, рівнів підтримки/опору), фундаментального моніторингу (комунікацій ФРС, дій центральних банків, геополітичних новин) та дисциплінованого управління ризиками. Чи то через фізичне накопичення для довгострокового збереження багатства, чи через тактичну торгівлю деривативами, золото заслуговує на місце у більшості диверсифікованих портфелів з урахуванням поточних макроекономічних умов.

Наступні 5 років обіцяють бути захоплюючими для дорогоцінних металів. Будьте в курсі, будьте дисципліновані і відповідно позиціонуйтеся.