Аналіз причин коливань акцій: чому золото, біткоїн та американський ринок одночасно коригуються

Ринкові зміни на горизонті: Золото, Технологічні акції та Крипто останнім часом пережили «колективне падіння». Ця корекція включає синхронне зниження кількох класів активів, що відображає тонкий, але глибокий зсув у довірі інвесторів. Індекс Доу-Джонса знизився більш ніж на 1%, ціна золота наблизилася до рівня 4000 доларів, а Біткоїн і Ефіріум знизилися більш ніж на 2%. До 18 листопада тенденція не послабилася: золото четвертий день поспіль падало, знизившись на 0.4%, а Біткоїн опустився до 91107 доларів, встановивши новий мінімум за майже 7 місяців.

Причини коливань акцій: Очікування ФРС та AI-бульбашка у двох ударах

За цим масовим падінням активів стоять дві основні сили. По-перше, все більш очевидна яструбина політика ФРС, ринок значно знизив очікування щодо зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні — до 43%. Постійні жорсткі сигнали від посадовців повністю зруйнували колективний оптимізм щодо зниження ставок, що раніше панував, і це безперечно є серйозним ударом для всіх ризикових активів, підтримуваних низькими ставками.

По-друге, зростає занепокоєння щодо переоцінки технологічних акцій. Інвестори починають сумніватися у стійкості бізнес-моделей гігантів, що залежать від великих позик для фінансування капітальних витрат. Недавній холодний прийом облігацій Amazon відображає настороженість і сумніви щодо цієї моделі. Популярність AI-інвестицій поступово знижується, і привабливість високовартісних технологічних акцій слабшає.

Технічний аналіз: кілька ключових сигналів вказують на низхідний тренд

З технічної точки зору, поточні сигнали ринку викликають занепокоєння. Індекси S&P 500, Доу-Джонс і NASDAQ вже пробили свої 50-денні середні, що зазвичай передбачає можливий перехід тренду з зростаючого на низхідний. На графіках Біткоїна 50-денні середні перетнули 200-денні, сформувавши «смертельне перехрестя» — дуже тривожний сигнал.

Керівник технічного аналізу 22V Research Джон Рок зазначає, що падіння NASDAQ може посилитися, і зниження може досягти 8%. Це означає, що якщо ринок продовжить тиснути, NASDAQ, зосереджений на технологічних акціях, може зазнати ще більшого ризику зниження.

Перспективи: Боротьба між бичачими та ведмежими настроями і ризики

Щодо майбутніх причин і напрямків руху акцій, думки ринку розділяються. Операційний директор BTSE Джефф Мей вважає, що через сумніви щодо AI-оцінок і невизначеність у перспективах зниження ставок, Біткоїн може зазнати додаткового тиску на зниження. Аналізатор Hex Trust Куагліні зазначає, що якщо ринок продовжить падіння, Біткоїн цілком може знову протестувати рівень 70000 доларів.

Що стосується золота, аналітики припускають, що інвестори можуть продавати золоті позиції, щоб компенсувати втрати на ринку акцій і отримати необхідну ліквідність. Співзасновник ф’ючерсної брокерської компанії Altavest Майкл Армбрустер зазначає, що короткостроково золото буде коливатися разом з іншими ризиковими активами, і з пошуком інвесторами готівки волатильність золота може ще більше зрости.

Рекомендації щодо управління портфелем

Голова інвестиційної компанії DoubleLine Джеффрі Гандлах попереджає, що багато активів вже досягли надмірно високих рівнів оцінки. Він радить інвесторам перевести близько 20% портфеля у готівку, щоб створити буфер і захиститися від можливого різкого відкату ринку. Це свідчить про існуючі побоювання на ринку.

Загалом, причини коливань акцій є складними і багатогранними, включаючи як макроекономічну політику, так і мікрооцінки. Інвесторам слід уважно стежити за технічними сигналами і залишати достатній запас для реагування на потенційні ризики.