За умовами яструбової політики Федеральної резервної системи, як рухаються американські акції, долар, золото та крипто?

Федеральна резервна система цього тижня (за східним часом США 10 грудня) оголосить рішення щодо процентної ставки, і ринок загалом очікує зниження на 25 базисних пунктів, діапазон ставки з 3.75%-4.0% буде скориговано до 3.50%-3.75%. Однак, внутрішні розбіжності у ФРС посилюються, і деякі інститути прогнозують, що цього разу може відбутися «яструбове зниження ставок» — зниження ставок із одночасним сигналом обережності. Стратег Deutsche Bank Джим Рід зазначив, що тон прес-конференції голови Джерома Пауелла буде надзвичайно важливим, і очікується, що він підкреслить високий поріг для подальшого зниження ставок у початку 2026 року, натякаючи на можливу тимчасову паузу у зниженні ставок.

Американські акції стикаються з тиском на фіксацію прибутків

Морган Джей Пі Морган вважає, що після зниження ставок ФРС, недавній зростання американського ринку може зазнати удару від фіксації прибутків інвесторами. Стратег Міслав Матейка зазначив: «Інвестори схильні закріплювати прибутки наприкінці року, а не збільшувати експозицію. Очікування щодо зниження ставок вже повністю відображені у цінних паперах, і фондовий ринок повернувся до високих рівнів.»

Незважаючи на це, Морган Джей Пі Морган залишається оптимістичним щодо середньострокових перспектив. Інституція вважає, що подальше зниження ставок ФРС, зменшення торговельної невизначеності та фактори, пов’язані з AI, продовжать підтримувати фондовий ринок.

Яструбовий тон підтримує долар, впливає на валютний ринок Європи та Японії

Якщо ФРС надасть сигнал яструбової політики, очікується, що це підтримає зростання долара, що спричинить зростання курсу долар/ієна (USD/JPY) і вплине на курс євро/долар (EUR/USD).

Голландський інвестиційний банк прогнозує цільову ціну EUR/USD цього тижня на рівні 1.17, а до кінця року — до 1.18. Щодо японської ієни, думки розходяться — Голландський інвестиційний банк очікує посилення ієни (зниження USD/JPY), тоді як Bank of America вважає, що через японські фіскальні ризики долар/ієна зросте. Інвесторам слід уважно стежити за рішенням Банку Японії щодо ставки 19 грудня.

Золото короткостроково під тиском, довгострокові перспективи невизначені

Яструбове зниження ставок сприятиме відновленню долара, і короткостроково ціна на золото може зазнати тиску вниз. Навпаки, якщо ФРС надасть додаткові сигнали про політичну м’яккість, ціна на золото має шанс зростати. Товариство інвестиційного менеджменту State Street зазначає, що після значного зростання у 2025 році, у наступному році зростання цін на золото може суттєво сповільнитися.

Ключовий фактор для біткойна — сигнали щодо ліквідності

Ринок загалом очікує, що ФРС цього тижня на засіданні оголосить про запуск «Резервного управління покупками (RMP)» для збільшення системної ліквідності. Це стане першим сигналом про тривале розширення політики з моменту початку кількісного звуження.

Історичні дані показують, що чутливість біткойна до циклів ліквідності значно вища, ніж до змін політичної ставки. Якщо Джером Пауелл визнає слабкість ринку праці і чітко окреслить план RMP, це сприятиме зростанню біткойна. Навпаки, якщо він підкреслить обережність у політиці або відкладе розкриття деталей RMP, це негативно вплине на ціну біткойна.

Поточна ціна біткойна становить $87.87K, і інвесторам слід уважно стежити за сигналами щодо ліквідності у виступах голови ФРС, щоб визначити подальший напрямок ринку.