Стерлінг знижується у зв'язку з тим, що інфляція у Великій Британії сповільнилася нижче за очікування і склала 3.2%, що сигналізує про можливе зниження ставки Банку Англії попереду

Волатильність ринку захоплює GBP/USD після м’якшого за прогнозами інфляційного друку за листопад. Фунт стерлінг піддався значному тиску під час торгів у середу, знизившись більш ніж на половину відсотка до приблизно 1.3340 щодо долара США, оскільки останні дані про інфляцію у Великій Британії розчарували очікування. Офіс національної статистики опублікував дані індексу споживчих цін за листопад, що показали загальну інфляцію на рівні 3.2% у річному вимірі, значно нижче за прогнозовані 3.5% та за показник за жовтень у 3.6%. Це другий місяць поспіль зниження інфляції, що посилює аргументи на користь зниження облікових ставок Банком Англії на його наступному засіданні у четвер.

Зміцнення наративу дисinflяції посилює очікування зміни політики Основна картина інфляції підсилює м’який настрій. Основний індекс споживчих цін (CPI), що виключає волатильні компоненти харчових продуктів та енергоносіїв, також розчарував зростанням до 3.2% проти попереднього рівня у 3.4%. Інфляція у сфері послуг — метрика, яку ретельно відстежують політики Банку Англії — знизилася до 4.4% з 4.5%, що свідчить про початок пом’якшення цінового тиску, зумовленого жорсткою заробітною платою. У місячному вимірі загальна інфляція скоротилася на 0.2%, тоді як економісти очікували стабільного рівня, що сигналізує про прискорення дисінфляційних процесів.

Погіршення стану ринку праці ускладнює аргументи на користь зниження ставок Умови працевлаштування погіршилися разом із даними про інфляцію. Безробіття у Великій Британії зросло до 5.1% за тримісячний період до жовтня, що є найвищим рівнем за майже п’ять років і перевищує очікування економістів. Це поєднання охолодження інфляції та зростання безробіття закріпило очікування ринку щодо зниження ставки Банку Англії протягом кількох днів, що посилює слабкість стерлінга, оскільки трейдери закладають у ціни нижчі майбутні ставки.

Долар стабілізується попри власні труднощі на ринку праці Парадоксально, але індекс долара США відновився на 0.4% до близько 98.60, незважаючи на нові ознаки слабкості американського ринку праці. Звіт про кількість створених робочих місць у листопаді показав лише 64 000 нових робочих місць, після зниження на 105 000 у жовтні. Безробіття зросло до 4.6% із максимумів вересня 2021 року. Учасники ринку пояснюють цю слабкість частково збоєм через тривалі урядові простої, а не фундаментальним економічним погіршенням, що зберігає очікування щодо зниження ставок Федеральної резервної системи. При конвертації за поточним курсом 17 фунтів у долари дають приблизно $21.38 за курсом 1.3340, що відображає зменшену купівельну спроможність стерлінга порівняно з доларом.

Позиціонування перед даними про інфляцію у США Технічний фон показує, що GBP/USD зберігає висхідний тренд вище за свою 20-денну експоненціальну ковзну середню на рівні 1.3305, хоча індикатори імпульсу знизилися. Індекс відносної сили (RSI) опустився до 56, що сигналізує про зменшення бичачої впевненості. Рівні корекції Фібоначчі на 1.3399 та 1.3307 забезпечують критичні рівні підтримки, а прорив нижче 1.3307 загрожує імпульсу до 1.3200. Опір знаходиться на рівні максимуму в вівторок 1.3456, з психологічним рівнем у 1.3500.

Інфляція залишається головною проблемою для політики ФРС Траєкторія процентних ставок Федеральної резервної системи залежить від виходу індексу споживчих цін у США, запланованого на четвер. Представники центрального банку, зокрема президент Федерального резерву в Атланті Рафаель Бостік, висловили обережність щодо агресивного пом’якшення політики, поки інфляція залишається значною вище за ціль у 2%. Ймовірності CME FedWatch вказують, що трейдери очікують збереження ставок у межах 3.50%-3.75% до січня, ігноруючи недавні м’які дані про ринок праці як тимчасові, а не ознаки економічного погіршення, що потребує зниження ставок.

Роль стерлінга у глобальних ринках Фунт стерлінг, який був введений у 886 році, є найстарішою валютою у світі і торгується як четверта за ліквідністю валютна пара у світі. Середньодобовий обіг усіх валютних пар із стерлінгом становить $630 мільярдів, основними бенчмарками є GBP/USD, що становить 11% валютної активності, GBP/JPY — 3%, та EUR/GBP — 2%. Монетарна політика Банку Англії — з метою інфляції 2% — є головним чинником у визначенні курсу стерлінга. Підтримуючи цю рамку, економічні показники, такі як ВВП, рівень зайнятості та індекси PMI у сфері послуг, впливають на напрямок стерлінга, так само як і дані торгового балансу, що відображають конкурентоспроможність експорту. Сильне економічне зростання зазвичай сприяє підвищенню стерлінга через капітальні вливання та потенційне підвищення ставок, тоді як слабкість викликає знецінення валюти.