Чому інвестори у золото повинні звернути увагу зараз: розуміння руху цін перед 2025-2026 роками

Питання на мільйон доларів: Чи знизиться курс золота в найближчі дні?

Коротка відповідь: малоймовірно, і ось чому. Золото більше не поводиться як традиційні товари. Незважаючи на посилення долара США і зростання дохідності облігацій, золото зберігало стійкість у діапазоні $1,800-$2,100 протягом 2023 року з приблизним доходом близько 14%. У транзит у 2024-2025 роки динаміка різко змінюється. Рішення Федеральної резервної системи у вересні 2024 року зменшити ставки на 50 базисних пунктів сигналізує про ключовий момент — не тимчасовий зсув.

Більшість учасників ринку не очікує значного зниження цін у найближчі тижні. Навпаки, консенсус спрямований на консолідацію навколо поточних рівнів ($2,400-$2,600) до кінця 2024 року, перед подальшим зростанням. Реальний тиск не буде вниз; це буде бокове рухання, оскільки ринок засвоює зміни політики ФРС і геополітичні події.

Від панічного купівлі до стратегічного позиціонування: історія золота 2019-2024

Розуміння, чому золото може знизитися в найближчі дні, вимагає спершу поглянути назад. Шлях дорогоцінного металу відкриває щось важливе: кожен великий спад цін передував більшому ралі.

Каталізатор COVID-19 (2020)
Золото зросло на 25% у 2020 році, досягнувши $2,072.50 у серпні після того, як у березні торгувалося на рівні $1,451. Це $600 коливання за п’ять місяців не було випадковим — інвестори тікали з ринків акцій у безпечні активи. Урок: криза породжує можливості для золота.

Пастка зжиття (2021-2022)
Коли центральні банки активно підвищували ставки у 2022 році (ФРС підняла з 0,25%-0,50% у березні до 4,25%-4,50% у грудні), золото спочатку обвалилося до $1,618 у листопаді — жорстке зниження на 21% від березневих максимумів. Але це створило основу для вибухового ралі 2023. До кінця 2022 року розумні гравці вже переорієнтовувалися.

Переломний момент 2023 року
Конфлікт між Хамасом і Ізраїлем у жовтні 2023 року викликав негайне купівлю золота. Метал підскочив від близько $1,800 до $2,150 до кінця року, оскільки трейдери враховували очікування зсуву політики ФРС. Це не була спекуляція; це фундаментальне переоцінювання на основі ймовірності зниження ставок.

Вихід на новий рівень 2024 року
Перша половина 2024 року принесла приголомшливі результати. Відкрившись на рівні $2,041 2 січня, золото досягло квартального мінімуму $1,991 у середині лютого, перед прискоренням. До 31 березня воно сягнуло $2,251 — приголомшливе $260 ралі за 6 тижнів. Ціна у серпні 2024 року $2,441 означала приріст понад $500 порівняно з роком раніше. Кожне зниження було можливістю для купівлі, а не попередженням.

Чому поточні умови роблять зниження цін тимчасовим

Чотири основні сили підтримують золото зараз, роблячи тривале зниження ставок малоймовірним у найближчі дні або тижні:

1. Новий режим ФРС
Зниження ставок на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року не було хвацьким зусиллям. Інструменти CME FedWatch показали 63% ймовірності зниження ставок на 50 базисних пунктів (зросла з 34% тижнем раніше). Це агресивне зсув усуває найбільший перешкоду для золота у 2022 році. Зазвичай цикл зниження ставок триває 12-18 місяців, тому золото має запас до 2025-2026 років.

2. Постійні очікування інфляції
Незважаючи на пом’якшення загальної інфляції, основний тиск залишається. Розширення грошової маси центральних банків — особливо у відповідь на зростання державного боргу — практично гарантує довгостроковий попит на золото. Коли уряди друкують гроші, золото стає страховкою. Ця динаміка не змінилася; навпаки, вона посилюється.

3. Геополітичний ризик
Напруженість між Росією і Україною триває. Конфлікт між Ізраїлем і Палестиною залишається нерозв’язаним. Це не тимчасові відволікання; це структурні фактори, що тримають ціну на нафту і очікування інфляції високими. Кожне загострення безпосередньо підтримує золото. Премія за невизначеність не зникає найближчими тижнями.

4. Накопичення центральних банків
Китай і Індія вже роками є чистими покупцями. Диверсифікація резервів від американських активів — багаторічна тенденція. Коли інституції (не роздрібні спекулянти) накопичують, вони не продають при малих зниженнях. Це створює підлогу.

Технічна реальність: коли курс золота може знизитися (але не обвалитися)

Професійні трейдери використовують конкретні інструменти для визначення потенційних відкатів. Розуміння цих інструментів відрізняє панікерів від тих, хто купує на зниження.

Сигнали MACD: підтвердження імпульсу
Індикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) використовує 12- і 26-періодні експоненційні ковзні середні для визначення розворотів тренду. Зараз MACD золота залишається бичачим — сигнальна лінія ще не перетнулася нижче за MACD, що означає вичерпання імпульсу. Можливі короткострокові зниження, якщо MACD покаже бичачу дивергенцію, але сигнали розвороту ще відсутні.

Перекупленість RSI: хибна тривога
Індекс відносної сили (RSI) при рівнях вище 70 традиційно сигналізує про “перекупленість”, що може спричинити відкат цін. Однак RSI вище 70 може зберігатися тижнями у сильних трендах зростання. Золото досягало рівнів RSI понад 75 кілька разів під час ралі 2020-2021 без обвалу. Сам по собі RSI не передбачає зниження ставок — потрібно дивергенція з ціною (нові вершини при нижчому RSI), щоб це мало значення.

Настрої COT: крайні позиції
Звіт Commitment of Traders (публікується у п’ятницю о 15:30 EST) і показує позиціонування великих спекулянтів. Останні дані свідчать про 20% довгих і 80% нейтральних або коротких. Це крайнє позиціонування вказує, що трейдери (чекають) на відкати перед покупкою, а не активно гоняться за зростанням. Це може сприяти зниженням у найближчі дні, оскільки слабкі руки продають, але водночас інституційні покупці готові накопичувати при слабкості.

Прогнози цін на золото: 2025-2026 роки не можна ігнорувати

Головні інституції не ховають ставки — вони роблять сміливі прогнози:

• J.P. Morgan: понад $2,300 за унцію у 2025 році (18% зростання від поточних рівнів)
• Bloomberg Terminal: діапазон $1,709-$2,728 у 2025 році (з урахуванням волатильності, але без зниження цін)
• Coinpriceforecast: прорив понад $2,700 до 2026 року

Ці прогнози передбачають, що курс золота не знизиться суттєво. Замість цього вони моделюють подальше зростання у 2025-2026 роках із прискоренням зниження реальних доходів.

Сценарій 2025 року
Якщо ФРС здійснить зниження ставок на 150-200 базисних пунктів у 2025 році (зараз очікується), реальні ставки стануть негативними. Негативні реальні ставки роблять бездоходне золото надзвичайно привабливим. У цьому сценарії золото легко може досягти $2,500-$2,600.

Реальність 2026 року
До 2026 року, якщо інфляція знизиться до 2%, а ставки ФРС стабілізуються на рівні 2-3%, роль золота зміниться з інфляційного хеджу на страховку портфеля. Історичний досвід свідчить, що золото торгується вище у “нормальних” умовах із низькими ставками, коли інвестори шукають диверсифікацію — саме такі умови очікуються у 2026 році.

Що може викликати тимчасове зниження у найближчі дні?

Реалістичні сценарії для короткострокових відкатів — але вони незначні порівняно з основним трендом:

Позитивні дані по долару
Покращення статистики зайнятості або економічних показників може підсилити долар, спричинивши короткострокове зниження золота. Однак тривале зміцнення долара вимагає повернення політики ФРС до зниження ставок — малоймовірно за поточних умов ринку праці.

Зняття ризиків
Якщо напруженість у геополітиці раптово зменшиться $500 малоймовірно, але можливо(, ризикові активи можуть піднятися, а золото — консолідуватися. Це проявиться у відкатах 1-3%, а не у обвалу 10%+.

Технічне фіксування прибутків
Після ралі )за рік( деякі трейдери зафіксують прибутки на спайках 2-3%. Це здорово і нормально. Такі відкаті — можливість для купівлі, а не сигнал до продажу.

Розумне позиціонування: як діють професійні трейдери

Замість запитання “знизиться курс золота?” професіонали ставлять питання “де мені купити, якщо воно знизиться?”

Розмір позиції: виділіть 10-30% ризикового капіталу для золота залежно від рівня переконаності. Для агресивних трейдерів використовуйте кредитне плече 1:2 або 1:5 у деривативних інструментах )ф’ючерси, CFD(. Новачки — залишайтеся при 1:2.

Стратегія входу: купуйте при прориві технічних рівнів підтримки )RSI нижче 40, перетинах MACD, а не гоніться за ралі. Якщо золото відкотиться до $2,350-$2,400, це буде розумніший вхід, ніж купівля за $2,440.

Стоп-лоси: завжди використовуйте стопи у торгівлі з кредитним плечем. Прорив нижче $2,300 сигналізує про провал тренду — ставте стопи на 2-3% нижче за рівень входу, а не на 10%.

Відповідність таймфрейму: денні трейдери не повинні боротися з щоденними трендами вниз. Свінг-трейдери купують при тижневих зниженнях. Довгострокові інвестори накопичують незалежно від шуму у найближчі дні.

Реальний ризик: пропустити зростання, очікуючи зниження

Це парадокс: чим довше інвестори чекають на зниження курсу золота, тим більше шансів пропустити ралі 2025-2026 років. Якщо золото знизиться на 2-3% у найближчі дні, це буде $50-75 за унцію. А якщо воно потім підніметься до $2,600, як прогнозують, прибуток понад $150 перевищить уникнуте зниження.

Ідеально точно визначити короткострокове зниження майже неможливо. Вловити напрямок вище у найближчі місяці — просто: ФРС знижує ставки, інфляція залишається високою, а геополітичні ризики тривають.

Остаточний висновок: зниження не матиме значення у контексті

Чи знизиться курс золота у найближчі дні? Можливо, на 2-3%. Чи матимуть ці тимчасові відкаті значення через 12 місяців? Віддалено ні. Структурний фон вказує на $2,500+ у 2025 році і $2,600-$2,800 у 2026.

Розумні трейдери не чекають. Вони позиціонуються під відомий каталізатор: прискорення зниження ставок ФРС у 2025 році. Вони використовують технічні зниження як точки входу, а не причини залишатися у готівці. Вони розуміють, що питання “знизиться курс золота?” — неправильне. Правильне питання: “Чи буду я у позиції, коли це станеться?”

Відповідь на друге питання залежить від того, що ви зробите у найближчі дні.