Чи варто купувати привілейовані акції? Зрозумійте це, перш ніж приймати рішення про інвестиції

Якщо ви є інвестором з ризикоборонною стратегією і хочете, щоб ваші гроші випереджали інфляцію у часи високої інфляції, особливі акції можуть бути варіантом, на який варто звернути увагу. Але перед інвестуванням потрібно зрозуміти, що саме вони собою являють і які їхні переваги та недоліки.

Особливі акції vs звичайні акції: у чому різниця

Звичайні акції — це те, що ми зазвичай називаємо акціями, володіння звичайною акцією означає частку у власності компанії. Але тут є одне «але» — дивіденди ви отримуєте лише тоді, коли компанія заробляє, а у збиткові роки — ні.

Особливі акції відрізняються. З моменту випуску компанія обіцяє вам фіксований щорічний дивіденд. Якщо прибуток компанії недостатній для виплати всім акціонерам, власники особливих акцій мають пріоритет у отриманні дивідендів, тоді як звичайні акціонери отримують решту. Саме тому дивіденди за особливими акціями зазвичай більш стабільні.

Але слід пам’ятати, стабільність не означає гарантію. Якщо у компанії у цьому році збитки, рада директорів може оголосити про невиплату дивідендів. Однак, якщо ви купуєте накопичувальні особливі акції, заборгованість накопичується і буде виплачена, коли компанія знову вийде з збитків.

Ще одна ключова різниця — право голосу. Звичайні акціонери можуть голосувати на зборах компанії щодо важливих питань, тоді як власники особливих акцій зазвичай не мають такого права. Але для більшості інвесторів це не впливає на їхню дохідність.

Розподіл дивідендів — у цьому аспекті особливі акції переважають звичайні; але з точки зору капітальної прибутковості, звичайні акції більш гнучкі. Коли компанія зростає значно, ціна звичайних акцій може подвоїтися, тоді як ціна особливих акцій — ні. Особливі акції більш безпечні, але їхній потенціал доходу обмежений.

Види особливих акцій

Класифікація особливих акцій є більш складною, ніж звичайних, оскільки вони більше схожі на облігації. Основні типи класифікації:

Безстрокові vs строкові

Безстрокові особливі акції не мають терміну погашення, їх можна тримати необмежений час і отримувати дивіденди. Строкові особливі акції мають визначений викупний термін, після якого компанія може викупити їх за випущеною ціною.

Накопичувальні vs ненакопичувальні

Накопичувальні особливі акції мають заборгованість за невиплаченими дивідендами, які згодом виплачуються. Не накопичувальні — якщо дивіденди не виплачуються у певному році, то їх вже не отримати.

Участкові vs неучасткові

У роки високих прибутків власники участкових особливих акцій можуть отримати додаткові дивіденди понад фіксовані. Неучасткові — отримують лише фіксований дивіденд.

Конвертовані vs неконвертовані

Конвертовані особливі акції дозволяють у певний час перетворити їх у звичайні акції, щоб брати участь у зростанні компанії.

Викупні vs невикупні

Викупні означають, що компанія має право викупити вашу особливу акцію за випущеною ціною у визначений час. Це часто робиться, коли у компанії багато готівки або ставки знижуються, щоб зменшити фінансові витрати.

Реальні переваги та недоліки особливих акцій

Перед інвестуванням у особливі акції потрібно усвідомлювати їхню двобічну природу.

Переваги:

Стабільний дохід у вигляді дивідендів дійсно допомагає пережити періоди високої інфляції. Ціни на особливі акції зазвичай коливаються менше, ніж на звичайні, що робить їх привабливими для інвесторів, що цінують грошовий потік і планують довгострокові фінансові стратегії. Випускають особливі акції зазвичай стабільні великі компанії з хорошим фінансовим станом, ризик банкрутства у них нижчий.

Недоліки:

Коли компанія демонструє високий зростання, ви не зможете повною мірою скористатися цим. Ціни на особливі акції обмежені, що не дуже підходить для тих, хто прагне капітального зростання. А якщо особливі акції раптово викуплять раніше терміну, ваш довгостроковий план інвестицій може бути порушений.

Загалом, особливі акції більше підходять тим, хто цінує стабільний грошовий потік і має низький рівень ризику.

Як інвестувати у особливі акції на тайванському ринку

Кількість особливих акцій на тайванському ринку значно менша за кількість звичайних, тому вибір обмежений. Щоб дізнатися конкретну інформацію, можна переглянути список особливих акцій тайванських компаній на findbillion.com.

Зокрема, у випадку з акціями, випущеними Shin Kong Financial Holding, — Shin Kong Jin甲〈2888A〉 та Shin Kong Jin乙〈2888B〉 — їхні дивіденди перевищують 5%, а компанія-емітент стабільна, у короткостроковій перспективі ризик збитків відсутній, дивіденди за особливими акціями мають відносно високий рівень гарантії.

Якщо ви не хочете витрачати час на дослідження окремих акцій, можна купити ETF, що інвестує у особливі акції. Наприклад, Yuanta Taiwan Special High Dividend 20 Index ETF〈020008〉 — хороший варіант, що дозволяє диверсифікувати ризики одразу і не турбуватися про терміни викупу та інші дрібниці.

Остаточні рекомендації щодо інвестування у особливі акції

Простіше кажучи, особливі акції — це інвестиційний інструмент «збалансованого зростання» — ви відмовляєтеся від можливості отримати високий прибуток, натомість отримуєте стабільний грошовий потік і менший ризик.

Обов’язково звертайте увагу на умови викупу та конвертації, оскільки ці деталі безпосередньо впливають на вашу довгострокову дохідність. Якщо не хочете глибоко вникати, інвестування через ETF, що вкладає у особливі акції, — більш зручний спосіб.

Наостанок нагадуємо: хоча особливі акції вважаються більш безпечними, важливо враховувати фінансовий стан компанії-емітента. Обирайте ті компанії з стабільним бізнесом і глибоким грошовим потоком, щоб отримувати доходи без зайвих турбот.