Розуміння руху цін на золото: всебічний посібник з прогнозування цін на золото на 2025-2026 роки

Що спричиняє нові вершини цін на золото?

Ринок дорогоцінних металів переживає вражаючий імпульс. Станом на середину 2024 року золото прорвалося понад позначку $600 $2,400(, що є різким зростанням порівняно з )$2,041( на початку року. Це відновлення піднімає важливе питання: які фактори сприяють зростанню цін на золото і чого очікувати трейдерам у наступні п’ять років?

Відповідь криється у злитті макроекономічних сил. Історичне зниження Федеральним резервом ставки на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року стало значним політичним зсувом — першим зниженням ставки за останні чотири роки. Очікування ринку, відслідковувані за допомогою інструменту CME Group FedWatch, наразі оцінюють ймовірність ще одного зниження на 50 базисних пунктів у 63%, що значно вище ніж 34% тиждень тому. Цикл монетарного пом’якшення є головним каталізатором, що підштовхує золото до багаторічних максимумів.

Крім динаміки відсоткових ставок, геополітична нестабільність продовжує підтримувати ціни на золото. Напруженість у Близькому Сході та конфлікт між Росією і Україною підвищили інфляційні побоювання і посилили привабливість золота як безпечного активу. Ці фактори у поєднанні з попитом з боку центральних банків таких країн, як Китай і Індія, створюють структурний рівень підтримки цін.

Прогнози цін на золото: що прогнозують фінансові інститути

Учасники ринку та великі фінансові установи оприлюднили різні прогнози щодо цін на золото на найближчі роки:

Прогноз на 2025 рік: З очікуваним прискоренням зниження ставок, ціни на золото можуть піднятися до $2,400-$2,600 за унцію за даними кількох аналітиків. Прогноз J.P. Morgan є ще більш оптимістичним — ціни можуть перевищити $2,300 уже до середини року. Bloomberg Terminal пропонує більш широкий діапазон — $1,709-$2,727, що відображає невизначеність щодо політики ФРС і сили долара США.

Горизонт 2026 року: Якщо монетарна політика ФРС вдасться знизити інфляцію до 2% і повернути ставки до 2-3%, зміниться і інвестиційна історія золота. Замість чистого захисту від інфляції, золото стане цінним як актив стабільності у неспокійні часи. Прогнозисти вважають, що ціни можуть досягти $2,600-$2,800 за унцію — потенційно встановлюючи нові рекорди.

Ціна на золото за наступні 5 років у кінцевому підсумку залежатиме від того, наскільки агресивно центральні банки знижуватимуть ставки і чи загострюватимуться або зменшуватимуться геополітичні напруженості.

Історичний контекст: як змінювалися ціни на золото за останні 5 років

2019: Золото здобуло майже 19%, оскільки ФРС знижував ставки, а політико-економічна нестабільність зростала. Інвестори переводили капітал із акцій у дорогоцінні метали як захисний актив.

2020: Пандемія COVID-19 стала каталізатором річного зростання на 25%. Золото зросло з $1,451 у березні до $2,072.50 у серпні — )рух у п’ять місяців###, оскільки ринки обвалилися, а центральні банки застосували масштабні стимули.

2021: Золото знизилося на 8%, оскільки основні центральні банки посилили політику для боротьби з інфляцією. Зростання долара США (+7%) щодо основних валют### і вибуховий попит на криптовалюти відволікли капітали від дорогоцінного металу.

2022: Відбувся різкий розворот. Золото впало з максимумів близько $1,900 до мінімуму $1,618 (зниження на 21%), оскільки ФРС провела сім підвищень ставок, піднявши їх з 0.25% до 4.50%. Однак у грудні жорстка політика зупинки і перехід до повільнішого підвищення спричинили відновлення, і золото закінчило рік на рівні $1,823.

2023: Очікування змін у політиці центральних банків і конфлікт між Ізраїлем і Палестиною підштовхнули золото до рекордних $2,150 до кінця року. Дорогоцінний метал здобув приблизно 14% попри волатильність.

Перша половина 2024: Золото побило попередні рекорди. Відкрившись на рівні $2,041, воно опустилося до $1,991 у середині лютого, перед тим як підскочити до $2,251 31 березня. У квітні зафіксовано ще більш вражаючий максимум — $2,472, що встановлює нові орієнтири для цін на золото.

Технічні інструменти для прогнозування руху цін на золото

Успішні трейдери застосовують кілька аналітичних підходів для передбачення коливань цін на золото:

( Стратегія індикатора MACD

Індикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) використовує 12- та 26-періодні експоненційні ковзні середні з 9-періодною сигнальною лінією для визначення змін імпульсу. Коли лінія MACD перетинає сигнальну лінію зверху, з’являються бичачі сигнали. Навпаки, перетини знизу сигналізують про тиск на продаж. Цей індикатор особливо ефективний у трендових ринках для визначення точок входу і попереджень про розвороти.

) Метод RSI (індекс відносної сили)

RSI коливається між 0 і 100, при цьому значення вище 70 вказують на перекупленість (можливі сигнали продажу), а нижче 30 — на перепроданість ###можливі сигнали купівлі(. Досвідчені трейдери також слідкують за дивергенціями RSI — коли золото створює нові вершини, але RSI не перевищує попередні, ця прихована дивергенція часто передує розвороту тренду. Дивергенції RSI найбільш надійні у поєднанні з іншими підтверджуючими індикаторами і працюють найкраще у ринках з діапазоном.

) Аналіз звіту COT

Звіт Commitment of Traders (CME), що виходить у п’ятницю ввечері, показує позиціонування комерційних хеджерів (зеленим), великих спекулянтів (червоним) і малих трейдерів (фіолетовим). Аналізуючи потоки капіталу у довгі позиції або вихід з них, трейдери можуть оцінити майбутній напрям цін. Екстремальні зміни у позиціонуванні часто передують зміні тренду ще до їх прояву у ціні.

Фундаментальні фактори, що визначають ціну на золото

Сила долара США: Ціни на золото і вартість долара мають обернену залежність. Сильний долар робить золото дорожчим для іноземних покупців, що зазвичай стримує ціни. Навпаки, слабкість долара створює сприятливі умови для золота, оскільки інвестори шукають альтернативи знецінюваній валюті.

Політика центральних банків: Відсоткові ставки безпосередньо впливають на привабливість золота. Зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходного золота, підтримуючи ціни. Очікуване зниження ставок ФРС у 2025-2026 роках створює значний позитивний фон для дорогоцінного металу.

Очікування інфляції: Зростання інфляції підвищує попит на золото як захист від знецінення купівельної спроможності. Поточні побоювання щодо інфляції через геополітичні потрясіння підтримують інвестиційний випадок для золота.

Фізичний попит: Споживання ювелірних виробів, використання у технологіях і накопичення резервів центральних банків — усе це сприяє попиту на золото. Агресивні закупівлі Китаю і Індії, особливо з боку центральних банків, створюють структурний рівень попиту, що підтримує ціни.

Геополітичний ризик-преміум: Триваючі конфлікти накладають додатковий «ризиковий преміум» на ціну золота. Поки тривають напруженість між Росією і Україною та у Близькому Сході, інвестори зберігатимуть захисні позиції у золото.

Інвестиційні стратегії для можливостей на ринку золота

Розмір позиції: Замість того, щоб вкладати весь капітал у золото, поступово розподіляйте (10%, 20%, 30%) залежно від рівня впевненості і ясності ринку. Такий масштабований підхід зменшує катастрофічні ризики і водночас зберігає потенціал зростання.

Управління кредитним плечем: Новачкам рекомендується починати обережно з коефіцієнтами 1:2 до 1:5. Вищий кредитний леверидж збільшує як прибутки, так і збитки; правильне управління ризиками є обов’язковим при торгівлі деривативами.

Таймінг: Історично ціни на золото мають сезонні закономірності. Періоди січень-червень часто супроводжуються корекціями, що створює можливості для накопичення для довгострокових інвесторів. Трейдерам на короткий термін слід чекати чітких трендових умов для відкриття позицій, використовуючи технічні індикатори для підтвердження.

Управління ризиками: Завжди застосовуйте стоп-лоси при торгівлі ф’ючерсами або контрактами на різницю. Розглядайте використання трейлінг-стопів для фіксації прибутків під час тривалих бичачих ралі. Ніколи не ризикуйте більше 2-3% капіталу на один трейд.

Прогноз цін на золото 2025-2026 роки

Фундаментальні аргументи на користь зростання цін на золото протягом наступних п’яти років видаються переконливими. Перехід ФРС до монетарного пом’якшення у поєднанні з тривалою геополітичною нестабільністю і високим попитом з боку центральних банків створює сприятливе середовище для зростання цін.

У короткостроковій перспективі очікується консолідація навколо $2,100-$2,200 перед наступним імпульсом вгору. Діапазон $2,400-$2,600 здається досяжним у 2025 році з урахуванням накопичення зниження ставок ФРС. До 2026 року, за умови успішного контролю інфляції і стабільних геополітичних умов, ціль у $2,600-$2,800 стане реалістичною.

Однак трейдерам потрібно залишатися пильними. Неочікувані сюрпризи щодо інфляції або зняття напруженості у геополітиці можуть спричинити швидке зниження цін. Ціна на золото за наступні 5 років у кінцевому підсумку залежатиме від взаємодії монетарної політики, валютних рухів і глобального ризикового апетиту — факторів, що вимагають постійного моніторингу і аналітичної гнучкості.

Успіх у торгівлі золотом вимагає поєднання технічної дисципліни з фундаментальним розумінням, правильного розміру позицій з жорстким управлінням ризиками і терпінням у тактичних операціях. Ті, хто опанують ці елементи, матимуть найкращі шанси скористатися перспективною траєкторією золота попереду.