Що таке токен? Основні знання про токени перед інвестиціями та ключові відмінності між токенами та Coin

У світі Крипто, поняття Token і Coin часто плутають. На початку появи таких проектів, як Біткоїн, Лайткоїн та інші, в галузі використовували лише термін Coin. Лише з появою Ethereum та стандарту ERC-20 для токенів, слово Token почало набувати популярності. З розширенням екосистеми блокчейнів, у китайській мові обидва терміни перекладають як «代幣» або «加密貨幣», що спричинило нерозуміння між інвесторами щодо їхньої суті.

Що таке Token? Одним реченням

Token — це цифровий актив, випущений на базі існуючого блокчейну, що представляє певні права, користування або інвестиційний сертифікат, який можна торгувати та передавати у мережі блокчейну. Простими словами, це токен, випущений за допомогою чужої інфраструктури блокчейну.

Після запуску стандарту ERC-20 у 2015 році, будь-який розробник може створити свій власний Token на Ethereum. На сьогодні Ethereum залишається найбільшим у світі платформою для випуску Token. Саме через цю особливість, Token — це загальний термін, а не назва конкретного токена. DeFi токени, Layer-2 екосистемні токени, NFT-проекти (наприклад, APE, SAND) — все це належить до категорії Token.

Три основні типи Token

Згідно з класифікацією Швейцарської фінансової адміністрації (FINMA), Token поділяються на три основні типи:

Платіжні Token — спрямовані на швидкі, безпечні та дешеві платежі. Стейблкоїни — класичний приклад, вони прив’язані до фіатних валют, що зменшує ризики при транзакціях.

Функціональні Token — надають доступ або пропуск у застосунки на блокчейні. Більшість ERC-20 токенів на Ethereum належать до цієї категорії, їх власники отримують можливість користуватися відповідними сервісами.

Активні Token — представляють інвестиційні права на певний проект. Володіння активним токеном означає участь у проекті та можливість отримати частку від його зростання. Важливо враховувати, що у крипто-індустрії активні токени зазвичай не надають права власності або дивідендів.

У реальності один Token часто має одночасно кілька характеристик, і класифікація не така чітка, як у теорії.

Головна різниця між Token і Coin

Найсуттєвіша різниця: Coin має власний незалежний блокчейн, а Token — ні.

Біткоїн працює на власному блокчейні Біткоїна, Ethereum — на Ethereum. Вони є нативними активами своїх мереж. А Token створюються на базі існуючих блокчейнів, наприклад, MATIC — на Ethereum, LINK — також на Ethereum.

Ця різниця визначає можливості застосування. Coin зазвичай використовується для побудови інфраструктури та підтримки роботи мережі, тоді як Token — для розробки додатків і сервісів на базі існуючих платформ.

З точки зору функціоналу, Coin переважно використовується для платежів і стейкінгу, а Token — для платежів, стейкінгу, управління голосуваннями та інших цілей. Щодо випуску, Coin зазвичай добувається через майнінг, а Token — через ICO, IDO, IEO та інші способи залучення капіталу.

Звичайні Coin — BTC, ETH, SOL, DOT, ADA, а типові Token — MATIC, SAND, COMP, LINK, UNI, MKR, AAVE.

Інвестувати у Token чи у Coin? Обидва мають свої плюси

Це питання без абсолютної відповіді, оскільки вони тісно пов’язані і мають свої переваги.

Coin — це інфраструктура блокчейну, а Token — додатки на цій інфраструктурі. Coin вирішує низькорівневі проблеми мережі, а Token — конкретні потреби користувачів. Обидва важливі і доповнюють один одного.

У порівнянні з Coin, Token мають більший потенціал для інновацій та розширення сервісів. Провал одного Coin може означати кінець усього проекту (наприклад, QTUM, BTM), але з Token — навіть якщо один застосунок зазнає невдачі, можна запускати нові. Наприклад, MakerDAO постійно розвиває нові сервіси та продукти, адаптуючись до ринкових змін.

Ризики та можливості інвестування співіснують. Волатильність Token зазвичай вища за Coin. DeFi токени, такі як UNI, SNX, MKR, часто демонструють коливання понад BTC і ETH, особливо під час бичачих ринків. Це створює більше можливостей для короткострокової торгівлі, але й підвищує ризики.

Як інвестувати у Token? Два основні способи

Спосіб 1: Спотова торгівля

Найпростіший спосіб — купити Token за реальні гроші. Після покупки ви одразу отримуєте право власності на токен. Наприклад, якщо ціна UNI — 3 долари, ви купуєте 1 UNI за 3 долари, і він стає вашим.

Але важливо: остерігайтеся підробок. Після зростання ціни шахраї можуть створювати підроблені токени з однаковою назвою. Вони можуть випустити «ABC» — підробку, яка нічим не підтримується і не має цінності. Купуючи таку підробку, ви ризикуєте втратити гроші. Перед покупкою обов’язково перевіряйте адресу контракту через офіційний сайт або блокчейн-експлорер, щоб переконатися, що купуєте справжній проект.

Спосіб 2: Маржинальна торгівля

Крім володіння реальними токенами, можна торгувати їх ціною за допомогою маржинальної торгівлі. Це дозволяє відкривати позиції з кредитним плечем, не купуючи токен напряму.

Наприклад, з 10-кратним плечем на UNI за ціною 3 долари, ви можете контролювати позицію на 1 UNI, заплативши лише 0.3 долара. Якщо торгуєте ф’ючерсами або контрактами U-відповідно, ви не володієте реальним токеном, а просто ставите на ціну.

Ризики маржинальної торгівлі дуже високі. Волатильність Token і використання плеча значно збільшують ризик ліквідації. Нові токени можуть коливатися на 30% і більше за день. Тому рекомендується використовувати не більше 10-кратного плеча і встановлювати стоп-лоси.

Основні кроки торгівлі Token

Незалежно від способу — спотової або маржинальної — процес схожий:

Крок 1: Виберіть платформу і зареєструйтеся. Обирайте безпечну, регульовану платформу з хорошою репутацією.

Крок 2: Пройдіть верифікацію і поповніть рахунок. Надішліть документи для підтвердження особи і внесіть кошти через банківський переказ, платіжні системи тощо.

Крок 3: Знайдіть потрібний Token. Наприклад, для UNI введіть «UNI» у пошук.

Крок 4: Налаштуйте параметри торгівлі. Введіть ціну покупки або продажу, кількість, рівень кредитного плеча (якщо маржинальна торгівля), стоп-лоси та тейк-профіти.

Крок 5: Виконайте ордер. Перевірте налаштування і натисніть «Купити» або «Продати». Платформа покаже ваші позиції і прибутки/збитки у реальному часі.

Наприкінці

Token і Coin — це два різні виміри у світі Крипто. Coin — це інфраструктура, а Token — рівень застосунків. Розуміння цієї різниці важливе для прийняття інвестиційних рішень. Token приваблює своєю багатогранністю та потенціалом для інновацій, але й волатильність вища, тому вимагає більшого управління ризиками. Головне — обирайте надійні, безпечні платформи і завжди пам’ятайте про важливість ризик-менеджменту.