Австралійський долар утримує зростання після несподіваних даних CPI, очікування зниження ставки ФРС посилюються

CPI оголошення сприяло зміцненню австралійського долара, політика RBA стає більш обережною

Австралійське бюро статистики (ABS) вперше опублікувало “повний” місячний індекс споживчих цін (CPI), після чого австралійський долар (AUD) щодо долара США (USD) продовжив зростання вже четвертий торговий день. Дані показують, що у жовтні CPI зріс на 3.8% у порівнянні з минулим роком, перевищивши очікування ринку у 3.6% та попередній місячний показник у 3.5%. Ці несподівані дані щодо інфляції викликали у ринку переоцінку політики Резервного банку Австралії (RBA).

Незважаючи на сильні дані CPI, австралійський долар у середу залишався відносно стабільним, торгуючись приблизно на рівні 0.6480. Учасники ринку вважають, що ці дані можуть посилити позицію RBA щодо збереження ставок без змін протягом тривалого періоду. RBA очікує залишити офіційну ставку (OCR) на рівні 3.6% у грудні, оскільки інфляція все ще перевищує цільовий діапазон у 2-3%.

Ринок праці Австралії залишається стійким. Представники RBA зазначають, що хоча рівень безробіття трохи зріс, загальна ситуація на ринку праці залишається стабільною, і очікується, що ця тенденція збережеться. Попередні дані індексу менеджерів із закупівель (PMI) у виробничому секторі за листопад склали 51.6, що вище за попередній місячний показник у 49.7, а PMI у сфері послуг піднявся з 52.5 до 52.7, а сукупний PMI — з 52.1 до 52.6. Ці дані свідчать про помірне зростання економічної активності.

Очікування зниження ставок у ФРС зростають, долар під тиском

Останні економічні дані США показують сильне уповільнення, що підвищує ймовірність зниження ставки ФРС у грудні. За даними інструменту CME FedWatch, ринок наразі оцінює ймовірність зниження базової ставки на 25 б.п. (bps) у грудні понад 84%, тоді як тиждень тому ця ймовірність становила лише 50%.

Індекс виробничих цін (PPI) у США у вересні залишився на рівні 2.7% у порівнянні з минулим роком, відповідно до очікувань і попередніх даних, але базовий PPI знизився з 2.9% до 2.6%, перевищуючи очікування у 2.7%. У той час як роздрібні продажі США зросли всього на 0.2% у порівнянні з попереднім місяцем, що є нижчим за зростання у 0.6% у серпні, що свідчить про посилення обережності споживачів. Одночасно індекс споживчих настроїв у листопаді знизився з 95.5 у жовтні до 88.7 — найнижчого рівня за останній час.

Недавні заяви керівників ФРС додатково підсилюють очікування зниження ставок. Член ради директорів ФРС Крістофер Воллер у понеділок зазначив, що його головна турбота — стан ринку праці, і він вважає, що у контексті слабких даних щодо зайнятості інфляція “не є нинішньою головною проблемою”. Він попередив, що кількість нових робочих місць у вересні може бути скоригована вниз, і попередив, що явище “масового найму” — “не хороший сигнал”. Голова Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вільямс у п’ятницю заявив, що політичні діячі все ще можуть вжити заходів щодо зниження ставок “незабаром”. Член ради директорів ФРС Стівен Міллан чітко висловився, що дані щодо зайнятості у вересні достатньо вагомі для зниження ставки у грудні і, якщо його голос був би вирішальним, він “проголосував би за зниження на 25 б.п.”.

Через ці фактори індекс долара (DXY) після невеликого зниження у попередній день торгів залишається близько 99.80 і продовжує зазнавати тиску на зниження. Ф’ючерси на міжбанківську ставку банківського обігу на 30 днів ASX показують, що станом на 25 листопада контракт на грудень 2025 року торгується за 96.41, що натякає на ймовірність зниження ставки до 3.35% (з поточних 3.60%) під час найближчого засідання RBA — лише 6%.

Технічний аналіз: AUD/USD стикається з ключовим опором, пробиття — можливе при 0.6500

З технічної точки зору, валютна пара AUD/USD торгується у прямокутній корекційній зоні. У короткостроковій перспективі ціна залишається нижче 9-денної експоненційної рухомої середньої (EMA) на рівні 0.6479, що свідчить про недостатню потужність для зростання.

Підтримка знаходиться біля 0.6420, у межах прямокутника, а додатковий рівень підтримки — це мінімум за п’ять місяців 0.6414, зафіксований 21 серпня.

Зверху, прорив рівня 0.6479 (9-денна EMA) відкриє новий потенціал для зростання. У разі успішного пробиття цього рівня, ринок може протестувати психологічний рівень 0.6500. Якщо зростання триватиме, ціна може наблизитися до верхньої межі прямокутника біля 0.6630, що стане важливим опором у довгостроковій технічній картині.

Огляд основних валютних пар AUD

У міжвалютних співвідношеннях австралійський долар сьогодні демонструє диференційовану динаміку. Найсильніше він зростає щодо японської ієни (JPY), тоді як щодо швейцарського франка (CHF) — з меншим темпом. Це свідчить про те, що інвестори в умовах глобальної ризикованості все ще прагнуть до високодоходних активів у австралійському доларі.

Загалом, рух AUD щодо USD буде залежати від політики центральних банків двох країн та ритму публікації економічних даних. Перед оголошенням PPI подальша динаміка інфляційних даних у США матиме важливий вплив на середньостроковий напрямок цієї валюти.