Посібник з інвестицій у срібні ETF: повний гід для тайванських інвесторів, як купити ETF для входу

2025-12-25 02:28:00

Ціна на срібло досягла історичного максимуму: як інвесторам скористатися можливістю?

З 2025 року ринок срібла стабільно зростає, 9 грудня ціна на срібло прорвала позначку у 60 доларів за унцію, а згодом сягнула рекордних 64,6 доларів/унцію. Цього року приріст ціни на срібло вже перевищив 100%, що значно перевищує показники золота (60%) і NASDAQ (близько 20%).

Очікування зниження ставок Федеральною резервною системою, глобальна напруженість у постачанні, включення срібла до списку ключових мінералів США — все це сприяє цьому тренду. Міжнародний банк UBS оновив свої прогнози і встановив цільовий діапазон цін на 2026 рік у межах 58–60 доларів за унцію, не виключаючи можливості прориву через 65 доларів/унцію.

У відповідь на цей інвестиційний бум багато тайванських роздрібних інвесторів шукають способи входу. ETF на срібло через легкість торгівлі, високу ліквідність і низький поріг входу стає найпопулярнішим вибором для участі у ринку срібла.

Перший досвід купівлі ETF на срібло: що потрібно знати про базові поняття

Що таке ETF на срібло?

ETF на срібло — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною на срібло у реальному часі. Основна особливість — інвестори не зобов’язані володіти фізичним сріблом, щоб брати участь у коливаннях ціни. ETF торгується на біржі, купівля і продаж відбувається так само, як і акціями, і підтримує можливість входу і виходу з ринку у будь-який час.

Порівняно з традиційними інвестиціями у фізичне срібло, ETF має очевидні переваги: відсутність турбот про зберігання, страхування, витрат на збереження — і при цьому висока ліквідність і низькі торгові витрати. Для інвесторів з невеликим капіталом або тих, хто вперше входить у ринок срібла, ETF є найзручнішим вибором.

Як ETF слідкує за ціною на срібло?

Існує два основних способи роботи ETF на срібло:

Пряме володіння фізичним сріблом: фонд має у своєму володінні срібні злитки, і вартість фонду змінюється у відповідності до ціни срібла. Наприклад, якщо ціна зростає на 5%, вартість ETF також зросте приблизно на 5%; при падінні — ETF знизиться.

Використання ф’ючерсних контрактів: фонд копіює ціну срібла через ф’ючерси на COMEX або інші похідні інструменти. Це може бути дешевше, але довгострокове зберігання таких контрактів може призводити до втрат через “зношення” позицій, і можливі відхилення від реальної ціни.

ETF на срібло vs фізичне срібло: що обрати інвестору?

Фізичне срібло здається більш “надійним”, але на практиці має кілька проблем:

Високі витрати на зберігання: оренда сейфу у банку або платні сховища — 1-5% на рік, зберігання вдома вимагає захисту від окислення, крадіжки, пошкоджень.
Незручність торгівлі: потрібно шукати ювелірні магазини або ломбарди, ціни купівлі-продажу розходяться на 5-6%, потрібно перевіряти чистоту і якість, а при швидкому продажі важко швидко реалізувати актив.
Низька ліквідність: ціни у різних регіонах не завжди прозорі, ціноутворення може суттєво відрізнятися, що ускладнює часті операції.

У порівнянні з цим, ETF на срібло — це так само просто, як купити акції: відкриваєте рахунок, подаєте заявку, миттєво здійснюєте операцію — і позбавляєтеся всіх фізичних турбот. Ліквідність у рази вища. Єдине — ви не володієте фізичним сріблом, але для більшості інвесторів це не є проблемою.

Порівняння популярних ETF на срібло у Тайвані

Код ETF	Спосіб володіння	Управлінські збори	Особливості
SLV	Фізичне срібло	0.50%	Найбільший у світі ETF на срібло, понад 30 млрд доларів активів, управляється Blackrock
DBS	Ф’ючерси на срібло	0.75%	Відстежує ціну через ф’ючерси COMEX
AGQ	Ф’ючерси на срібло	0.95%	Подвійний леверидж, для короткострокових трейдерів
ZSL	Ф’ючерси на срібло	0.95%	Подвійний зворотній леверидж, для ставок на падіння ціни
PSLV	Фізичне срібло	0.62%	Можливість викупу фізичного срібла, активи близько 12 млрд доларів
SLVP	Акції гірничодобувних компаній	0.39%	Інвестиції у світові срібні рудники, високий ризик
期元大道瓊白銀(00738U)	Ф’ючерси на срібло	1.00%	Тайванський ETF, слідкує за індексом Dow Silver Index

Детальний аналіз ETF

SLV: світовий лідер у інвестиціях у срібло

SLV запущений у 2006 році, управляється Blackrock, активи понад 300 млрд доларів. Це стандарт у галузі. Фонд безпосередньо володіє сріблом, яке зберігається у довірчих сховищах, і слідкує за ціною на срібло. Витрати на управління — 0.50%. Відповідно, його ціна тісно корелює з реальним ринком.

З 2014 року SLV перейшов на слідкування за базовою ціною LBMA, що робить його ще більш точним індикатором. Це ідеальний інструмент для інвесторів, що шукають стабільний і низькоризиковий спосіб інвестування у срібло.

AGQ: левериджований інструмент для короткострокових операцій

AGQ — це фонд, який намагається відстежувати ціну срібла у 2 рази краще за щоденний рух. Це досягається через ф’ючерси і похідні інструменти. Такий леверидж дозволяє отримати більший прибуток за короткий час, але і ризики зростають.

Важливо пам’ятати: леверидж викликає “часове згасання” — щоденне перерахування позицій зменшує довгострокову ефективність. Тому AGQ підходить лише для короткострокової торгівлі, не для тривалого утримання.

ZSL: інструмент для короткострокового ставлення на падіння

ZSL пропонує -2x зворотний леверидж на ціну срібла. Це означає, що при падінні ціни на 1%, ZSL зросте на 2%. Аналогічно AGQ, ZSL підходить лише для короткострокових операцій, довгострокове утримання з часом зменшує ефективність через “часове згасання”.

PSLV: для довгострокових інвесторів, що цінують чистоту

PSLV — закритий фонд, запущений у 2010 році. На відміну від відкритих ETF, він випускає фіксовану кількість одиниць, і ціна залежить від попиту і пропозиції. Можна подавати заявку на викуп фізичного срібла — це привабливо для довгострокових інвесторів, що прагнуть отримати реальний актив.

З активами близько 12 млрд доларів — один із найбільших закритих фондів на срібло у світі.

SLVP: портфель компаній, що добувають срібло

SLVP — це інвестиції у світові компанії, що займаються пошуком і видобутком срібла. Відрізняється високим левериджем: при зростанні ціни срібла прибутки компаній зростають ще більше.

У 2025 році SLVP показав приріст у 142%, що значно перевищує 103% зростання ціни срібла. Однак, високий леверидж збільшує ризики: при падінні ціни збитки теж зростають. Часті перерозподіли у складі компаній і великі спреди роблять цей ETF більш підходящим для досвідчених інвесторів, здатних витримати високі коливання.

Тайванський продукт: 期元大道瓊白銀

Запущений у 2018 році, цей ETF є єдиним у Тайвані, що слідкує за індексом Dow Silver Index, інвестуючи у ф’ючерси на срібло. Ризик високий, але і витрати низькі — 0.1% при продажі, без валютних ризиків. Це зручний спосіб для тих, хто хоче інвестувати у срібло локально.

Як тайванські інвестори можуть купити ETF на срібло? Три основні способи входу

Спосіб 1: через брокерські послуги з іноземними ETF (найкращий для новачків)

Це основний канал для тайванських інвесторів — через місцевих брокерів (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon тощо), які укладають угоди з іноземними брокерами.

Покроковий процес:

Відкрити рахунок у місцевому брокері (онлайн або у відділенні, з підготовкою документів і банківських реквізитів)
Вибрати валюту розрахунку — тайванський долар або іноземну валюту
Знайти ETF за кодом (наприклад, SLV)
Багато брокерів підтримують автоматичне регулярне інвестування

Переваги: безпечність, регулювання, зручний інтерфейс, допомога у податкових питаннях, зберігання коштів у Тайвані, без ризику

Недоліки: високі комісії, обмежений вибір активів, повільна обробка операцій

Спосіб 2: відкриття рахунку у закордонному брокері (найдешевший)

Пряме відкриття рахунку у закордонного брокера — дешевше і дає більше можливостей.

Покроковий процес:

Онлайн-заявка на відкриття рахунку (підготовка паспорта, ID, підтвердження адреси, банківських даних)
Переведення тайванського долара на рахунок брокера (через встановлений валютний рахунок)
Після зарахування доларів — купівля через додаток або веб-інтерфейс

Переваги: низькі або відсутні комісії, широкий вибір ETF, підтримка левериджу і кредитування, швидкість торгівлі

Недоліки: англомовний інтерфейс, необхідність самостійно вирішувати податкові та валютні питання, податки на дивіденди з американських ETF (30%) потрібно відновлювати самостійно, складність з перетином коштів через кордони

Спосіб 3: купівля тайванського ETF на срібло

Прямо через місцевого брокера — ETF 期元大道瓊白銀 (00738U). Це найпростіший спосіб.

Переваги: без валютного ризику, низькі податки (0.1%), простий процес, розрахунок у тайванському доларі

Недоліки: обмежений вибір, менша ліквідність порівняно з закордонними ETF, трохи вищі управлінські витрати

Чи потрібно платити податки при купівлі ETF на срібло?

Залежить від місця торгівлі ETF:

Тайванські ETF (наприклад, 00738U):

Купівля — без податку
Продаж — 0.1% податку (наприклад, при продажу на 1 млн доларів — 1,000 доларів податку)
Дивіденди: ETF на срібло зазвичай не виплачують дивіденди, тому додаткові податки не застосовуються

Закордонні ETF (SLV, AGQ і т.п.):

Різниця цін при купівлі-продажу вважається доходом від іноземної власності
За рік до 1 млн доларів — не враховується у мінімальну податкову базу
Понад 1 млн доларів — враховується у базовий дохід, після вирахування 7.5 млн податковий вільний поріг — оподатковується за ставкою 20%
При отриманні дивідендів — США утримують 30%, потрібно подавати декларацію і повернути частину податку самостійно

Хто отримує найбільший дохід: ETF на срібло чи інші інвестиції?

Інвестиційний інструмент	Переваги	Недоліки	Очікуваний дохід 2025
ETF на срібло	Легко торгувати, висока ліквідність, без зберігання, низькі витрати	Без фізичного активу, довгострокова прибутковість зменшується через витрати	Близько 98–100% (з урахуванням витрат)
Фізичне срібло	Реальне володіння, без контрагента, конфіденційність	Витрати на зберігання 1-5%/рік, спред 5-6%, низька ліквідність	Близько 95–100% (з урахуванням зберігання і транзакцій)
Срібні ф’ючерси	Високий леверидж, можливість двонапрямної торгівлі, без зберігання	Дуже високий ризик, безмежні збитки, потрібні знання	Залежить від левериджу і напрямку — до 200% і більше або втрата всього капіталу
Акції гірничодобувних компаній	При зростанні цін на срібло — додатковий прибуток, дивіденди	Вплив компаній, більша волатильність, високий ризик	Близько 142% (наприклад, SIL)
CFD на срібло	Висока ліквідність, низький поріг входу, підтримка левериджу, можливість ставити на падіння	Ризик з левериджем, без фізичного активу	Залежить від левериджу і напрямку торгівлі

Зіставляючи, найвищий потенціал доходу мають ф’ючерси, але і ризики найвищі; акції гірничодобувних компаній — хороший варіант для довгострокових інвесторів; ETF — найбільш стабільний і зручний для новачків і консервативних інвесторів.

Ризики та застереження при інвестуванні у ETF на срібло

Незважаючи на зручність, слід враховувати:

1. Висока волатильність цін на срібло
Річна волатильність понад 50%, що значно вище за золото і фондовий ринок. У 2025 році зростання понад 100% — чудово, але історія знає і різкі обвалення. Перед інвестиціями потрібно оцінити свою здатність витримати ризики.

2. Відхилення від ціни і витрати на зберігання
Ф’ючерсні ETF можуть втрачати у довгостроковій перспективі через витрати на підтримку позицій. Фізичні ETF мають витрати 0.4–0.5% на рік, що з часом зменшує прибутковість.

3. Валютний ризик і податкові нюанси
Інвестиції у закордонні ETF пов’язані з ризиком коливань курсу долара. Понад 1 млн доларів доходу за рік — потрібно враховувати податкові зобов’язання, самостійно вирішувати питання з податковою і валютним контролем.

4. Левериджовані ETF — часове згасання
AGQ, ZSL — через щоденне перерахування позицій, довгострокове утримання зменшує ефективність і може призвести до втрати капіталу. Тому ці інструменти підходять лише для короткострокової торгівлі.

Висновки

ETF на срібло — це зручний і доступний спосіб інвестування для тайванських інвесторів. Вони дозволяють легко отримати експозицію на ринок срібла без турбот про фізичне зберігання і безпеку. Вибір між брокерськими послугами з іноземними ETF, закордонними брокерами або тайванськими ETF залежить від рівня досвіду, бюджету і цілей.

Пам’ятайте, срібло — високоволатильний актив, і його ціна залежить від промислового попиту, геополітичної ситуації і валютної політики. Рекомендується диверсифікувати портфель і регулярно переглядати позиції, щоб балансувати між потенційною прибутковістю і ризиками.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.