Чому австралійський долар продовжує зазнавати тиску? Короткостроковий прогноз та інвестиційний аналіз австралійського долара 2026 року

Австралійський долар є п’ятою за обсягом торгів основною валютою у світі, курс австралійського долара/долара США також активно торгується на міжнародному валютному ринку. Однак за останні десять років загальний показник австралійського долара був відносно слабким, окрім переваг високої ліквідності та низьких спредів, довгостроковий тренд на ослаблення став загальновизнаним у ринку.

Тридцятирічна криза австралійського долара: жертва циклу сильного долара

З початку 2013 року на рівні 1.05, австралійський долар щодо долара США за наступні десять років знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара піднявся на 28.35%. Це не лише проблема австралійського долара, але й основних валют, таких як євро, японська ієна, канадський долар, які також зазнали знецінення щодо долара США, що відображає перехід у тривалий цикл сильного долара у глобальному масштабі.

2020 рік, під час пандемії, був винятком. Тоді Австралія демонструвала стабільне контролювання пандемії, попит на мінеральну сировину, зокрема залізну руду, був високим, а політика австралійського центробанку сприяла цьому, і австралійський долар щодо долара США за рік зріс приблизно на 38%. Однак це було тимчасовим явищем, і згодом австралійський долар більшу частину часу залишався у фазі корекції або слабким.

У 2025 році ціни на залізну руду та золото зросли, а зниження ставок Федеральної резервної системи сприяло поверненню ризикових активів, що короткостроково підтримало австралійський долар, який піднявся до рівня 0.6636, зростання за рік склало приблизно 5-7%. Однак, з довгострокової перспективи, австралійський долар все ще не позбавлений структурної слабкості.

Три ключові фактори короткострокового прогнозу австралійського долара

Щоб визначити напрямок короткострокового прогнозу австралійського долара, інвесторам потрібно постійно стежити за трьома основними змінними:

1. Монетарна політика Резервного банку Австралії (RBA)

Привабливість австралійського долара як валюти з високими ставками цілком залежить від структури різниці у відсоткових ставках. Зараз ключова ставка RBA становить приблизно 3.60%, і ринок очікує можливого підвищення ставки у 2026 році, а австралійський федеральний банк прогнозує можливий максимум ставки до 3.85%. Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стійким, жорстка позиція RBA відновить перевагу у різниці ставок для австралійського долара; навпаки, невиконання очікувань щодо підвищення ставок суттєво послабить підтримку австралійського долара.

2. Економіка Китаю та ціни на сировинні товари

Структура австралійського експорту дуже залежна від залізної руди, вугілля та енергоресурсів, тому австралійський долар по суті є товарною валютою, а попит з боку Китаю — найважливішою змінною. Коли активність у будівельному секторі Китаю зростає і ціни на залізну руду підвищуються, австралійський долар зазвичай швидко реагує; але якщо відновлення економіки Китаю буде слабким, навіть короткострокове зростання цін на товари може швидко зійти нанівець.

3. Динаміка долара США та глобальні ризикові настрої

Політика Федеральної резервної системи (ФРС) залишається головним фактором у глобальній валютній системі. У періоди зниження ставок долар зазвичай слабшає, що сприяє ризиковим валютам, і австралійський долар отримує підтримку; але зростання ризикових настроїв і повернення капіталу у долар США, навіть за відсутності погіршення фундаментальних показників австралійського долара, може спричинити його ослаблення.

Прогноз короткострокового руху австралійського долара: очікування різних аналітичних центрів

Щодо короткострокового прогнозу австралійського долара, на ринку спостерігається явний розкол:

Оптимістична група вважає, що за умови м’якої посадки економіки США і зниження індексу долара, товарні валюти, такі як австралійський долар, отримають підтримку. Morgan Stanley прогнозує, що австралійський долар щодо долара може піднятися до 0.72, головним чином через збереження жорсткої позиції RBA і підтримку сировинних товарів. Модель Traders Union показує, що до кінця 2026 року середній курс австралійського долара становитиме приблизно 0.6875 (діапазон 0.6738-0.7012), а у 2027 році він підніметься до 0.725.

Обережна група більш обережна. UBS вважає, що, незважаючи на стійкість австралійської економіки, глобальна невизначеність у торгівлі та зміни у політиці ФРС все ще можуть обмежити зростання австралійського долара, і прогнозує, що до кінця року курс залишатиметься близько 0.68. Економісти Австралійського федерального банку наголошують, що відновлення австралійського долара може бути лише тимчасовим, і прогнозують досягнення максимуму у березні 2026 року, після чого він знову знизиться.

Реальні перспективи короткострокового руху австралійського долара

Загалом, аналізуючи різні джерела, можна очікувати, що у першій половині 2026 року курс австралійського долара коливатиметься у діапазоні 0.68-0.70. Основний тиск чинитимуть коливання економічних даних Китаю та звіти з ринку праці США, але фундаментальні показники Австралії залишаються стабільними, а позиція RBA — жорсткою, тому значного обвалу австралійського долара не очікується.

Однак структурна перевага долара США залишається, і повернення до рівня 1.0 — рано говорити. Основні умови для довгострокового зростання австралійського долара — це одночасне виконання трьох умов: повернення RBA до жорсткої політики, реальне покращення попиту з Китаю та структурне ослаблення долара США. Якщо буде виконано лише одну з них, австралійський долар швидше за все залишатиметься у діапазоні.

Врахування при інвестуванні в австралійський долар

Австралійський долар/долар США має чітко виражені економічні характеристики — як валюта товарної експорту, тісно пов’язана з цінами на сировинні матеріали, такі як міді, залізна руда, вугілля. Висока ліквідність і регулярність коливань роблять довгостроковий тренд австралійського долара досить передбачуваним.

У короткостроковій перспективі підтримку надаватимуть жорстка позиція RBA та високі ціни на сировинні товари. Однак у середньостроковій і довгостроковій перспективі слід враховувати глобальні економічні ризики та можливий відскок долара. Всі інвестиції пов’язані з ризиком, тому перед входом на валютний ринок інвесторам слід ретельно оцінити свою здатність витримати ризики.