Китайський цифровий юань переходить на банківські гроші з відсотками

Джерело: CryptoTale Оригінальна назва: Китайський цифровий юань переходить до банківських грошей із відсотками Оригінальне посилання: Центральний банк Китаю запустить нову систему цифрового юаня 1 січня, дозволяючи комерційним банкам нараховувати відсотки на володіння e-CNY для стимулювання використання та розширення його ролі. Зміна переводить цифровий юань із цифрових готівкових коштів у цифрові депозитні гроші, згідно з Лу Лей, заступником голови Народного банку Китаю. Лу виклав план у статті, опублікованій державною газетою Financial News, описуючи значний зсув після років пілотних програм.

План дій переводить цифровий юань у депозитну модель

«План дій» переосмислює цифровий юань як депозитні гроші, випущені в межах фінансової системи та під контролем центрального банку. Майбутній e-CNY буде функціонувати як платіжний інструмент, засіб збереження вартості та одиниця обліку, підтримуючи міждержавні платежі.

Рамкова структура базуватиметься на управлінні через рахунки і залишатиметься сумісною з технологією розподіленого реєстру. За планом, залишки цифрового юаня матимуть характеристики зобов’язань комерційних банків, а не готівкових еквівалентів.

Банки будуть нараховувати відсотки на підтверджені гаманці цифрового юаня, відповідно до існуючих саморегулювальних угод щодо ціноутворення депозитів. Одночасно, залишки цифрового юаня отримають таку саму захист, як і традиційні депозити, згідно з системою страхування депозитів у Китаї.

Політика також дозволяє банкам керувати залишками цифрового юаня у рамках ширших операцій з активами та зобов’язаннями. Для небанківських платіжних установ резервні фонди цифрового юаня будуть слідувати існуючим правилам резервування клієнтів із повним резервним коефіцієнтом 100%.

Історія пілотних проектів та виклики впровадження

Народний банк Китаю ініціював проект цифрових валютних електронних платежів у 2014 році, що стало початком досліджень у сфері центральної банківської цифрової валюти. Після масштабних тестувань у кількох містах, у квітні 2022 року Китай запровадив цифровий юань.

Щоб зробити e-CNY загальнодоступною валютою, уряд роздавав її через аірдропи та проводив пілотні проекти. Однак, використання e-CNY все ще значно відстає від приватних мобільних платіжних платформ, незважаючи на ці зусилля. Платформи, такі як WeChat Pay та Alipay, продовжують домінувати на ринку безготівкових платежів у Китаї.

Лу зазначив, що цей кардинальний перехід є результатом десятиліття експериментів і відображає уроки, здобуті під час тривалих пілотних програм. За даними на кінець листопада 2025 року, у Китаї було здійснено транзакцій на суму 3.48 мільярдів та загалом 16.7 трильйонів юанів, або приблизно 2.38 трильйонів доларів США. Ці цифри роблять e-CNY одним із провідних програм CBDC у світі за обсягом транзакцій.

Міжнародне розширення та політичний напрямок

Поряд із внутрішніми реформами, Китай активізував зусилля щодо розширення використання цифрового юаня за кордоном. Народний банк Китаю пообіцяв сприяти міжнародним платежам у рамках e-CNY через нові пілотні програми.

Китай планує міждержавний експеримент із Сінгапуром. Також центральний банк прагне просувати платежі CBDC у Таїланді, Гонконгу, Об’єднаних Арабських Еміратах та Саудівській Аравії.

Лу повідомив, що у плані передбачено створення міжнародного центру операцій із цифровим юанем у Шанхаї. Китай продовжує зосереджуватися на офіційному e-CNY, а не на приватних стабільних монетах, що використовуються в інших країнах. Влада висловлює занепокоєння щодо спекуляцій, шахрайства та фінансової нестабільності у зв’язку з приватними цифровими валютами.

Перехід до моделі з відсотками підвищує одне центральне питання: чи можуть стимули у стилі депозитів змінити поведінку користувачів на ринку, сформованому закріпленими платіжними платформами?

Новий рамковий підхід набуде чинності у 2026 році, оскільки Китай прискорює свою стратегію цифрової валюти у внутрішніх і міждержавних фінансових системах.