Очевидно бачив, як позиції по сріблу на 40 мільярдів доларів зникли за 70 хвилин. Від $83.75 до $75.15. Я торгую вже багато років і ще не бачив такої різкої паніки.

Телевізійні канали почали розповсюджувати історії про "пузир", щоб викликати паніку і змусити людей продавати. Але вони пропустили найважливішу частину — що відбувалося в цей час у Шанхаї.

Американські трейдери активно продавали по $75, а китайські покупці купували той самий срібло за ціною близько $90. $90! Ще більш дивно, що під час обвалу цей преміум не зменшувався, а навпаки — зростав. Подумайте, що це означає.

Це не просто ринкова волатильність, це прояв вакууму ліквідності. Між $83 і $76 не було жодних пропозицій, алгоритмічна торгівля зняла всі ордери. Ціна не падала поступово, а просто обвалювалася. Коли вона опустилася до $75, попит на фізичне срібло миттєво зріс — поглинувши всі продавальні тиски.

Тиск з боку пропозиції ще більш абсурдний. З 1 січня Китай запровадив 72-годинний повний контроль за експортом срібла, дозволяючи лише ліцензованим експортерам. Вони контролюють 70% світового постачання срібла. Тим часом, запаси COMEX вже зменшилися на 70%, а лондонські сховища також під великим тиском. Мільярдер Маск нещодавно у соцмережах заявив, що "недостатність срібла — ситуація погана".

Дані по співвідношенню золота і срібла ясно показують ситуацію. Зараз воно становить 60:1, але історичне середнє — 30:1. Щоб відновити баланс, ціна срібла має сягнути $150.

Дехто каже, що це повторення 1980 року. Насправді, ситуація дуже відрізняється. Тоді сім'я Хант була спекулянтами, граючи у паперові ігри. Зараз ситуація інша — реальний промисловий попит штовхає порожні запаси. Сонячні панелі не торгуються за знижками, і галузь мікросхем не може чекати.