Технічна слабкість тягне вниз акції на тлі змішаних ринкових сигналів

Основні американські фондові індекси сьогодні відступають, оскільки слабкість у акціях технологічних гігантів тягне за собою загальне ринкове настроєння. S&P 500 знизився на -0.24%, тоді як Nasdaq 100 відображає цю слабкість із падінням на -0.24%. Індекс Dow Jones Industrial показує трохи більшу стійкість, знизившись лише на -0.09%. Ф’ючерсні ринки вказують на подальший тиск, з ф’ючерсами March E-mini S&P 500, що торгуються на -0.28%, і ф’ючерсами March E-mini Nasdaq, що знижуються на -0.27%.

Недостатня продуктивність технологічного сектору є головною причиною сьогоднішнього розпродажу акцій. У межах Величної Сімки більшість провідних компаній торгуються у негативній зоні. Nvidia та Tesla лідирують за втратами з падінням понад -1%, тоді як Meta Platforms знижується на -0.82%, Alphabet відступає на -0.40%, а Amazon.com — на -0.23%. Microsoft демонструє мінімальну слабкість — -0.02%, а Apple протистоїть тренду з помірним зростанням +0.15%. Це широкомасштабне зниження у великих технологічних компаніях має каскадні ефекти на весь ринок.

Драгметали викликають широкомасштабне розпродаж

Після парободних ралі, що підняли срібло та платину до нових рекордних максимумів, у ринках дорогоцінних металів з’явився тиск на прибутки. Різкі розвороти спричинили значний технічний продаж, обидва метали різко знизилися з піків. До тиску на продаж додалося підвищення CME маржинальних вимог для торгівлі дорогоцінними металами, що спричинило примусове ліквідування довгих позицій.

Гірничодобувні акції зазнають найбільших втрат через слабкість металів. Ціни на золото впали більш ніж на -3%, а срібло — більш ніж на -7% від свого рекордного максимуму. Ця волатильність руйнує гірничодобувні цінні папери. Hecla Mining падає більш ніж на -6%, Newmont — більш ніж на -5%, що робить їх одними з найгірших учасників у S&P 500, Coeur Mining знижується більш ніж на -4%, а Freeport-McMoRan — більш ніж на -2%.

Сильний енергетичний сектор підтримує ринок

На відміну від слабкості в інших секторах, ціни на нафту зросли більш ніж на +2%, що створює позитивний фон для ринку акцій. Геополітична напруга від Венесуели до Нігерії підтримує цінність нафти. Крім того, Міністерство фінансів Китаю оголосило про намір розширити фіскальні витрати наступного року, що підсилює очікування попиту на енергоносії.

Конфлікт між Україною та Росією залишається фактором, оскільки наприкінці минулого тижня переговори щодо миру не дали прориву, підтримуючи геополітичні премії на нафту. Акції енергетичного сектору реагують позитивно: Devon Energy, Marathon Petroleum, Halliburton, APA Corp, Diamondback Energy, ConocoPhillips та Occidental Petroleum торгуються більш ніж на +1% вище. Chevron очолює зростання Dow Jones із +0.63%.

Фіксований дохід знаходить притулок у безпеці

Ринки облігацій отримують вигоду від невизначеності на фондовому ринку. Облігації уряду США на 10 років на 10 березня зросли на +4 пункту, що знизило дохідність 10-річних облігацій на -1.6 базисних пунктів до 4.112%, що є найнижчим рівнем за останній тиждень. Переход на безпеку відображає слабкість внутрішнього ринку акцій і міжнародні геополітичні ризики. Європейські державні облігації також демонструють зниження: дохідність 10-річного німецького бундесу знизилася до 1.5-тижневого мінімуму — 2.836%, знизившись на -1.4 базисних пункти, а дохідність 10-річних британських гілітів опустилася до однієї тижневої мінімальної позначки — 4.459%, знизившись на -0.7 базисних пункти до 4.500%.

Окремі акції: огляд

Крім секторних трендів, окремі компанії привертають увагу ринку. Praxis Precision Medicine зростає більш ніж на +14% після отримання FDA статусу проривної терапії для ulixacaltamide у лікуванні essential tremor. DigitalBridge Group підскочила більш ніж на +9% після оголошення про придбання SoftBank Group за $16 за акцію, що оцінюється приблизно у $4 мільярдів. Coupang зросла більш ніж на +1% після того, як компанія пообіцяла надати понад $1 мільярдів у компенсаціях клієнтам через інцидент із витоком даних.

Перспективи: економічний календар і ринкові очікування

Цього короткого через святкові дні тижня очікується кілька важливих економічних релізів. Очікується, що продажі нових будинків за листопад зростуть на +1.0% порівняно з попереднім місяцем. Очікується, що індекс MNI Chicago PMI за грудень підвищиться на +3.5 пункту до 39.8. Федеральна резервна система оприлюднить протокол свого засідання 9-10 грудня. Початкові щотижневі заявки на допомогу по безробіттю прогнозуються зростанням на 1,000 до 215,000. Виробнича активність, виміряна індексом S&P PMI за грудень, очікується залишатися незмінною — 51.8.

Учасники ринку наразі оцінюють ймовірність зниження ставки на -25 базисних пунктів на засіданні FOMC 27-28 січня лише у 19%, що свідчить про очікування стабільної політики. Сезонна сила зазвичай підтримує акції в цей період — історичні дані від Citadel Securities показують, що S&P 500 піднімався у 75% випадків протягом останніх двох тижнів грудня з 1928 року, із середнім зростанням у 1.3%.

Міжнародні ринки демонструють змішану динаміку. Європейський індекс Euro Stoxx 50 злегка підвищується на +0.17%, тоді як Shanghai Composite у Китаї піднімається до шеститижневого максимуму, закриваючись із зростанням +0.04%, а Nikkei Stock 225 у Японії закривається з слабкістю — -0.44%.