Чому крипто-APR перевищує традиційні доходи (І ризики, які ви повинні знати)

Коли ви прагнете пасивно збільшити свої цифрові активи, крипто APY стає одним із найважливіших показників для розуміння. Але ось у чому справа — річний відсотковий дохід у криптовалюті працює інакше, ніж у традиційних банках, і доходи можуть бути приголомшливими. Розглянемо, що саме вам потрібно знати.

Реальна різниця: APY — це не просто “відсотки”

Більшість людей плутає APY із простими відсотками, але саме тут вони починають втрачати гроші. Річний відсотковий дохід враховує складні відсотки, що означає, що ваші заробітки генерують свої власні заробітки. Простий відсоток рахує лише доходи від вашого капіталу, але APY враховує відсотки на відсотки — і цей ефект складних відсотків накопичується з часом.

Ось конкретний приклад: ви вносите $10 000 під 6%. Якщо ваш банк нараховує відсотки щороку, ви отримуєте $10 600. Але якщо вони нараховують щомісяця, ви отримуєте $10 616.78. Ці додаткові $16.78 здаються незначними, поки не зрозумієте, що це накопичується рік за роком або при кількох інвестиціях.

Формула виглядає так: APY = ((1 + (r/n))^n - 1, де r — номінальна ставка відсотка, n — кількість періодів нарахування відсотків. Більше періодів — вищий фактичний дохід.

APY vs APR: чому ця різниця важлива для вашого портфеля

Саме тут більшість інвесторів губляться. APY враховує складні відсотки, а APR — ні. APR )Річна відсоткова ставка( — це те, що ви бачите у рекламі для кредитів і короткострокових продуктів. APY — це те, що дійсно має значення для довгострокового накопичення багатства.

Уявіть так: APR — це ціна на ціннику; APY — це те, що ви фактично платите або отримуєте. Кредит із 12% APR стане 12.68% APY при щомісячному нарахуванні відсотків. Ця різниця може коштувати тисячі доларів при іпотеці.

Як насправді працює крипто APY )І чому він відрізняється(

У традиційних фінансах ви отримуєте відсотки у доларах. У криптовалюті ви отримуєте доходи у самій криптовалюті, яку інвестували.

Якщо ви тримаєте 1 Біткоїн і отримуєте 6% APY, ви отримуєте 0.06 BTC назад — а не )вартості у доларах. Вартість долара у момент отримання нагороди не має значення для ставки відсотка.

Це створює асиметрію: у бичачих ринках крипто APY стає неймовірно привабливим, бо ваші Bitcoin-заклади зростають, поки актив цінноцінний. У ведмежих ринках ви накопичуєте більше активу, що втрачає цінність, і це психологічно менш приємно $600 навіть якщо ви все ще отримуєте той самий відсоток APY(.

Три способи фактично заробити крипто APY

Стейкінг — найпростіший спосіб: ви блокуєте свої монети для підтвердження транзакцій у мережах із механізмом proof-of-stake і отримуєте нагороди. Чим більше монет ви ставите, тим вищі ваші шанси стати валідатором і отримати блокові винагороди.

Забезпечення ліквідності означає внесення двох криптовалют однакової вартості у автоматизовані маркет-мейкери на децентралізованих біржах. Ви отримуєте комісії від трейдерів, що використовують ваш пул ліквідності, плюс ваш APY — але це супроводжується ризиком тимчасових збитків )детальніше нижче(.

Кредитування — зрозуміло: ви надаєте криптовалютні позики через протоколи децентралізованих фінансів або централізовані платформи і отримуєте відсотки. Відсоткові ставки коливаються залежно від попиту і пропозиції.

Прихована загроза: тимчасові збитки

Ось що ніхто не згадує при рекламі 50% APY у пулів ліквідності: тимчасові збитки можуть знищити ваші прибутки.

Коли ви надаєте ліквідність, ви фіксуєте два активи у певному співвідношенні. Якщо один актив стрімко зростає, а інший падає, вам доведеться ребалансувати за несприятливими цінами. Можливо, ви отримуєте 40% APY, але втрачаєте 50% через різницю у цінових коливаннях — і в підсумку отримуєте чистий збиток. Це і є тимчасові збитки, і саме тому найвищі APY зазвичай супроводжуються найвищими ризиками.

Що насправді визначає рівень крипто APY?

Кілька змінних визначають, чи заробляєте ви 5% чи 50%:

Інфляція криптовалюти має величезне значення. Якщо токен інфлює на 20% щороку, але пропонує лише 12% APY за стейкінгом, ви фактично втрачаєте 8% у купівельній спроможності. Саме тому APY сам по собі не дає повної картини.

Попит і пропозиція безпосередньо впливають на вартість позик. Коли всі хочуть позичати конкретний токен, ставки падають )високий попит, менший пропуск(. Коли токени дефіцитні, ставки зростають. Це динамічно регулює рівень APY, який ви можете отримати.

Частота складних відсотків — важлива. Щотижневе нарахування )поширене у крипті( перевершує щорічне. Деякі платформи нараховують щодня, що ще швидше. Тому завжди перевіряйте як часто обчислюється APY, а не лише головне число.

Пояснення 7-денної формули APY

Крипто платформи використовують 7-денні періоди складних відсотків частіше за будь-який інший час. Чому? Через кілька причин:

Екстремальна волатильність крипторин означає, що багато інвесторів потребують коротших циклів зворотного зв’язку, щоб переконатися, що вони дійсно отримують обіцяне. Щотижневі оновлення дозволяють підтвердити, що маніпуляцій не відбувається.

Для новачків, що пробують свої сили, коротші періоди здаються менш ризикованими психологічно. Ви не закріплені на рік; можете переоцінити щотижня.

Формула для 7-денної APY річнює щотижневі доходи: APY = )(A - B - C( / B) × )365/7(, де A — кінцева ціна, B — початкова ціна, C — комісії. Це дає уявлення, чи реально досяжний цей головний показник APY.

Чому крипто APY перевершує традиційний банкінг )І чому це ризиковано(

Традиційні ощадні рахунки дають приблизно 0.28% APY. Банківські кредити — 2–3%. Це базовий рівень у традиційних фінансах.

Крипто? Ощадні рахунки дають 12% APY, а ставки за позиками — від 5% до 18%. Різниця величезна, і є три причини:

По-перше, крипто працює з набагато меншим регуляторним навантаженням, тому платформи беруть на себе більший ризик і передають вищі доходи користувачам.

По-друге, волатильність криптовалют екстремальна. Коли базовий актив може коливатися на 30% за тиждень, кредитори вимагають вищих ставок для компенсації цього ризику, а нагороди за стейкінг зростають, щоб залучити капітал під час невизначеності.

По-третє, інституційні гравці у крипті не контролюють рівень відсотків так однозначно, як це роблять центральні банки у традиційних фінансах. Це децентралізація створює вікна неефективності, де ставки APY залишаються штучно високими.

Але ось у чому підступ: вищий APY зазвичай означає вищий ризик. Платформа, що пропонує 40% APY, або бере на себе величезний ризик, або скоро збанкрутує. Уважно порівнюйте APY між платформами і завжди розумійте на що ви погоджуєтеся.