Зрозуміти волатильність: ключ до розумної торгівлі

Трейдери-початківці повинні знати про волатильність

Якщо ви щойно увійшли у світ трейдингу, слово “Volatility” (волатильність) може здатися складним для розуміння, але насправді це концепція простіша, ніж здається. Головна ідея полягає в тому, що Volatility показує, наскільки швидко змінюється ціна активу. Чим більшою є волатильність ринку, тим більше коливається ціна.

Інвестори, які ще не стикалися з волатильністю, можуть вважати її шкідливою, але насправді, якщо ви навчитеся її читати та використовувати, вона може стати “золотом”, яке чекає, щоб його витягти. Особливо це стосується досвідчених трейдерів із чіткими стратегіями.

Що таке волатильність? Пояснення з основ

Volatility — це статистичний показник, що вказує, наскільки ціна активу (акції, валюти або товару) відхиляється від середнього значення.

У офісі професійних інвесторів Volatility використовується як прямий індикатор ризику. Чим вище волатильність, тим більший ризик інвестицій, і щоб компенсувати цей ризик, інвестори очікують вищу доходність.

Що робить волатильність важливою, так це частота та масштаб коливань цін. Якщо ціна коливається хаотично за короткий час, це свідчить про високу волатильність ринку. Навпаки, якщо ціна рухається спокійно і рівно, це ознака низької волатильності.

Чому волатильність важлива для інвесторів?

Волатильність впливає на вашу інвестиційну діяльність у багатьох аспектах. Розглянемо основні:

Вплив на вартість портфеля

Коли волатильність зростає, вартість ваших інвестицій може швидко зростати або падати, що ускладнює планування фінансів на майбутнє і прогнозування очікуваного доходу.

Зростання транзакційних витрат

Активи з високою волатильністю зазвичай мають вищі торгові витрати через підвищений ризик. Це може суттєво зменшити вашу прибутковість.

Створення “золотих” можливостей одночасно

Однак волатильність — не лише ворог. Досвідчені трейдери можуть отримувати прибуток із швидких змін цін. Це означає, що висока волатильність = більше можливостей (якщо ви знаєте, як її використовувати).

Як вимірювати волатильність: 5 основних індикаторів

1. Стандартне відхилення (Standard Deviation)

Це найпростіший спосіб вимірювання волатильності. Метод полягає у тому, щоб обчислити, наскільки ціна відхиляється від середнього значення. Чим більше число, тим вища волатильність.

Стандартне відхилення корисне, оскільки не лише показує, наскільки може змінюватися ціна, а й допомагає зрозуміти “ймовірність” різних подій.

2. Індекс VIX — “індекс страху” ринку

VIX (Volatility Index) — це індикатор, що вимірює очікувану волатильність ринку акцій S&P 500 на наступні 30 днів, розраховується на основі цін опціонів S&P 500.

Запам’ятайте: Високий VIX = страх на ринку = висока волатильність. Коли VIX зростає, ринок зазвичай стає більш невпевненим, ціни опціонів дорожчають.

3. Бета (Beta) — вимір руху активу у порівнянні з ринком

Beta показує, наскільки сильно актив коливається у порівнянні з ринком у цілому. Наприклад:

• Акція з Beta = 1.0 рухається у такт із ринком
• Beta = 1.5 — рухається сильніше за ринок у 1.5 рази
• Beta = 0.5 — рухається у півтора рази менше за ринок

Недоліки бета:

• Beta змінюється з часом
• Може залежати від напрямку руху ринку — зростання чи падіння
• Високий Beta може бути у активів із низькою ліквідністю
• Beta не дає повної картини ризику, потрібно використовувати кілька показників

( 4. Історична волатильність )Historical Volatility###

Historical Volatility — це міра коливань цін активу у минулому (зазвичай за період від 10 до 180 днів). Трейдери використовують цей показник для прогнозування майбутньої волатильності.

Якщо історична волатильність зростає, це часто свідчить про підвищену активність ринку. Зниження ж — про повернення до нормальних рівнів.

( 5. Імплітна волатильність )Implied Volatility###

Implied Volatility — це очікування ринку щодо майбутніх коливань цін, що базується на цінах опціонів, які торгуються на ринку.

Головне — Implied Volatility не є наукою. Ви не можете просто використовувати минулі результати для прогнозування, потрібно розуміти потенціал ринку.

Приклад розрахунку волатильності на практиці

Обчислимо волатильність акцій уявної компанії за даними 4 днів:

Ціни: 10, 12, 9, 14 грн

Крок 1: Знаходимо середнє (10 + 12 + 9 + 14) ÷ 4 = 11.25 грн

Крок 2: Обчислюємо відхилення від середнього

• День 1: 10 – 11.25 = -1.25
• День 2: 12 – 11.25 = 0.75
• День 3: 9 – 11.25 = -2.25
• День 4: 14 – 11.25 = 2.75

Крок 3: Квадрати відхилень

• День 1: (-1.25)² = 1.56
• День 2: ###0.75(² = 0.56
• День 3: )-2.25###² = 5.06
• День 4: ###2.75(² = 7.56

Крок 4: Обчислюємо дисперсію (1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56) ÷ 4 = 3.69

Крок 5: Взяття кореня з дисперсії √3.69 = 1.92

Результат: стандартне відхилення = 1.92 грн, що означає, що ціна акції зазвичай відхиляється від середнього значення 11.25 грн приблизно на 1.92 грн.

Волатильність на ринку Форекс: що потрібно знати

Волатильність на ринку Форекс — це міра швидкості змін валютних курсів. Основні світові валюти )наприклад EUR/USD, GBP/USD( зазвичай мають нижчу волатильність через високу ліквідність. Валюти нових ринків — навпаки, більш волатильні.

) Висока волатильність:

• USD/ZAR (долар США/риал Південної Африки)
• USD/MXN (долар США/п peso Мексики)
• USD/TRY ###долар США/ліра Туреччини(

) Низька волатильність:

• EUR/GBP (євро/фунт стерлінгів)
• EUR/USD ###євро/долар США(
• USD/CHF )долар США/швейцарський франк###
• NZD/USD (долар Нової Зеландії/долар США)

Стратегії торгівлі на високоволатильному ринку Форекс

( 1. Використовуйте графіки та індикатори розумно

Полігональні смуги (Bollinger Bands): допомагають визначити, коли ринок перепроданий )перекуплений( або перекуплений )перепроданий###. Це сигнал, що ціна може змінити напрямок.

Average True Range (ATR): безпосередньо вимірює волатильність. Можна використовувати ATR для визначення точок трейлінг-стопів, що допомагає обмежити збитки.

Індекс сили відносної (RSI): вимірює силу змін цін і допомагає визначити, коли валюта перепродана або перекуплена.

( 2. Використовуйте Stop Loss ефективно

Обов’язково застосовуйте Stop Loss. При високій волатильності правильне встановлення Stop Loss допоможе зберегти капітал, якщо ринок рухатиметься проти вас.

) 3. Дотримуйтесь торгового плану

Незалежно від рівня волатильності, важливо мати чіткий торговий план і суворо його дотримуватися. Початківці часто помиляються, змінюючи план під час хаосу, що призводить до втрат.

Як управляти волатильністю у своєму портфелі

( 1. Інвестуйте з довгостроковою перспективою

Інвестиції — це гра на довгу дистанцію. Не очікуйте швидких прибутків у перший тиждень. Якщо у вас план на 5 років і більше, короткострокова волатильність не повинна вас турбувати. Короткострокові коливання — це “шум”, який можна ігнорувати.

) 2. Вважайте волатильність можливістю, а не загрозою

Коли ринок падає, ціни активів знижуються, і ви можете купити більше за ті ж гроші. Вважайте це “знижкою” для інвестора.

( 3. Регулярно балансируйте портфель

Зміни волатильності можуть змінювати пропорції активів у портфелі. Регулярне балансування допоможе зберегти відповідність цілей і рівня ризику.

Що потрібно пам’ятати про волатильність

Волатильність — це міра коливань цін, що обчислюється через стандартне відхилення та інші показники, такі як Beta, VIX і Implied Volatility. Якщо ціна рухається навколо середнього значення, волатильність низька; якщо ціна коливається різко — висока.

Активи з високою волатильністю зазвичай вважаються більш ризикованими, але вони також пропонують більші можливості для прибутку. Тому волатильність — не завжди ворог, а “інструмент”, якщо ви розумієте і правильно її використовуєте.

Практика спостереження за валютними парами та аналіз форм ривків волатильності допоможе вам стати кращим трейдером. Починайте з одного інструменту і поступово вивчайте ринок. З часом коливання стануть вашим союзником, а не ворогом.